6月，財新服務(wù)業(yè)PMI為51.2，環(huán)比回落2.8個百分點(diǎn)，降至2023年11月來最低，景氣度回落。綜合PMI下降1.3個百分點(diǎn)，錄得52.8。　　第一財經(jīng)：近期，“券商自查親屬賬戶IP和員工是否吻合”并且“倒查五年”或“倒查三年”等消息引發(fā)各方關(guān)注。多方求證獲悉，監(jiān)管部門近期并未主動組織針對券商從業(yè)人員及親屬股票賬戶的全面倒查，但在從嚴(yán)監(jiān)管趨勢下，券商內(nèi)控合規(guī)要求提高，加強(qiáng)對相關(guān)賬戶的管理，每年定期、不定期會有相關(guān)檢查。　　一、宏觀經(jīng)濟(jì)　　1、工信部：探索形成“車路云一體化”投建運(yùn)新型商業(yè)模式。明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”試點(diǎn)商業(yè)化運(yùn)營主體，鼓勵探索國資平臺、車企、運(yùn)營商、科技公司等多主體投資共建、聯(lián)合運(yùn)營的發(fā)展模式，探索形成互融共生、分工合作、利益共享的新型商業(yè)模式?！　?、澎湃新聞：今年暑運(yùn)期間（7月1日至8月31日），上海浦東、虹橋兩大機(jī)場預(yù)計航班量14萬架次，日均航班起降2265架次，同比增長8%；客流量2220萬人次，日均客流量36萬人次，同比增長16%?！　?、世界知識產(chǎn)權(quán)組織：2014年至2023年，中國發(fā)明人申請的生成式人工智能專利數(shù)量最多，超過3.8萬件，遠(yuǎn)超美國、韓國、日本和印度等國，是排名第二的美國的6倍?！　?、標(biāo)普：美國、法國及其他主要經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)水平上升趨勢短期內(nèi)將難以遏制。若要使美國、意大利和法國的債務(wù)水平穩(wěn)定，三國需實(shí)現(xiàn)基本收支余額改善超過各自GDP的2%。鑒于當(dāng)前的財政狀況，這種情況在未來三年內(nèi)發(fā)生的可能性較低?！　《?、地產(chǎn)動態(tài)　　1、澎湃新聞：5月17日央行“四箭齊發(fā)”助力樓市發(fā)展，隨后四大一線城市樓市新政全部落地。從市場效果來看，一線城市的房地產(chǎn)市場交易活躍度明顯提升。6月，滬深二手房交易量創(chuàng)下三年來新高；北京二手房網(wǎng)簽量創(chuàng)15個月新高；廣州二手房網(wǎng)簽宗數(shù)也創(chuàng)下2023年4月以來的新高?！　?、每經(jīng)網(wǎng)：上半年已過，大灣區(qū)不少城市的樓市成交出現(xiàn)顯著回升。從成交結(jié)構(gòu)來看，二手房成交量要遠(yuǎn)高于新房。6月，深圳二手房成交4172套，新房成交2927套；廣州二手房成交10456套，新房成交7623套；東莞新房成交1714套，二手房成交2238套。　　3、中房報：截至5月16日，商業(yè)銀行審批通過了“白名單”項(xiàng)目貸款金額9350億元。廣東、河北、浙江等省市的房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制運(yùn)行順利，部分地區(qū)在完成第一批、第二批“白名單”項(xiàng)目推送后，已經(jīng)啟動第三批項(xiàng)目的篩選和推送工作。　　4、江蘇省南京市：發(fā)布國有建設(shè)用地使用權(quán)掛牌出讓公告（2024年寧出第07號），共推出了6宗地塊，用地面積約15.81公頃，起拍總價27.18億元。此次推出的6宗地塊分別位于建鄴區(qū)（1宗）、鼓樓區(qū)（1宗）、江北新區(qū)（2宗）、溧水區(qū)（2宗）?！　?、36氪：今年第二季度美國擁有一套典型住房的成本（包括抵押貸款、財產(chǎn)保險和稅收）消耗了平均工資的35.1%，這是自2007年以來的最高比例，高于去年同期的32.1%。　　三、股市盤點(diǎn)　　1、周三，上證指數(shù)報2982.38點(diǎn)，下跌0.49%，成交額2578.40億。深證成指報8760.43點(diǎn)，下跌0.59%，成交額3225.41億。創(chuàng)業(yè)板指報1660.12點(diǎn)，下跌0.30%，成交額1579.67億。總體上個股跌多漲少，全市場超3700只個股下跌。兩市成交額5803億，較上個交易日縮量644億。盤面上，免稅、ST板塊、半導(dǎo)體、銅箔等板塊漲幅居前，電網(wǎng)設(shè)備、軟件開發(fā)、工程機(jī)械、銅纜高速連接等板塊跌幅居前。　　2、周三，恒生指數(shù)漲1.18%，報17978.57點(diǎn)。恒生科技指數(shù)漲2.48%，報3626.93點(diǎn)。國企指數(shù)漲1.27%，報6455.7點(diǎn)。盤面上，內(nèi)房、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、內(nèi)地物業(yè)管理、手游、燃?xì)?、教育、石油、汽車等行業(yè)或概念漲幅居前。重型機(jī)械、港口運(yùn)輸、家電、光伏太陽能等行業(yè)或概念跌幅居前。南向資金凈買入36.43億港元。其中，港股通（滬）凈買入8.46億港元，港股通（深）凈買入27.96億港元。　　3、截至7月3日，北交所上市公司249家，當(dāng)日無新增。總市值3039.59億元，成交金額26.44億元?！　?、兩市融資余額：截至7月2日，上交所融資余額報7658.42億元，較前一交易日增加1.83億元；深交所融資余額報6830.64億元，較前一交易日增加6.65億元；兩市合計14489.06億元，較前一交易日增加8.48億元?！　?、證券日報：截至7月2日，今年以來，三大交易所已公布終止審查企業(yè)達(dá)到309家，超過去年全年（294家）。其中，1家企業(yè)因?yàn)镮PO上會被否，1家因未及時消除中止審核情形或補(bǔ)充提交有效文件而被終止審核，另外307家企業(yè)均為主動撤單?！　?、上證報：截至7月2日，已有約40家公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，近九成公司業(yè)績預(yù)喜。受行業(yè)景氣度攀升、海外市場需求復(fù)蘇、公司營運(yùn)能力持續(xù)提升等因素驅(qū)動，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、新能源汽車、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)相關(guān)上市公司的業(yè)績增勢喜人。　　7、證券日報：6月以來，深市再度掀起一輪“回購增持潮”。截至7月2日，已有超70家次公司披露與回購和增持相關(guān)的計劃，金額上限合計逾50億元?！　?、證券日報：截至7月2日，今年以來已有104家上市公司發(fā)布了“承諾不減持股份”公告，涉及公司控股股東、實(shí)際控制人、高管及一致行動人等，承諾不減持時間為6個月至60個月不等?！　?、界面新聞：東京證券交易所等日本4家證券交易所7月2日公布2023年度股東分布情況調(diào)查結(jié)果。按金額計算，外國人持有的日本股票比例為31.8％，創(chuàng)下有可比數(shù)據(jù)的1970年度以來新高。外國投資者的日本股票凈買入額為7.6906萬億日元，為2013年度（9.5387萬億日元）以來最高水平?！　?0、凌鋼股份：擬以1億元-2億元回購公司股份，回購股份的價格不超過2元/股，本次回購股份將全部用于實(shí)施股權(quán)激勵?！　?1、久其軟件（2連板）：公司股票于7月2日、7月3日連續(xù)兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計達(dá)到22.35%，屬于股票交易異常波動。經(jīng)核查，公司未發(fā)現(xiàn)前期披露的信息存在需要更正、補(bǔ)充之處，近期公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。　　12、東易日盛（2連板）：近期公司經(jīng)營情況及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司、控股股東及實(shí)際控制人不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，也不存在處于籌劃階段的重大事項(xiàng)?！　?3、茶花股份（2連板）：公司目前生產(chǎn)經(jīng)營活動正常。市場環(huán)境、行業(yè)政策沒有發(fā)生重大調(diào)整，生產(chǎn)成本和銷售等情況沒有出現(xiàn)大幅波動，內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營秩序正常，近期不存在簽訂或正在磋商洽談重大合同、為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級投資新項(xiàng)目等情況?！　?4、林州重機(jī)（2連板）：公司目前經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司、控股股東及實(shí)際控制人不存在關(guān)于公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)?！　?5、圣達(dá)生物（2連板）：公司股票于7月1日、7月2日、7月3日連續(xù)三個交易日內(nèi)日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，屬于股票交易異常波動情形。經(jīng)公司自查，并書面征詢公司控股股東浙江圣達(dá)集團(tuán)和實(shí)際控制人洪愛女士，確認(rèn)不存在其他應(yīng)披露而未披露的重大信息?！　?6、ST長康：收到深交所下發(fā)的《事先告知書》，公司股票在6月3日至7月1日期間，連續(xù)二十個交易日的每日收盤價均低于1元，深交所擬決定終止公司股票上市交易?！　?7、ST陽光：上交所于7月3日作出公司股票終止上市的決定，公司股票將于7月10日終止上市暨摘牌?！　?8、亞泰集團(tuán)（3連板）：截止本公告披露日，長發(fā)集團(tuán)尚未開始實(shí)施首次增持。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化，公司不存在其他應(yīng)披露而未披露影響股價異常波動的事宜。　　四、財富聚焦　　1、上證報：上半年，滬銅主力合約價格最高達(dá)88940元/噸，較年初上漲近30%。本輪銅價上漲出乎意料，下半年銅價或高位震蕩，企業(yè)應(yīng)警惕庫存過高的風(fēng)險?！　?、中期協(xié)：6月全國期貨市場成交量為5.74億手，成交額為45.02萬億元。其中，有色及貴金屬板塊相較往年同期延續(xù)了增長態(tài)勢。銅期貨6月成交量490萬手，同比增長37.91%；白銀期貨6月成交量3755.6萬手，同比增長118.3%。　　五、行業(yè)觀察　　1、中國光伏行業(yè)協(xié)會：行業(yè)目前階段性供需錯配導(dǎo)致的波動并未改變行業(yè)發(fā)展長期向好的趨勢；這一輪行業(yè)波動，除了考驗(yàn)企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)和能力之外，更是對企業(yè)家和管理團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)略眼光和專業(yè)能力、專利及研發(fā)投入為代表的創(chuàng)新能力、企業(yè)精細(xì)化低成本管理能力等綜合能力的考驗(yàn)，優(yōu)秀企業(yè)穿越這一輪行業(yè)波動周期后，也將迎來更廣的發(fā)展前景?！　?、Counterpoint：預(yù)估2024年純電汽車全球銷量突破1000萬輛，比亞迪會在銷量上超過特斯拉。在純電汽車強(qiáng)勢崛起的帶動下，新能源汽車銷量快速增長，其市場份額不斷擴(kuò)大，預(yù)估內(nèi)燃機(jī)汽車的市場份額在未來4年內(nèi)降至50%以下。　　3、Yole：2023年，全球車載激光雷達(dá)市場規(guī)模同比擴(kuò)張79%，市場規(guī)模攀升至5.38億美元。在 ADAS 及 L4 自動駕駛市場需求的強(qiáng)勢推動下，禾賽以高達(dá) 37% 的市場份額位居總營收第一?！　?、SNE：1-5月，全球各類電動汽車電池裝機(jī)總量同比增長23%，為285.4吉瓦時。韓系動力電池全球市場裝車量占有率同比下降2.8個百分點(diǎn)，為22.3%。LG新能源、SK on、三星以市占率12.6%、4.9%、4.8%排名第三、第四、第五?！　?、第一財經(jīng)：2024年牛奶原奶過剩的情況較2023年更為嚴(yán)重，由于牛奶原奶收購價持續(xù)下跌，導(dǎo)致奶價和成本出現(xiàn)了國家奶牛體系有記錄以來的首次倒掛?！　?、發(fā)改委：7月鋼材批發(fā)市場銷售價格預(yù)期指數(shù)、購進(jìn)價格預(yù)期指數(shù)分別為37.3%、44.4%，比上月分別下降24.1和16.7個百分點(diǎn)，均處于50%分界線之下，反映出市場各方普遍認(rèn)為7月份鋼材價格將偏弱運(yùn)行。　　7、TrendForce：自第二季起，超威半導(dǎo)體（AMD）等芯片業(yè)者積極接洽臺積電及OSAT業(yè)者以FOPLP技術(shù)進(jìn)行芯片封裝，預(yù)估目前FOPLP封裝技術(shù)發(fā)展在消費(fèi)性IC及AI GPU應(yīng)用的量產(chǎn)時間點(diǎn)，可能分別落于2024年下半年至2026年，以及2027-2028年。　　8、中證金牛座：近期，多地持續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，電力需求快速增長。在此背景下，虛擬電廠投資建設(shè)加速。電力系統(tǒng)從“發(fā)輸配用”向“源網(wǎng)荷儲”轉(zhuǎn)變，虛擬電廠的作用愈發(fā)顯著，預(yù)計虛擬電廠投資建設(shè)將迎來小高潮?！　?、工信部等5部門：公布智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)城市名單，北京、上海、深圳、廣州、武漢、重慶、南京、蘇州、成都、杭州—桐鄉(xiāng)—德清聯(lián)合體等在列?！　?0、四川省成都市：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)基金近日完成簽約，基金目標(biāo)總規(guī)模達(dá)30億元。是成都都市圈首只涉及低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的國資管理基金。該基金將主要圍繞低空制造、低空保障、低空飛行等關(guān)鍵環(huán)節(jié)投資?！　×⒐疽劇　?、每經(jīng)網(wǎng)：瀘州老窖國窖酒類銷售股份有限公司7月3日發(fā)布通知，停止接收國窖52度經(jīng)典裝訂單及貨物發(fā)運(yùn)。對此，瀘州老窖工作人員表示，停貨是經(jīng)銷商的行為，不是公司行為，經(jīng)銷商（此舉）是基于市場考量?！　?、第一財經(jīng)：據(jù)報道，作為6月宣布的里程碑式協(xié)議的一部分，蘋果將在OpenAI董事會中擔(dān)任觀察員，進(jìn)一步加強(qiáng)了雙方合作聯(lián)系。據(jù)知情人士透露，蘋果應(yīng)用商店負(fù)責(zé)人、前營銷主管菲爾?席勒將擔(dān)任這一職位?！　∑?、環(huán)球視野　　1、界面新聞：前5個月，越南有4大類商品出口金額超過100億美元，其中，計算機(jī)、電子產(chǎn)品及零部件出口金額達(dá)270.1億美元，同比增長31.6%；各類手機(jī)及零部件出口達(dá)224億美元，同比增長逾11%。越南已超越印度成為僅次于中國的全球第二大手機(jī)出口國，第五大計算機(jī)出口國。　　2、韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部：今年上半年二次電池出口額同比減少21.2%，為39.7億美元。但6月出口額以7.4億美元創(chuàng)下今年最高紀(jì)錄，且已連續(xù)兩個月增加。　　3、中新網(wǎng)：俄羅斯首都莫斯科7月2日的氣溫打破了134年以來的同日最高氣溫紀(jì)錄。位于莫斯科的氣象站記錄到的氣溫達(dá)32℃，打破了1890年的同日最高氣溫紀(jì)錄31.9℃?！　“?、金融數(shù)據(jù)　　國內(nèi)　　1、新三板：7月3日，合計掛牌6142公司，當(dāng)日新增1家，成交金額1.25億。三板成指報789.63，跌0.09%，成交額0.64億?！　?、國內(nèi)商品期貨：截至7月3日下午收盤，多數(shù)上漲。純堿漲超3%，鐵礦石、滬銀等漲逾2%，紙漿、螺紋鋼等漲超1%，白糖、蘋果等小幅上漲；纖維板跌超1%，紅棗、棉紗等小幅下跌。　　3、國債：7月3日，2年期國債期貨主力合約TS2409上行0.02%至101.980；5年期國債期貨主力合約TF2409上行0.10%至104.045；10年期國債期貨主力合約T2409上行0.15%至105.370。10年期國債利率漲0.57BP，至2.24%；10年期國開債利率漲0.20BP，至2.32%?！　?、上海國際能源交易中心：7月3日，原油期貨主力合約2408，以636.3元/桶收盤，上漲7.1元，漲幅為1.13%。全部合約成交112002手，持倉量增加1070手至54823手。主力合約成交88173手，持倉量減少694手至27532手?！　?、央行：7月3日進(jìn)行20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有2500億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠2480億元?！　?、Shibor：隔夜報1.6880%，下跌2.70個基點(diǎn)。7天報1.8000%，上漲0.40個基點(diǎn)。3個月報1.9140%，下跌0.30個基點(diǎn)。　　7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2734，跌0.0275%，人民幣中間價報7.1312，跌0.0295%。NDF：3個月報7.1485，6個月報7.1390，1年報7.0950，2年報6.9950?！　?、上海環(huán)交所：7月3日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量18000噸，成交額163.20萬元，收盤價90.80元/噸，跌0.58%?！　狻　?、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲1.26%，報40580.76點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)漲0.47%，報2794.06點(diǎn)?！　?0、美股：道指收跌0.06%，報39308.00點(diǎn)；納指收漲0.88%，報18188.30點(diǎn)；標(biāo)普500收漲0.51%，報5537.02點(diǎn)?！　?1、歐洲：英國富時100收漲0.61%，報8171.12點(diǎn)；德國DAX30收漲1.16%，報18374.53點(diǎn)；法國CAC40收漲1.24%，報7632.08點(diǎn)?！　?2、黃金：COMEX黃金期貨收漲1.37%，報2365.4美元/盎司?！　?3、原油：WTI原油期貨結(jié)算價漲1.29%，報83.88美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價漲1.28%，報87.34美元/桶?！　?4、波羅的海干散貨指數(shù)：跌5.28%，報2064點(diǎn)?！　?middot; 先進(jìn)封裝：枕戈待旦，蓄勢待發(fā)·　　萬聯(lián)證券：臺積電作為國際領(lǐng)先代工廠，其CoWoS封裝產(chǎn)能的不足彰顯產(chǎn)業(yè)整體的CoWoS產(chǎn)能供不應(yīng)求。AI及高性能運(yùn)算芯片廠商目前主要采用的封裝形式之一是臺積電CoWos。AI加速發(fā)展帶動先進(jìn)封裝CoWos需求快速增長，目前其CoWos產(chǎn)能供應(yīng)緊張，2024-2025年將擴(kuò)產(chǎn)。臺積電2024年月CoWoS產(chǎn)量將翻倍成長至4萬片，2025年升至5.5萬-6萬片，2026年進(jìn)一步達(dá)到7萬-8萬片。　　IC Views：隨著AI芯片需求的增加，先進(jìn)封裝技術(shù)在提高芯片性能方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。這些技術(shù)不僅提升了芯片的傳輸和運(yùn)算速度，還實(shí)現(xiàn)了芯片整體性能的提升，使得芯片能夠?qū)崿F(xiàn)高密度集成、體積微型化以及成本降低。這主要是因?yàn)槟柖傻姆啪?，使得單純依靠先進(jìn)制程來提升算力性價比越來越低。隨著中國大陸在先進(jìn)封裝領(lǐng)域的產(chǎn)值占全球的比例不斷提升，建議關(guān)注在2.5D、3D先進(jìn)封裝方面進(jìn)行了重要布局的國產(chǎn)廠商?！　√祜L(fēng)證券：先進(jìn)封裝主要是采用鍵合互連并利用封裝基板來實(shí)現(xiàn)的封裝技術(shù)，應(yīng)用先進(jìn)的設(shè)計思路和先進(jìn)的集成工藝，對芯片進(jìn)行封裝級重構(gòu)，并且能有效提升系統(tǒng)高功能密度的封裝，主要包括倒裝芯片封裝、晶圓級封裝、2.5D封裝、3D封裝等。根據(jù)Yole預(yù)測，全球先進(jìn)封裝市場規(guī)模2026年或達(dá)482億美元，2021-2026年的CAGR約8%，將為全球封測市場貢獻(xiàn)主要增量?！　?a href="http://m.jingsongyx.com/city/shanxisheng/" target="_blank">山西證券：設(shè)備方面，相較于先進(jìn)制造，先進(jìn)封裝對制程節(jié)點(diǎn)要求不高，國產(chǎn)設(shè)備基本具備前段核心工藝與后段封裝測試的自主發(fā)展能力與進(jìn)口替代潛力。其中，沉積、光刻、刻蝕、電鍍、CMP與鍵合等工序設(shè)備最為關(guān)鍵。材料方面，關(guān)鍵材料性能要求升級，國產(chǎn)廠商在電鍍液、CMP材料、光刻膠、掩膜版、剝離液、環(huán)氧塑封料、硅微粉、玻璃基板等領(lǐng)域替代在加快。日本、美國廠商在先進(jìn)封裝用高端材料市場占據(jù)壟斷地位，國內(nèi)大部分廠商仍集中在分立器件和中小規(guī)模集成電路封裝用中低端材料領(lǐng)域，有巨大國產(chǎn)替代空間。

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