1.本周車市概述

8月15-21日，乘用車零售40.9萬輛，同比增長48%，環(huán)比上周增長23.7%，較上月同期增長6%。乘用車批發(fā)38.4萬輛，同比增長34%，環(huán)比上周增長11.9%，較上月同期下降10%。

8月1-21日，乘用車零售102.4萬輛，同比去年增長32%，較上月同期增長5%；乘用車廠商批發(fā)100.7萬輛，同比去年增長31%，較上月同期下降3%。

2.8月乘用車市場(chǎng)周度零售走勢(shì)

今年8月第一周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均4.1萬輛，同比2021年8月第一周增長21%，相對(duì)今年7月第一周均值微增3%。

今年8月第二周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均4.7萬輛，同比2021年8月第二周增長25%，相對(duì)今年7月第二周均值增7%。

今年8月第三周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均5.8萬輛，同比2021年8月第三周增長48%，相對(duì)今年7月第三周均值增6%。

8月1-21日全國乘用車市場(chǎng)零售102.4萬輛，同比去年增長32%，較上月同期增長5%。

疫情影響下，公共出行限制增加，暑期購車出行需求增長。前期疫情緩解后的消費(fèi)釋放、政策推動(dòng)和終端促銷等開始發(fā)力，消費(fèi)者的活動(dòng)行為和預(yù)期會(huì)隨著疫情的變化動(dòng)態(tài)調(diào)整，近期疫情對(duì)購車消費(fèi)的壓制有所緩解，加之購置稅政策的拉動(dòng)穩(wěn)定、地方政策的支撐持續(xù)高位，廠商在全年目標(biāo)壓力下向終端壓庫、折扣穩(wěn)中有降。

車購稅減半政策的效果在政策啟動(dòng)前期的6月較突出，隨后進(jìn)入平穩(wěn)的政策實(shí)施中期，政策拉動(dòng)消費(fèi)的效果環(huán)比初期減弱，疊加7月的市場(chǎng)淡季，8月初休假期影響下同比增速較7月放緩。消費(fèi)信心通過政策的推動(dòng)引導(dǎo)+廠商的促銷刺激+經(jīng)銷商的終端優(yōu)惠降庫等得到促進(jìn)，由于政策提振消費(fèi)信心效果還是很好的，因此車市零售仍是同比較高增長。

3.8月乘用車市場(chǎng)周度批發(fā)走勢(shì)

今年8月第一周總體狹義乘用車市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均4.0萬輛，同比2021年8月第一周增長18%，相對(duì)今年7月第一周的均值下降2%。

今年8月第二周總體狹義乘用車市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均4.9萬輛，同比2021年8月第二周增長39%，相對(duì)今年7月第二周的均值增長5%。

今年8月第三周總體狹義乘用車市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均5.5萬輛，同比2021年8月第三周增長34%，表現(xiàn)明顯走強(qiáng)，相對(duì)今年7月第三周的均值下降10%，8月產(chǎn)銷有明顯的恢復(fù)趨勢(shì)。

8月1-21日全國乘用車廠商批發(fā)100.7萬輛，同比去年增長31%，較上月同期下降3%。

大部分主機(jī)廠都沒有休高溫假，疫情管控相對(duì)穩(wěn)定，保供問題相對(duì)緩和，產(chǎn)能充分釋放。去年基數(shù)較低，導(dǎo)致7月增速較高。2.0T以下購置稅減半政策推動(dòng)近70%符合條件車型市場(chǎng)。燃油車密集改款上市，同時(shí)加大營銷力度,使燃油車熱度大幅上升。

一些觀點(diǎn)從其他角度否定目前的車市高增長，這是慣性心理，要相信政策的威力和基數(shù)的現(xiàn)狀。目前國內(nèi)疫情高點(diǎn)已過，前期疫情下高溫假充分休假，目前復(fù)工復(fù)產(chǎn)迅速到位，8月乘用車生產(chǎn)能力很強(qiáng)，預(yù)計(jì)批發(fā)同比實(shí)現(xiàn)高增長，可實(shí)現(xiàn)淡季不淡的良好局面。

雖然有四川等地的嚴(yán)峻旱災(zāi)，生產(chǎn)缺電的影響相對(duì)是局部和可控的、計(jì)劃安排等相對(duì)精準(zhǔn)，因此對(duì)全國產(chǎn)業(yè)鏈的影響不大。

4.7月末全國乘用車市場(chǎng)庫存324萬輛、庫存49天

7月全國乘用車市場(chǎng)運(yùn)行良好，生產(chǎn)與零售出口均保持良好水平。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)與測(cè)算，全國乘用車市場(chǎng)庫存324萬輛、庫存49天。由于8月后面臨旺季的到來，9-10月的零售均較高，因此我們預(yù)測(cè)9月和10月的廠商國內(nèi)外總銷量遠(yuǎn)高于7月。由此測(cè)算的6-7月乘用車行業(yè)庫存雖然上升，但目前庫存可支撐的未來運(yùn)行天數(shù)僅有49天，持續(xù)處于今年的庫存最低水平。

中國乘用車市場(chǎng)庫存處于良性合理水平，遠(yuǎn)好于歐美市場(chǎng)的庫存狀態(tài)。美國盡管銷售速度有所放緩，但是由于持續(xù)的供應(yīng)問題影響了車企提高產(chǎn)量的努力，美國的汽車庫存水平依然停滯在略高于100萬輛的水平。遠(yuǎn)低于正常的300萬的水平。

近期的高溫干旱天氣導(dǎo)致川渝地區(qū)，以及安徽、江蘇等長江流域省份出現(xiàn)限電停產(chǎn)。川渝地區(qū)電力供給缺口達(dá)到兩位數(shù)水平。四川水電發(fā)電能力下降超五成，實(shí)行“讓電于民”、暫停部分工業(yè)用電。隨著氣溫下降，短期用電緊張有望緩解。對(duì)比去年，“雙限”對(duì)工業(yè)生產(chǎn)的沖擊十分顯著，且延續(xù)時(shí)間長達(dá)2-3個(gè)月。從影響范圍看，本次電力緊張主要影響長江流域的川渝、湖北、江蘇等省市，明顯小于2021年“雙限”期間電力消費(fèi)受限區(qū)域，加之乘用車庫存相對(duì)合理，因此本輪高溫天氣對(duì)車市影響不大。

5.2022年7月新能源客車0.4萬輛環(huán)比降8%

近5年來，我國城市公交客運(yùn)行業(yè)的新能源車快速發(fā)展，城市內(nèi)公交替代柴油車的需求持續(xù)大增，為具有零排放、適合中低速特點(diǎn)的客車帶來了巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。但2019年到2021年的新能源客車沒有拓展公交外的市場(chǎng)，甚至因補(bǔ)貼的性價(jià)比在非營運(yùn)領(lǐng)域有所下降，新能源客車市場(chǎng)適應(yīng)性壓力較大。

2022年新能源車逐步脫離補(bǔ)貼獨(dú)立發(fā)展，但新能源公交客車市場(chǎng)壓力仍較大。2022年7月的新能源客車銷量0.4萬輛，同比增速87%，較上月下降8%。2022年1-7月新能源客車銷量2萬輛增長2%。雖然新能源客車市場(chǎng)走勢(shì)總體較弱，2020年疫情打擊很大，但這也是暫時(shí)的影響。隨著藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的持續(xù)推進(jìn)，柴油車的發(fā)展面臨巨大危機(jī)，大中型客車是新能源城市交通的核心，新能源公交車大有優(yōu)勢(shì)。城市公交仍是新能源客車核心主力市場(chǎng)。

6.2022年7月新能源專用車2.4萬輛，環(huán)比持平

2022年7月新能源專用車市場(chǎng)銷量2.4萬輛，同比增長66%。2022年1-7月達(dá)到12.4萬輛，同比增長76%，增速較強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)倍增的增速水平。目前看，今年新能源專用車走勢(shì)將大幅超強(qiáng)于傳統(tǒng)輕型車市場(chǎng)。

隨著藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的持續(xù)推進(jìn)，柴油車的發(fā)展面臨巨大危機(jī)，非限購的大中城市的新能源車占比增長較快。路權(quán)是新能源物流車的核心，電動(dòng)物流車獲得優(yōu)勢(shì)路權(quán)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。在使用成本方面，新能源汽車?yán)碚撋洗笥袃?yōu)勢(shì)，但目前技術(shù)差，體現(xiàn)的不充分，未來只有產(chǎn)品加速設(shè)計(jì)提升，才能實(shí)現(xiàn)更好替代。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。