首季漲近4%　滬指4月望再向上

　　業(yè)績正走出低谷的LED半導體及現(xiàn)貨逆勢漲價的煤炭或成近期亮點

　　今年一季度上證指數(shù)上漲3.83%，已實現(xiàn)三個季度上漲，且漲幅節(jié)節(jié)擴大。雖然近期波動較大，但多數(shù)機構人士指出，4月份滬指有望再次向上突破。其中，雄安新區(qū)概念、業(yè)績正走出低谷的LED半導體以及現(xiàn)貨逆勢漲價而股價卻連續(xù)調整的煤炭等可能會成為近期A股市場的亮點。

　　上漲3.83%！這是今年一季度A股滬指向投資者交出的成績單，同時，滬指已實現(xiàn)了三個季度上漲，且漲幅節(jié)節(jié)擴大。不過，在A股清明節(jié)休市期間，外圍市場表現(xiàn)一般。在十大主要股指中，除恒生指數(shù)小漲外，其余幾乎全線下跌，4月3日收盤，道瓊斯指數(shù)下跌0.06%，法國巴黎CAC40指數(shù)跌0.69%。

　　4月上旬A股大盤八成上漲

　　廣發(fā)證券(17.090, 0.03, 0.18%)分析師安寧寧認為，匯率沖擊、險資舉牌等力量都不足以改變震蕩的狀態(tài)，整體上，A股大盤還是處在震蕩行情之中。但歷史數(shù)據(jù)顯示，4月上旬滬指與深成指上漲的比例高達83.3%。

　　聯(lián)訊證券分析師陳勇也指出，4月份A股存在上行的邏輯，一方面4月將迎來上市公司一季報密集公布，目前業(yè)績預喜的占比達到74%，而且季末銀行MPA大考已過，短線市場流動性有望改善；另外，5月份“一帶一路”高峰論壇即將舉行，A股可能再次向上突破。

　　“我們認為A股在3200點還是蠻有支撐的，市場繼續(xù)下跌的空間并不大。但無論怎么樣，市場結構性機會還比較確定的。”深圳一位基金人士稱。而從目前政策預期、業(yè)績表現(xiàn)以及現(xiàn)貨市場動態(tài)看，預計京津冀大基建、半導體LED以及煤炭等有望成為A股近期的亮點。

　　亮點一 雄安概念望

　　利好相關產(chǎn)業(yè)

　　4月1日，中共中央、國務院印發(fā)通知，決定設立河北雄安新區(qū)。國金證券(13.700, 0.12, 0.88%)分析師李立峰指出，雄安新區(qū)的設立勢必會對相關區(qū)域經(jīng)濟、當?shù)厣鲜泄尽氖禄ㄏ嚓P的產(chǎn)業(yè)鏈上市公司產(chǎn)生積極的影響，股價表現(xiàn)將不亞于2013年的上海自貿區(qū)主題。2013年上海自貿區(qū)概念成為A股最為靚麗的風景線，上港集團(5.900, -0.12, -1.99%)13個交易日漲了166.27%。

　　針對雄安新區(qū)，“京津冀”本地房企或在該區(qū)域有土地儲備的上市公司直接受益；而且新區(qū)設立后，未來當?shù)貙ǖ男枨缶薮?，涉?a href="http://m.jingsongyx.com/" target="_blank">鋼鐵、水泥、工程機械、港口、高速公路等行業(yè)。因此，京津冀區(qū)域地產(chǎn)、基建、港口、交運等個股有可能成為近期A股的最大亮點，如華夏幸福(27.260, -0.05, -0.18%)、京漢股份(13.830, -0.19, -1.36%)、榮盛發(fā)展(8.720, -0.21, -2.35%)、廊坊發(fā)展(16.570, 0.15, 0.91%)、唐山港(4.400, -0.25, -5.38%)、冀東水泥(13.980, -0.12, -0.85%)等。

　　亮點二 半導體LED正走出谷底

　　3月31日，港股上市公司雷士照明發(fā)布2016年年報，該公司去年營業(yè)收入38.06億元；在2月份，A股上市公司德豪潤達(5.630, -0.02, -0.35%)預計2016年LED芯片及應用收入在22億元左右。這也意味著，2016年雷士集團LED照明業(yè)務總營收或將超過60億元。

　　得益于全面降成本，雷士照明毛利率從23.4%升至26.8%。

　　華金證券分析師蔡景彥表示，隨著2016年下半年市場競爭有所減緩，LED產(chǎn)品價格出現(xiàn)了企穩(wěn)的狀況，2017 年初主要芯片廠商均出現(xiàn)了提價的措施，行業(yè)市場形成了相對穩(wěn)定平衡的格局，并有逐步回暖的趨勢。德豪潤達也稱，去年LED行業(yè)出現(xiàn)一定程度的回暖現(xiàn)象。

　　這也意味著，LED行業(yè)當前正在走出行業(yè)低估。上市公司股價也有望出現(xiàn)估值修復。A股市場上，晶方科技(33.580, 1.15, 3.55%)、萬潤科技(11.350, 0.27, 2.44%)、利亞德(40.960, 0.01, 0.02%)、長電科技(18.880, 0.02, 0.11%)、三安光電(15.990, -0.02, -0.12%)等都值得留意。

　　亮點三 煤炭突現(xiàn)淡季逆勢漲價

　　秦皇島煤炭網(wǎng)最新環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)為605，環(huán)比維持平穩(wěn)，但同比上漲了56%。而此前該指數(shù)已連續(xù)四周上漲。有券商機構指出，煤炭價格逆勢走高，但近期煤炭股并未跟漲，反而持續(xù)調整。因此，不排除4月份后，在需求旺季帶動下，煤炭股出現(xiàn)反彈。

　　招商證券(16.270, -0.10, -0.61%)分析師盧平表示，今年煤炭供需格局大概率處于一種緊平衡的狀態(tài)，煤價高位震蕩，全年均價很可能在600附近，“煤企業(yè)績會大超預期”。因此，他認為，前期煤炭個股持續(xù)回調，目前正是配置時點，煤價中樞超預期和國改都是催化劑，建議投資者積極配置煤炭板塊。

　　目前，機構相對看好的主要有業(yè)績彈性較好的潞安環(huán)能(8.870, 0.10, 1.14%)、西山煤電(9.650, 0.42, 4.55%)和冀中能源(6.700, 0.09, 1.36%)，有資產(chǎn)重組預期的中煤能源(6.110, 0.07, 1.16%)、蘭花科創(chuàng)(7.780, 0.08, 1.04%)以及正在轉型中的永泰能源(3.960, 0.01, 0.25%)、安源煤業(yè)(5.230, 0.01, 0.19%)等都值得后期關注。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。