成都鋼鐵網(wǎng)資訊7月20日消息：
　　一、產(chǎn)能持續(xù)下降，限產(chǎn)炒作或提前釋放

　　關(guān)于山東限產(chǎn)的消息從6月底一直傳言到現(xiàn)在，到目前為止仍然猶抱琵琶半遮面，千呼萬喚也沒看到文件，但是市場經(jīng)過這一波漲價說明這件事的真實可靠，目前省內(nèi)建材廠產(chǎn)能不飽和明顯，盤螺加價再度上調(diào)至430元/噸，本周省內(nèi)樣本鋼廠產(chǎn)能維持在6.2萬噸（上周6.1萬）產(chǎn)能相對上周基本持平，除了之前公布的永鋒減產(chǎn)40%以及閩源白天檢修晚上生產(chǎn)等信息，萊鋼總廠8月螺紋產(chǎn)能將降至原有的一半，電爐廠錦冠只開一個電爐，目前省內(nèi)高爐的產(chǎn)能利用率在50%-70%之間，省內(nèi)現(xiàn)在螺紋盤線價格均偏高，相對河北價格高出250，相對徐州主流鋼廠價格高出200，蘇北河北東北山西資源均有直發(fā)到山東本地，短期內(nèi)外來資源沖擊明顯，但省內(nèi)鋼廠嚴格要求結(jié)算，雖然昨夜盤期貨走弱，但短期價格底部尚有支撐。具體情況如下：　　圖一：山東市場與其他區(qū)域價差表格　　數(shù)據(jù)來源：成都鋼鐵網(wǎng)資訊
　　二、與各區(qū)域價差拉開，外來資源隱患較大

　　下面我們來看一組數(shù)據(jù)：據(jù)成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計截止7月16日濰坊地區(qū)庫存：省內(nèi):石橫13000噸，永鋒兩個庫2000噸，閩源10000，西王15000，萊鋼3000。濰坊現(xiàn)有外材品牌：鑫達4000，徐鋼20000，鑌鑫2000，凌鋼3000，其他廠約2000噸。總庫存7.4萬噸（6.7萬噸），本周庫存上漲10.4%，閩源西王庫存均有所上漲，外來資源鑫達庫存小幅上升，從庫存不難看出外來的蘇北小廠以及河北資源明顯增加，這也是因為價差導(dǎo)致的地域性資源流動現(xiàn)象。　　圖二：山東主流鋼廠以及市場庫存圖表　　從上圖我們可以看出雖然近期鋼廠不飽和生產(chǎn)但是社庫仍然處于增加狀態(tài)，說明在高溫多雨的淡季需求下供求矛盾仍然存在，只是在今年限產(chǎn)的大背景下被相對模糊化了而已，線材軋制成本相對螺紋偏高，近期因為原材料不斷走強，鋼廠生產(chǎn)盤線的積極性也開始降低，物以稀為貴，所以盤線資源下降是導(dǎo)致近期盤螺價差不斷上調(diào)的根本原因。　　圖三：華東高爐以及電爐利潤測算
　　三：緊盯“國常會”消息，是否能對沖限產(chǎn)　　都知道杭州、上海地區(qū)的代理商出貨晴雨天跟著期貨走，那么在華北、山東地區(qū)價格除了跟著供需受影響最大的就是政策指向，這也是今年為什么山東能一直保持領(lǐng)先于華東眾多城市的價格原因之一，每每限產(chǎn)落實山東鋼廠都執(zhí)行的一絲不茍，在這個處于國內(nèi)鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能置換以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的路口上，且逢我黨100周年華誕，今年李總國常會的發(fā)言讓人記憶猶新。后面具體會有什么實質(zhì)性的扼制大宗商品上漲的實質(zhì)性政策來對沖限產(chǎn)的消息，讓我們靜靜等待，這也是下半年對山東建材價格影響最大的因素沒有之一。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。