? 第一財經(jīng)：3月19日，一份《關(guān)于調(diào)整石家莊市差別化住房信貸政策的通知》的文件在業(yè)內(nèi)流傳。2023年12月-2024年2月，當(dāng)?shù)匦陆ㄉ唐纷≌N售價格同環(huán)比連漲3個月，因此自4月起恢復(fù)執(zhí)行全國統(tǒng)一的首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限(LPR-20BP)。據(jù)此前公告，2022年10月13日至今，石家莊執(zhí)行的利率下限水平為LPR-50BP。如果3月20日即將發(fā)布的最新期LPR報價不變，4月首套房商貸利率下限將由3.45%調(diào)整為3.75%。? 央視新聞：日本央行將政策利率設(shè)定在0%-0.1%區(qū)間，符合市場預(yù)期，為2007年以來首次加息，長達(dá)8年的負(fù)利率時代正式終結(jié)。取消收益率曲線控制（YCC）政策。將繼續(xù)購買日本國債，規(guī)模與以前基本持平。 一、宏觀經(jīng)濟(jì)1、國務(wù)院總理李強(qiáng)：做好“三農(nóng)”工作、奪取全年糧食和農(nóng)業(yè)豐收意義重大。當(dāng)前，春季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)進(jìn)入大忙時節(jié)。各地區(qū)各部門要精準(zhǔn)細(xì)致抓好春季田管和春耕備耕，加大政策扶持力度，強(qiáng)化技術(shù)指導(dǎo)服務(wù)，穩(wěn)定糧食播種面積，保障農(nóng)資生產(chǎn)供應(yīng)，抓好農(nóng)業(yè)防災(zāi)減災(zāi)，奮力贏得全年豐收主動權(quán)，為經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。2、國務(wù)院辦公廳：印發(fā)《扎實推進(jìn)高水平對外開放更大力度吸引和利用外資行動方案》的通知。扎實推進(jìn)高水平對外開放、更大力度吸引和利用外資，健全外商投資準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，全面取消制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制措施，持續(xù)推進(jìn)電信、醫(yī)療等領(lǐng)域擴(kuò)大開放。3、界面新聞：IBM委托Morning Consult調(diào)研并發(fā)布《2023年全球AI采用指數(shù)》顯示，中國企業(yè)的AI采用率穩(wěn)居“第一陣營”，85%的中國企業(yè)表示未來會加速AI采用，這一比例為全球最高。技能不足和數(shù)據(jù)治理仍是阻礙企業(yè)落地AI 技術(shù)的主要障礙；正因如此，全球約40%的企業(yè)仍處于探索和試驗階段，尚未部署AI能力。4、央視新聞：3月19日，南方大部降水停歇，開啟升溫通道，江南等地22日前后最高氣溫可達(dá)25℃左右；北方未來幾天也以波動升溫為主，21日至23日多地氣溫將創(chuàng)今年來新高。我國多地進(jìn)入升溫通道，南方迎來降水間歇期。5、香港特區(qū)立法會：3月19日，以89票贊成、0票棄權(quán)、0票反對，三讀通過《維護(hù)國家安全條例草案》，相關(guān)條例法案將經(jīng)過行政長官簽署，以及刊憲等程序后正式生效。香港特區(qū)《維護(hù)國家安全條例》將于3月23日刊憲生效。 二、地產(chǎn)動態(tài)1、證券日報：上海、杭州等地相繼發(fā)布集中供地計劃。從房企拿地情況看，近期上市房企拿地態(tài)度較為分化。部分房企積極參與招拍掛，斬獲多宗地塊。一些房企拿地態(tài)度謹(jǐn)慎，遲遲沒有下手。從需求端看，一線城市接連放松限購政策，更多城市將結(jié)合自身情況及時優(yōu)化調(diào)整相關(guān)政策。2、財聯(lián)社：新希望地產(chǎn)旗下豪宅項目集體宣布漲價，掀起新一輪豪宅“漲價潮”。今年以來，包括上海、成都、武漢在內(nèi)的部分一、二線城市豪宅項目頻頻漲價，不少頂級豪宅二手房價格溢價成交。業(yè)內(nèi)稱，近年來，中國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出顯著的穩(wěn)定性和韌性，豪宅項目集體“跳漲”，也是認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)具有巨大發(fā)展機(jī)遇和潛力，對經(jīng)濟(jì)增長充滿信心。3、韓國總統(tǒng)尹錫悅：將全面廢除有關(guān)上調(diào)基準(zhǔn)房價的政策，以化解國民焦慮。廢除相關(guān)路線圖需要修改相關(guān)法律，但政府在修法之前也就采取各種政策手段，爭取取得相應(yīng)的效果。基準(zhǔn)房價即房產(chǎn)初始價，為涉保有稅、醫(yī)保費(fèi)和養(yǎng)老金等67個行政福利制度提供依據(jù)。 三、股市盤點(diǎn)1、周二，上證指數(shù)報3062.76點(diǎn)，下跌0.72%，成交額4469.31億。深證成指報9696.69點(diǎn)，下跌0.58%，成交額6310.10億。創(chuàng)業(yè)板指報1906.94點(diǎn)，下跌1.01%，成交額2774.57億?？傮w上個股跌多漲少，兩市超3400只個股下跌。兩市成交額10779億，較上個交易日縮量600億。盤面上，豬肉、量子科技、CPO、煤炭等板塊漲幅居前，人形機(jī)器人、證券、保險、飛行汽車等板塊跌幅居前。北向資金全天凈賣出70.11億，其中滬股通凈賣出45.66億元，深股通凈賣出24.45億元。2、周二，恒生指數(shù)跌1.24%，報16529.48點(diǎn)。恒生科技指數(shù)跌1.83%，報3528.47。國企指數(shù)跌1.16%，報5780.21點(diǎn)。盤面上，大型科技股、大金融股等權(quán)重多數(shù)下跌，騰訊、阿里巴巴、京東皆下跌，交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等行業(yè)龍頭表現(xiàn)萎靡；機(jī)構(gòu)指房價跌勢未見明顯筑底跡象，內(nèi)房股與物管股跌幅靠前，旭輝控股集團(tuán)跌幅較大。南向資金凈買入69.23億港元。其中，港股通（滬）凈買入33.19億港元，港股通（深）凈買入36.04億港元。3、截至3月19日，北交所上市公司245家，當(dāng)日無新增。總市值3799.89億元，成交金額68.04億元。4、兩市融資余額：截至3月18日，上交所融資余額報7852.39億元，較前一交易日增加66.43億元；深交所融資余額報7037.06億元，較前一交易日增加69.58億元；兩市合計14889.45億元，較前一交易日增加136.01億元。5、中信證券：國內(nèi)方面，伴隨著國內(nèi)海風(fēng)項目審批推進(jìn)和開工回暖，預(yù)計國內(nèi)海上風(fēng)電行業(yè)有望迎來信息催化和景氣復(fù)蘇共振。國外方面，在歐洲及東南亞國家逐步進(jìn)入海風(fēng)建設(shè)高峰期的背景下，國內(nèi)海風(fēng)頭部廠商憑借自身產(chǎn)品優(yōu)勢切入海外供應(yīng)鏈進(jìn)行全球布局，有望加快出海，并充分受益。6、北交所：已經(jīng)完成了兩輪新代碼號段的測試工作，最近一輪測試于3月15日結(jié)束。對于測試中發(fā)現(xiàn)的問題，券商也進(jìn)行了報告。預(yù)計3月還將有一次全網(wǎng)測試，新代碼或最終在4月上線。將先為增量上市公司分配920證券代碼，待市場準(zhǔn)備工作就緒后，再為存量上市公司統(tǒng)一切換920證券代碼。7、證券日報：公募基金投資動向備受矚目，而公募機(jī)構(gòu)的調(diào)研活動，往往是投資的“先行軍”。近一個月以來，公募機(jī)構(gòu)共計調(diào)研了逾500家A股上市公司。從被“扎堆”調(diào)研的公司來看，大多具有顯著的“科技”“智能”等標(biāo)簽。8、中證報：2024年以來已有67家公司IPO終止，超過去年同期的43家；24家公司實現(xiàn)首發(fā)上市，低于去年同期的56家，發(fā)行節(jié)奏明顯放緩；IPO合計募資203.58億元，去年同期則為474.59億元。嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量，需督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”。9、韓國財政部長崔相穆：將為提高股東回報的公司減稅，并為公司股東的股息收入減稅。具體的減稅細(xì)節(jié)將在聽取市場專家的意見后確定并公布。韓國上月公布了一項名為“企業(yè)價值提升計劃”的企業(yè)改革計劃，旨在通過鼓勵企業(yè)提高股息等股東回報，提升首爾上市公司的價值。10、小米集團(tuán)：2023年全年營收2709.7億元，同比微降3.2%；經(jīng)調(diào)整凈利潤193億元，同比增長126.3%。其中，第四季度，總收入為732億元，同比增長10.9%，經(jīng)調(diào)整凈利潤49億元，同比大幅增長236.1%。隨著小米首款汽車Xiaomi SU7系列正式亮相，2023年度小米智能汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)用增長至67億元。11、小鵬汽車：2023年四季度總收入為130.5億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長154%；凈虧損為13.5億元，同比收窄42.9%。毛利率為6.2%，環(huán)比提升8.9個百分點(diǎn)。12、中國聯(lián)通：2023年凈利潤81.7億元，同比增長12%；每10股擬派發(fā)現(xiàn)金股利0.524元，共計擬向本公司股東派發(fā)約16.39億元的股利。13、長春高新：2023年營業(yè)收入145.66億元，同比增長15.35%；凈利潤45.32億元，同比增長9.47%。擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利45元。14、長電科技：大股東“大基金”和芯電半導(dǎo)體正在籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，該事項可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，公司股票自3月20日（星期三）上午開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過兩個交易日。15、隆基綠能：當(dāng)前，光伏行業(yè)面臨著復(fù)雜的內(nèi)外部競爭環(huán)境，為了應(yīng)對市場變化，公司進(jìn)行了相關(guān)崗位結(jié)構(gòu)優(yōu)化，網(wǎng)傳“裁員30%”信息不實。預(yù)計人員調(diào)整比例約為全體員工總數(shù)的5%。16、福蓉科技（14天8板）：公司主要產(chǎn)品為消費(fèi)電子產(chǎn)品鋁制結(jié)構(gòu)件材料，進(jìn)一步加工后用于智能手機(jī)、平板電腦和筆記本電腦等。公司產(chǎn)品不具有AI功能。17、宏達(dá)新材（4連板）：關(guān)于部分投資者在深交所互動易平臺詢問公司關(guān)于AI、通信業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，公司再次回復(fù)，主營產(chǎn)品為高溫硅橡膠，通信業(yè)務(wù)已全面停止。 四、財富聚焦1、證券日報：銀行下架智能通知存款產(chǎn)品的背后，是受監(jiān)管要求和銀行凈息差走勢的雙重影響。2024年銀行業(yè)凈息差仍有收窄壓力，在存款定期化背景下，“降息”會繼續(xù)壓降凈息差。中小銀行是存款定價的接受者，未來銀行負(fù)債端的重點(diǎn)仍是繼續(xù)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差水平。2、證券日報：期貨市場手續(xù)費(fèi)政策調(diào)整，對行業(yè)營收產(chǎn)生了一定影響，也倒逼期貨公司戰(zhàn)略重心有所改變。受行業(yè)政策影響，期貨公司正對中短期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃做出調(diào)整，由原來的“經(jīng)紀(jì)+資管+N”向“資管+自營+場外”轉(zhuǎn)變。 五、行業(yè)觀察1、上海市發(fā)改委等六部門：印發(fā)《上海市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目貼息管理指導(dǎo)意見（2024年版）》。鼓勵合作銀行建立上海市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)惠利率信貸資金，總規(guī)模達(dá)到1000億元以上，重點(diǎn)支持網(wǎng)絡(luò)、算力、數(shù)據(jù)、創(chuàng)新、終端等基礎(chǔ)設(shè)施。2、生態(tài)環(huán)境部：2月，全國339個地級及以上城市PM2.5平均濃度為45微克/立方米，同比下降2.2%；O3平均濃度為99微克/立方米，同比下降4.8%；PM10平均濃度為64微克/立方米，同比下降8.6%。全國339個地級及以上城市平均空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比例超八成。3、證券日報：全球及國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)在2022年、2023年經(jīng)歷了主動去庫存過程后，2024年庫存水平或?qū)⒋蠓纳?。業(yè)內(nèi)稱，半導(dǎo)體行業(yè)今年有望步入上行周期。4、民航局：2月，我國航空公司在國際航空市場恢復(fù)加快，國際航線運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量達(dá)到34.6億噸公里，同比增長108.6%，較2019年同期增長9.9%，首次超過疫情前同期水平。5、央視財經(jīng)：目前，我國人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模已超5000億元，企業(yè)數(shù)量超過4300家。到2035年，我國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模為1.73萬億元，全球占比達(dá)30.6%。6、中新網(wǎng)：由中國電建西北院牽頭EPC總承包的全球在建單機(jī)最大的塔式光熱發(fā)電項目——中廣核新能源青海德令哈光儲熱一體化200萬千瓦項目日前正式開工，標(biāo)志著國內(nèi)儲能配比率最高的光熱儲多能互補(bǔ)項目正式開工，這也是全球最大單機(jī)容量塔式光熱發(fā)電項目。7、Canalys：2024年標(biāo)志著傳統(tǒng)PC向AI PC的重大轉(zhuǎn)變，預(yù)估2024年全球AI PC出貨量4800萬臺，占PC出貨總量的18%。預(yù)估2025年全球AI PC出貨量超過1億臺，占PC出貨總量的40%。8、TrendForce：3月起，鎧俠/西部數(shù)據(jù)率先將產(chǎn)能利用率恢復(fù)至近九成，其余業(yè)者均未明顯增加投產(chǎn)規(guī)模。為應(yīng)對下半年旺季需求，加上鎧俠/西部數(shù)據(jù)本身庫存已處低水位，本次擴(kuò)大投產(chǎn)主要集中112層及部分2D產(chǎn)品，有望在今年實現(xiàn)獲利，并進(jìn)一步帶動2024年NAND Flash產(chǎn)業(yè)供應(yīng)位元年增率達(dá)10.9%。 六、公司要聞1、理想汽車：累計交付量正式達(dá)到70萬輛。用時51個月，公司成為首家達(dá)成70萬輛交付的中國新勢力車企。2、小米集團(tuán)總裁盧偉冰：小米汽車SU7的定價將會有些貴，但在看過發(fā)布會之后，大家會認(rèn)可定價。小米內(nèi)部的目標(biāo)是進(jìn)入到純電豪華轎車單款產(chǎn)品的前三名。 七、環(huán)球視野1、英偉達(dá)：名為GB200的使用Blackwell架構(gòu)的新處理器在處理支持人工智能的模型方面可以將速度提高數(shù)倍。這包括被稱為訓(xùn)練階段的技術(shù)開發(fā)過程和稱為推理階段的技術(shù)運(yùn)行過程。由2080億個晶體管構(gòu)成的GB200芯片將成為亞馬遜、微軟、Alphabet Inc.旗下谷歌、甲骨文等全球最大數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商部署的新計算機(jī)和其他產(chǎn)品的基石。2、環(huán)球網(wǎng)：歐盟正考慮啟動正式審查，以評估歐洲企業(yè)對來自中國的成熟制程或低端芯片的依賴程度。這種芯片雖不涉及尖端技術(shù)，但對軍事、電動汽車以及基礎(chǔ)設(shè)施等多個領(lǐng)域至關(guān)重要。歐盟將加入美國行列，與美國一道提出這種對華依賴對國家安全和全球供應(yīng)鏈構(gòu)成的“潛在風(fēng)險”。 八、金融數(shù)據(jù)1、新三板：3月19日，合計掛牌6214公司，當(dāng)日減少1家，成交金額1.89億元。三板成指報871.35，跌0.45%，成交額1.07億。2、國內(nèi)商品期貨：截至3月19日下午收盤，多數(shù)收漲，集運(yùn)歐線、鐵礦石漲超5%，焦煤、純堿漲超3%，螺紋鋼、焦炭漲超2%，硅鐵、液化氣、橡膠、甲醇、菜籽粕漲超1%；尿素、滬鎳跌超2%，碳酸鋰、玉米、滬鋅跌超1%。3、國債：3月19日，2年期國債期貨主力合約TS2406上行0.01%至101.484；5年期國債期貨主力合約TF2406上行0.07%至103.020；10年期國債期貨主力合約T2406上行0.15%至104.100。10年期國債利率跌1.25BP，至2.28%；10年期國開債利率跌1.74BP，至2.39%。4、上海國際能源交易中心：3月19日，原油期貨主力合約2405，以633.6元/桶收盤，上漲5.5元，漲幅為0.88%。全部合約成交149218手，持倉量減少3782手至60352手。主力合約成交98919手，持倉量增加4190手至36570手。5、央行：3月19日，當(dāng)日進(jìn)行50億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有100億元7天期逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠50億元。6、Shibor：隔夜報1.7540%，上漲0.80個基點(diǎn)。7天報1.8700%，上漲1.60個基點(diǎn)。3個月報2.1630%，上漲0.00個基點(diǎn)。7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.1993，跌0.0153%，人民幣中間價報7.0985，跌0.0592%。NDF：3個月報7.0975，6個月報7.0695，1年報7.0005，2年報6.9005。8、上海環(huán)交所：3月19日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量53447噸，成交額435.57萬元，收盤價81.00元/噸，漲0.62%。國外9、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲0.66%，報40003.60點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)跌1.1%，報2656.44點(diǎn)。10、美股：道指收漲0.83%，報39110.76點(diǎn)；納指收漲0.39%，報16166.79點(diǎn)；標(biāo)普500收漲0.56%，報5178.51點(diǎn)。11、歐洲：英國富時100收漲0.20%，報7738.30點(diǎn)；德國DAX30收漲0.31%，報17987.49點(diǎn)；法國CAC40收漲0.65%，報8201.05點(diǎn)。12、黃金：COMEX 4月黃金期貨結(jié)算價收跌0.21%，報2159.7美元/盎司。13、原油：WTI 4月原油期貨結(jié)算價收漲0.91%，報83.47美元/桶；布倫特5月原油期貨收漲0.56%，報87.38美元/桶。14、波羅的海干散貨指數(shù)：跌1.12%，報2392點(diǎn)。· Blackwell：劃破AI技術(shù)長空·? 證券時報：英偉達(dá)高管表示，該公司正從一個芯片提供商轉(zhuǎn)變?yōu)楦裎④浕蛱O果的平臺提供商。即將推出的Blackwell不僅僅是一款芯片，而是一個平臺的名稱。其擁有多項革命性技術(shù)， Blackwell是全球最強(qiáng)大的芯片，兩個reticle極限GPU裸片將10TB/秒的芯片到芯片鏈路連接成單個統(tǒng)一的GPU。第二代Transformer引擎，支持雙倍的計算和模型大小推理能力。安全人工智能，支持新的本機(jī)接口加密協(xié)議，這對于醫(yī)療保健和金融服務(wù)等隱私敏感行業(yè)至關(guān)重要。解壓縮引擎，專用解壓縮引擎支持最新格式，加快數(shù)據(jù)庫查詢，提供數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)科學(xué)的最高性能。? 天風(fēng)證券：Blackwell 架構(gòu)的AI加速能力將有進(jìn)一步提高，同時具備高速內(nèi)存接口、經(jīng)過改良的光線追蹤技術(shù)和并行處理能力。此外，B100將同剛推出的H200 一樣使用美光最新的HBM3e內(nèi)存，并通過采用Chiplet(小芯片)設(shè)計以實現(xiàn)每瓦性能的提升。英偉達(dá)方曾預(yù)示專為大規(guī)模語言模型訓(xùn)練與推理設(shè)計的B100性能可能相比H100提升超過2-3倍。? 中泰證券： AI芯片加速升級帶動光模塊、交換機(jī)等底層網(wǎng)絡(luò)硬件迭代提速，2024年1.6T需求將現(xiàn)，速率升級同時伴隨功耗成本增加等問題。B100后續(xù)迭代版本功耗或達(dá)1000W，GB200或進(jìn)一步增長至1200W，英偉達(dá)已聯(lián)合行業(yè)伙伴布局混合液冷等創(chuàng)新散熱方案。算力器件功耗持續(xù)增長對傳統(tǒng)風(fēng)冷帶來挑戰(zhàn)，AI算力將導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心能耗不斷抬升與PUE指標(biāo)趨嚴(yán)將共同倒逼產(chǎn)業(yè)對液冷需求升級，冷板式液冷或率先放量，浸沒式液冷為長期方向。? 國投證券：Blackwell架構(gòu)的發(fā)布，利好AI模型的持續(xù)迭代以及相關(guān)AI應(yīng)用的落地，并進(jìn)一步強(qiáng)化對于模型訓(xùn)練和推理的算力需求。另一方面，由于H20被迫降低了算力性能，疊加對華出口政策的不確定性，其相較于國產(chǎn)AI芯片的優(yōu)勢不再明顯，利好國產(chǎn)AI算力加速發(fā)展。總的來看，AI算力的投資機(jī)會或?qū)㈤L期延續(xù)，相關(guān)參與全球算力產(chǎn)業(yè)鏈的國內(nèi)公司有望在需求端受益。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。