調(diào)研背景：電解鋁作為內(nèi)蒙古的能耗大行業(yè)，能耗雙控壓力大，為完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)必然將面臨更加嚴(yán)格的管控。因此在政策約束下，如為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，內(nèi)蒙古地區(qū)電解鋁新增產(chǎn)能投放是否會(huì)受到影響？?jī)?nèi)蒙古地區(qū)電解鋁產(chǎn)能峰值是否即將到來(lái)？與此同時(shí)，作為圍繞在電解鋁廠周邊的加工企業(yè)，在當(dāng)前相對(duì)嚴(yán)峻的形式下，自身的發(fā)展與運(yùn)行同樣面臨著新的挑戰(zhàn)，后期的規(guī)劃方向已然成為不可忽視的焦點(diǎn)。針對(duì)上述問(wèn)題，我們組織以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司網(wǎng)專業(yè)分析師帶領(lǐng)的考察團(tuán)隊(duì)于2021年3月23日- 3月26日期間對(duì)內(nèi)蒙古地區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)進(jìn)行調(diào)研，現(xiàn)將調(diào)研情況匯總?cè)缦拢?/p>

企業(yè)A

產(chǎn)能情況：共5個(gè)電解系列，產(chǎn)能135萬(wàn)噸，滿負(fù)荷運(yùn)行，運(yùn)行電解槽全部為400KA和500KA。老廠產(chǎn)能55萬(wàn)噸，前期已完成對(duì)200KA電解槽改造，滿負(fù)荷運(yùn)行。新廠一期50萬(wàn)噸，二期30萬(wàn)噸，均滿負(fù)荷運(yùn)行。

成本情況：70%自備電，現(xiàn)綜合電價(jià)0.32元。氧化鋁由集團(tuán)內(nèi)部統(tǒng)購(gòu)，主要來(lái)自山西、山東兩地，安全生產(chǎn)庫(kù)存在5-7天。

主營(yíng)產(chǎn)品：鋁水外銷周邊為主，結(jié)算方式月均價(jià)，鋁水比例高達(dá)90%，其余生產(chǎn)A356、電工鋁桿。

擬建產(chǎn)能情況：新廠三期45萬(wàn)噸產(chǎn)能，部分產(chǎn)能需要從老廠轉(zhuǎn)移，建設(shè)周期1年，目前還未批復(fù)，后續(xù)投產(chǎn)待定。

雙控影響：一季度能耗雙控對(duì)該廠影響較小，電解槽沒(méi)有大修計(jì)劃。碳排放交易上市后，集團(tuán)不需要額外購(gòu)買碳排放指標(biāo)。二季度能耗雙控具體細(xì)則暫未落地。

企業(yè)B

產(chǎn)能情況：包頭設(shè)計(jì)產(chǎn)能88萬(wàn)噸，運(yùn)行產(chǎn)能86萬(wàn)噸。固陽(yáng)50萬(wàn)噸，滿負(fù)荷運(yùn)行。

成本情況：全部是自備電，電價(jià)含過(guò)網(wǎng)費(fèi)0.3元。氧化鋁基本不對(duì)外采購(gòu)，主要以企業(yè)內(nèi)部調(diào)控為主。

主營(yíng)產(chǎn)品：包頭地區(qū)外銷鋁水占比50%，鋁棒22萬(wàn)噸，鋁桿22萬(wàn)噸，鋁鑄軋卷不到2萬(wàn)噸，目前全停，下月復(fù)產(chǎn)，日鑄錠1000噸。固陽(yáng)地區(qū)全部鑄錠，30萬(wàn)噸鋁棒項(xiàng)目暫未投產(chǎn)。廠內(nèi)庫(kù)存只保持一天的量。運(yùn)輸方式汽運(yùn)和汽海聯(lián)運(yùn)均有，汽海聯(lián)運(yùn)主要先發(fā)天津，再走海運(yùn)至廣東和海南。

雙控影響：為完成一季度能耗雙控指標(biāo)，集團(tuán)內(nèi)部互相調(diào)配，目前PVC、水泥部分處于關(guān)停狀態(tài)，合金部分停產(chǎn)至3月底，電解鋁運(yùn)行未受到影響。企業(yè)認(rèn)為包頭地區(qū)一季度能耗雙控指標(biāo)能達(dá)到要求，二季度、三季度系消費(fèi)旺季，后續(xù)能耗雙控影響不大，四季度雙控力度才會(huì)比較大。

企業(yè)C

產(chǎn)能情況：煤炭年產(chǎn)量 3000 萬(wàn)噸，年發(fā)電量 200 萬(wàn)kw，電解鋁設(shè)計(jì)產(chǎn)能 90 萬(wàn)噸，目前總產(chǎn)能 50 萬(wàn)噸，滿產(chǎn)運(yùn)行中。旗下有鋁棒廠，設(shè)計(jì)產(chǎn)能 20 萬(wàn)噸，已經(jīng)投產(chǎn) 7 萬(wàn)噸。電解槽型以 330KA、400KA 為主。

成本情況：氧化鋁從山東、山西企業(yè)采購(gòu)，其中 60%為長(zhǎng)單。自家有火電機(jī)組，鋁廠與電廠獨(dú)立核算，鋁廠網(wǎng)電占比100%，近期電費(fèi)有調(diào)整，在調(diào)整之前電價(jià)不到 0.3 元/度。。

主營(yíng)產(chǎn)品：產(chǎn)品以鋁錠為主，產(chǎn)品主要銷往華北、華東地區(qū)，長(zhǎng)單占比超過(guò)50%，按月均價(jià)方式出貨。

雙控影響：部分電解槽有大修，原設(shè)計(jì)產(chǎn)能還有 40 萬(wàn)噸新產(chǎn)能，落地時(shí)間還需看后期調(diào)控力度。

企業(yè)D

產(chǎn)能情況：電解鋁一期330KA電解槽，產(chǎn)能12萬(wàn)噸。二期400KA電解槽，產(chǎn)能16.2萬(wàn)噸。

成本情況：自備電廠，孤網(wǎng)運(yùn)行。氧化鋁外購(gòu)，主要來(lái)自山東、山西，運(yùn)費(fèi)在100元/噸附近。碳素外采，主要來(lái)自河北、山東，碳素廠開(kāi)工正常，產(chǎn)量穩(wěn)定，采購(gòu)較易。

主營(yíng)產(chǎn)品：月鑄錠量保底5000噸，其余鋁水全部供應(yīng)周邊5家下游鋁加工廠。目前鋁水760噸/天，下浮270-350元/噸。鋁錠廠內(nèi)庫(kù)存1.5萬(wàn)噸。

雙控影響：電解槽有提前檢修，產(chǎn)量影響較小。

企業(yè)E

產(chǎn)能情況：兩個(gè)廠區(qū)，本部廠區(qū)建成產(chǎn)能25萬(wàn)噸，吉泰廠區(qū)建成產(chǎn)能6萬(wàn)噸，月度正常產(chǎn)量2-2.3萬(wàn)噸，春節(jié)期間會(huì)有減產(chǎn)。

庫(kù)存情況：2021年春節(jié)期間廠內(nèi)庫(kù)存0.7-0.8萬(wàn)噸，節(jié)后陸續(xù)開(kāi)始發(fā)運(yùn)，當(dāng)前廠內(nèi)庫(kù)存不足1千噸，且大部分貨源為已售出貨源。

主營(yíng)產(chǎn)品：擁有57套模具，34種規(guī)格的直徑鋁棒，最小直徑73mm，最大457mm。以3003、4043、5052、5083、6008、6087、6060為主。產(chǎn)品主要銷往華北及山東地區(qū)，長(zhǎng)單占比90%左右，少量現(xiàn)貨。

未來(lái)發(fā)展：計(jì)劃新增30萬(wàn)噸的新匯澤鋁棒產(chǎn)能，初步預(yù)計(jì)今年建成并投產(chǎn)。從普通鋁棒往高精端，附加值高的鋁棒系列升級(jí)，今年是轉(zhuǎn)型的第三年，產(chǎn)品持續(xù)研發(fā)進(jìn)行中，主要以3系、5系及7系產(chǎn)品為主，且后續(xù)普通鋁棒基本僅維持些許老客戶訂單用量。

企業(yè)F

產(chǎn)能情況：年產(chǎn)能10萬(wàn)噸，鋁棒占比60-70%，其余為鋁桿，少量A356（圓棒/錠）200-300噸/月。

成本情況：鋁水每天固定300噸左右，月均價(jià)結(jié)算。型材廠來(lái)料加工占比10-20%。

主營(yíng)產(chǎn)品：鋁棒以1系、3003、6063、6061、6005為主，規(guī)格90/100/120/127/152/203/228。鋁桿主要有A2/A4/A6/A8、脫氧鋁桿/鋁塊/鋁粒。以銷定產(chǎn)，周均價(jià)結(jié)算為主。主要銷往京津冀地區(qū)。

訂單情況：下游畏高情緒重，總產(chǎn)量沒(méi)有減少。春節(jié)期間有累庫(kù)4500噸，現(xiàn)廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，以銷定產(chǎn)。

企業(yè)G

產(chǎn)能情況：2017年籌建，2019年5月投產(chǎn)。設(shè)計(jì)產(chǎn)能20萬(wàn)噸，鋁棒5臺(tái)爐子、脫氧鋁塊2臺(tái)爐子。鋁棒年產(chǎn)量13萬(wàn)噸，脫氧鋁塊2萬(wàn)噸；

主營(yíng)產(chǎn)品：鋁棒以1、2、3、5、7系為主，規(guī)格最小80mm，最大446mm，80%長(zhǎng)單。脫氧鋁塊以38規(guī)格為主；

庫(kù)存情況：2021年春節(jié)期間鋁棒有0.2萬(wàn)噸庫(kù)存，后續(xù)由于下游復(fù)工偏慢，且價(jià)格波動(dòng)起伏較大，廠內(nèi)庫(kù)存逐步累積至超過(guò)0.5萬(wàn)噸，隨后主要以消化庫(kù)存為主，以銷定產(chǎn)；

成本情況：鋁水為主，摻雜些許下游型材企業(yè)的返廠邊角料，此類添加大致在10%~20%；

產(chǎn)品流向：產(chǎn)品主要銷往華北地區(qū)，長(zhǎng)單占比50%左右。

企業(yè)H

產(chǎn)能情況：設(shè)計(jì)產(chǎn)能包頭5萬(wàn)噸，山西10萬(wàn)噸，寧夏10萬(wàn)噸。包頭廠區(qū)現(xiàn)在鋁水170噸/天。

成本情況：包頭廠區(qū)鋁液全部來(lái)自包鋁，山西廠區(qū)來(lái)自中鋁華潤(rùn)高純鋁液，寧夏廠區(qū)鋁液來(lái)自青銅峽鋁業(yè)。鋁水下浮200-250元/噸，寧夏周均價(jià)，包頭、山西月均價(jià)結(jié)算。

主營(yíng)產(chǎn)品：電工鋁桿A2/A4/A6/A8，合金鋁桿1系、3系、5系、6系、8系，脫氧鋁桿/鋁塊。

訂單情況：下游線纜企業(yè)畏高情緒重，逢低拿貨，但節(jié)后到現(xiàn)在包頭廠區(qū)總產(chǎn)量沒(méi)有影響。

企業(yè)I

產(chǎn)能情況：該公司擁有湖北丹江口、內(nèi)蒙古包頭、貴州清鎮(zhèn)三個(gè)生產(chǎn)基地，設(shè)計(jì)產(chǎn)能20萬(wàn)噸，現(xiàn)有10萬(wàn)噸運(yùn)行產(chǎn)能。包頭地區(qū)鋁系冶煉脫氧劑年產(chǎn)4萬(wàn)噸。

成本情況：鋁水下浮250元/噸，月均價(jià)結(jié)算。

主營(yíng)產(chǎn)品：全鋁系冶煉脫氧劑，鋼砂鋁、鋁塊、鋁粒、脫氧鋁桿、復(fù)繞脫氧桿。

訂單情況：長(zhǎng)期向?qū)毼洹?a href="http://m.jingsongyx.com/factory/shagang/" target="_blank">沙鋼、建龍、河鋼、方大、德龍供應(yīng)鋁系脫氧劑，節(jié)前鋼廠將1-3月份訂單提前下單，目前還在趕之前訂單，生產(chǎn)飽和。

企業(yè)J

產(chǎn)能情況：鋁棒設(shè)計(jì)產(chǎn)能30萬(wàn)噸，鋁水有限，年產(chǎn)量11萬(wàn)噸，后續(xù)擬投產(chǎn)2萬(wàn)噸脫氧劑。環(huán)保壓力主要來(lái)自煙塵。

成本情況：鋁水下浮330元/噸，下游型材廠來(lái)料加工有部分，廢鋁不用。

主營(yíng)產(chǎn)品：銷往華北為主，汽海聯(lián)運(yùn)發(fā)往廣東和海南。長(zhǎng)單占比達(dá)60%，周均價(jià)結(jié)算，散單周均價(jià)+150元/噸自提。高精端鋁棒占比40%。

訂單情況：目前廠內(nèi)庫(kù)存長(zhǎng)單客戶的占比一半左右，相比往年同期庫(kù)存有所增長(zhǎng)。

企業(yè)K

產(chǎn)能情況：擁有鋁棒生產(chǎn)線2條，鋁桿生產(chǎn)線1條。鋁棒年產(chǎn)能7萬(wàn)噸，鋁桿年產(chǎn)能3萬(wàn)噸。鋁水最多200噸/天，現(xiàn)在150噸/天，鋁水有限，視經(jīng)濟(jì)效益調(diào)配鋁水，年產(chǎn)量5萬(wàn)噸。鋁桿產(chǎn)線目前處于停產(chǎn)狀態(tài)。

成本情況：鋁水下浮270元/噸，保證金200-300萬(wàn)/年，鋁水結(jié)算需預(yù)付，逢周五需預(yù)付周末和周一共三天費(fèi)用。

主營(yíng)產(chǎn)品：主營(yíng)6063、6061、3003、1070、5A02鋁水棒，規(guī)格有90/100/120/178。以及A2/A4/A6/A8，8176、8030電工鋁桿、脫氧鋁桿、鋁粒。主要發(fā)往京津冀、江浙滬。鋁棒周均價(jià)，2/3系長(zhǎng)單，鋁桿點(diǎn)價(jià)為主。

訂單情況：下游客戶以電線電纜，民用型材為主。客戶以逢低采購(gòu)為主，剛需為主，節(jié)后整體銷量沒(méi)有變化。

調(diào)研小結(jié)：能耗雙控對(duì)蒙西地區(qū)電解鋁企業(yè)運(yùn)行產(chǎn)能影響有限，但新增產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度將放緩，年內(nèi)蒙西地區(qū)近60萬(wàn)噸新增產(chǎn)能難以釋放。鋁價(jià)長(zhǎng)期保持高位運(yùn)行，鋁加工廠節(jié)后逐漸去庫(kù)，生產(chǎn)總量并未出現(xiàn)明顯下滑，下游終端企業(yè)以剛需逢低采購(gòu)為主，但銷售利潤(rùn)空間壓縮較多，銷售單一品種的企業(yè)壓力較大，越來(lái)越多企業(yè)正考慮不斷豐富產(chǎn)品。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。