今年以來有兩件事讓巴西淡水河谷公司（下稱淡水河谷）執(zhí)行董事、鐵礦石業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人何塞·卡洛斯·馬丁斯產(chǎn)生無力感，一是全球經(jīng)濟(jì)不景氣和鋼鐵行業(yè)衰退導(dǎo)致的鐵礦石價(jià)格“跌跌不休”；二是淡水河谷為向中國運(yùn)輸鐵礦石而建造的全球最大的礦砂船被禁止靠泊中國港口。

問題并不復(fù)雜。淡水河谷是全球最大的鐵礦石供應(yīng)商，而中國是全球最大的鐵礦石需求國。因此，兩件事可以說是一個(gè)問題的兩個(gè)方面，核心是中國。

“淡水河谷對(duì)中國市場的依賴性越來越強(qiáng)，因?yàn)槿蚋鞔蠼?jīng)濟(jì)體中保持快速增長的只有中國。這是事實(shí)，我們能做的就是正視現(xiàn)實(shí)，更好、更實(shí)際地去解決問題?！?月下旬，馬丁斯在北京接受采訪時(shí)如此表示。

而現(xiàn)實(shí)注定了淡水河谷要解決這個(gè)問題并不容易，不僅要彌補(bǔ)先天劣勢，還要應(yīng)對(duì)一些市場和非市場因素的挑戰(zhàn)。淡水河谷正在撰寫一篇全球著名企業(yè)乃至一個(gè)行業(yè)如何解決“中國問題”的故事。

艱難時(shí)世

作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和增長最快的主要經(jīng)濟(jì)體，中國在大宗商品領(lǐng)域的影響力早已充分顯現(xiàn)。中國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，2011年，中國生產(chǎn)了全球45%的鋼鐵，進(jìn)口了全球60%的鐵礦石，其中，中國從淡水河谷進(jìn)口的鐵礦石占淡水河谷鐵礦石總產(chǎn)量的35%?？梢哉f，全球鐵礦石市場都在看中國“臉色”行事。

不幸的是，中國經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型，同時(shí)恰逢歐、美、日等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)蕭條，內(nèi)外交困使得中國經(jīng)濟(jì)增速自2011年初以來持續(xù)下滑。在馬丁斯看來，經(jīng)濟(jì)的再平衡并不容易，首當(dāng)其沖的便是投資，尤其是在建筑行業(yè)，而這又是一個(gè)大量消耗鋼鐵的行業(yè)。

過去幾年中，中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展非常迅速，然而迅猛發(fā)展之后的鋼鐵行業(yè)目前卻陷入停滯階段。受困于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施投資減速，今年前八個(gè)月，中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量僅同比增長2.5%。馬丁斯表示：“鋼鐵行業(yè)不景氣導(dǎo)致鐵礦石需求減少，與此同時(shí)，中國市場上來自澳洲、巴西等地的鐵礦石供應(yīng)量卻增加了，其結(jié)果就是鐵礦石價(jià)格大幅下跌?！苯刂?012年9月中旬，鐵礦石主流品種的成交價(jià)格已從高峰時(shí)的每噸180美元下降到每噸100美元左右。

馬丁斯認(rèn)為，全球鐵礦石市場未來幾年內(nèi)不可能再回到金融危機(jī)之前的好日子了，供大于求將會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。淡水河谷預(yù)測全球鐵礦石未來半年內(nèi)的實(shí)際成交價(jià)會(huì)維持在每噸100~120美元之間。在中國政府今年8月份推出的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)刺激政策于明年上半年見效之后，鋼鐵需求及鐵礦石價(jià)格會(huì)有所上漲，不過漲幅有限。

這種價(jià)格跌幅對(duì)于淡水河谷來說，意味著利潤空間被大幅壓縮。馬丁斯說：“淡水河谷鐵礦石業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的策略主要有兩個(gè)方面：減少成本，提高效率；提供更多高品位的礦石，為客戶提供更多價(jià)值?！?br>
不過，分析師張琳對(duì)筆者表示，對(duì)于全球三大鐵礦石生產(chǎn)商這樣的企業(yè)來說，降低成本非常困難。一是由于他們的礦產(chǎn)是天然富礦，易開采，因此在開采、選礦環(huán)節(jié)降低成本非常困難。他們所能做的就是降低投資水平或改變投資結(jié)構(gòu)、減少人力成本、降低物流和銷售環(huán)節(jié)成本等。二是因?yàn)槟茉磧r(jià)格長期走高，澳大利亞和巴西在資源稅、所得稅、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等方面對(duì)礦產(chǎn)商要求越來越高。

中國挑戰(zhàn)

與競爭對(duì)手澳大利亞的必和必拓、力拓比起來，淡水河谷的鐵礦石價(jià)格每噸要高出10多美元（含海運(yùn)費(fèi)）。今年1-8月份，中國從澳大利亞進(jìn)口的鐵礦石均價(jià)為每噸139美元，而從巴西進(jìn)口的鐵礦石均價(jià)則為每噸148美元。主要原因是，中國從淡水河谷進(jìn)口的高品位鐵礦石數(shù)量要多一些。除此之外，物流成本的差距也是很重要的一個(gè)原因。

除此之外，淡水河谷在物流成本方面也存在劣勢。這種劣勢在鐵礦石價(jià)格高企的時(shí)候還不算明顯，但是在現(xiàn)階段市場蕭條期，劣勢則十分突出。張琳介紹，10月8日的鐵礦石海運(yùn)報(bào)價(jià)，從巴西到中國為每噸22美元，而從澳大利亞到中國每噸只有8.9美元。

淡水河谷早就意識(shí)到了它所面臨的物流成本劣勢，并且在市場繁榮時(shí)期開始未雨綢繆。作為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、減少物流成本的措施之一，2007年，淡水河谷啟動(dòng)了打造超大型船隊(duì)計(jì)劃，斥巨資定制35艘全球最大的40萬噸級(jí)礦砂船Valemax。淡水河谷稱，按照設(shè)計(jì)，從巴西運(yùn)輸鐵礦石到中國，這種大船要比常規(guī)的20萬噸級(jí)的好望角型船舶節(jié)約運(yùn)輸成本25%~30%。

出乎意料的是，這種大船建成后，卻遭遇中國交通運(yùn)輸部出臺(tái)的新政策限制，被禁止在中國港口靠泊。淡水河谷陷入極大的被動(dòng)境地。而澳大利亞鐵礦石在中國占據(jù)的市場份額越來越大，8月份的市場份額為50.9%，淡水河谷為19.8%。

與之前淡水河谷官方和高管表態(tài)中略帶憤慨的態(tài)度不同，馬丁斯在接受《中國經(jīng)濟(jì)和信息化》采訪時(shí)，將“大船事件”責(zé)任攬?jiān)诘庸茸约荷砩希骸暗庸戎皼]有向中國政府部門和企業(yè)清晰地傳達(dá)在建造大船方面的戰(zhàn)略，以致被誤解?！钡庸热栽谧プ∫磺袡C(jī)會(huì)，努力向中國有關(guān)政府部門解釋，以期未來能夠獲得中國港口的通行證。

馬丁斯表示：“我們在中國的主要合作伙伴關(guān)系是與企業(yè)之間的，與此同時(shí)我們也在把握每一次的機(jī)會(huì)與中國國家發(fā)改委、交通運(yùn)輸部以及其他政府部門進(jìn)行交流。作為一家企業(yè)，我們首先要遵守中國的法律法規(guī)?！?br>
與此同時(shí)，淡水河谷也在謀求其他渠道來降低成本。一是通過在中國建立物流中心或者通過海上轉(zhuǎn)運(yùn)站來降低物流成本。二是將35艘Valemax大船中的16艘由擁有變成出售給其他船運(yùn)公司，然后再長期租賃過來，從而減少當(dāng)期投資壓力。前不久，淡水河谷又以這種方式出售了另外10艘其他型號(hào)的大船。

對(duì)于這樣的替代策略，馬丁斯表示，“目前韓國、日本和菲律賓都允許Valemax?？浚覀兛梢圆扇∞D(zhuǎn)運(yùn)到中國的方式。只是轉(zhuǎn)運(yùn)一般需要3~5天，每噸成本增加2~3美元，大船的部分優(yōu)勢會(huì)被消耗?！钡庸日J(rèn)為，Valemax在中國港口的直接?？渴呛苤匾?，并且對(duì)相關(guān)方也很有利。大船不僅對(duì)于航運(yùn)公司來說能夠提高運(yùn)輸效率，同時(shí)也能幫助港口提高作業(yè)效率。隨著更多鐵礦石進(jìn)入中國，對(duì)于鋼鐵企業(yè)來說也是有好處的。

盡管中國經(jīng)濟(jì)減速，鋼鐵行業(yè)不景氣，馬丁斯仍然認(rèn)為未來的鐵礦石價(jià)格走勢取決于中國市場需求。就在馬丁斯訪問中國期間，鐵礦石的價(jià)格開始反彈。最近上升很快，比如10月8日每噸上漲了5美元，10月9日又上漲了3美元。9月29日的報(bào)價(jià)只有每噸123美元，到了10月9日收盤已經(jīng)到了每噸131美元。張琳分析，鐵礦石價(jià)格反彈的原因在于近期中國經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境較為穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的負(fù)面消息。另外，國家發(fā)改委此前批復(fù)的項(xiàng)目也在落實(shí)。不過這波行情更多的是人為的投機(jī)性拉升，沒有成交量做支撐。

面對(duì)外界猜測三大礦商會(huì)不會(huì)減產(chǎn)保價(jià)的問題，馬丁斯回答說：“只要每噸鐵礦石還有1美元的利潤，淡水河谷就不會(huì)減產(chǎn)，會(huì)繼續(xù)向中國市場出口?！?br>
訪談：

在中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、鐵礦石需求下降的局面下，淡水河谷的生意并不好做。不過，淡水河谷執(zhí)行董事馬丁斯告訴《中國經(jīng)濟(jì)和信息化》：“我們沒有打算放緩?fù)顿Y步伐，我們會(huì)繼續(xù)向中國市場出口鐵礦石，甚至是更快、更多地出口。”

CEI：在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的環(huán)境下，鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)要采取什么應(yīng)對(duì)手段？

馬丁斯：我們認(rèn)為，全球的鐵礦石生產(chǎn)商應(yīng)該集中精力想辦法降低成本，這是保持利潤率的最有效的戰(zhàn)略。過去10年中，由于鐵礦石價(jià)格處于高位，全球的礦商沒有努力去控制成本。但是在目前新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我們相信，只有生產(chǎn)成本低，為客戶提供更高附加值的礦商才能生存下來。我們相信在鐵礦石市場處于低位的時(shí)候，淡水河谷可以取得更大的成績。

CEI：就中國市場而言，淡水河谷面臨哪些挑戰(zhàn)？

馬丁斯：對(duì)于淡水河谷來說，主要的挑戰(zhàn)在于由于中國和巴西的距離遠(yuǎn)而產(chǎn)生的物流成本，降低物流成本很有必要，這就是淡水河谷為什么要投資建造大船的原因。我們不僅在努力說服中國政府同意Valemax停靠中國港口，同時(shí)還在爭取在中國及周邊國家建立物流中心、分銷中心。

我們的戰(zhàn)略有三點(diǎn)：低成本、高品位、更好地服務(wù)，這對(duì)淡水河谷增加市場占有率至關(guān)重要。全球70%的鐵礦石消費(fèi)在亞洲，中國又是最大的鐵礦石消費(fèi)國。未來幾年內(nèi)，鐵礦石市場會(huì)更加集中于中國，我們看不到歐美這些傳統(tǒng)市場會(huì)在接下來的三四年內(nèi)有好轉(zhuǎn)的可能性。

CEI：淡水河谷的鐵礦石對(duì)中國市場的依賴性很強(qiáng)，從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮，未來會(huì)不會(huì)改變發(fā)展策略？

馬丁斯：我們對(duì)中國市場的依賴程度確實(shí)越來越高，這是因?yàn)樵谌蚍秶鷥?nèi)，保持經(jīng)濟(jì)快速增長的只有中國。我們相信，隨著中國的發(fā)展，其市場需求自然會(huì)增長。中國絕對(duì)有潛力成為全球最大的大宗商品消費(fèi)國，這是現(xiàn)實(shí)，我們只能更好、更實(shí)際的面對(duì)。我們相信中國的鋼鐵產(chǎn)量在未來10年會(huì)繼續(xù)保持每年3%~5%的增長。

CEI：這一數(shù)據(jù)是如何得出的？

馬丁斯：我們考察了中國的城市化率，以及基礎(chǔ)設(shè)施投入?；谖覀儗?duì)鋼材需求的分析，得出未來對(duì)鋼鐵及鐵礦石的需求。一個(gè)有用的方法是計(jì)算“人均累計(jì)鋼材消耗”，過去40年中，中國的這一數(shù)據(jù)是5000公斤，日本是2萬公斤，韓國的水平與日本差不多，美國是1.5萬公斤，巴西的水平與中國差不多。但是除中國外，其余國家的城市化率均已達(dá)到80%，中國的城市化率只有50%。隨著中國城市化水平的提高，對(duì)鋼鐵的消耗量會(huì)繼續(xù)增大。

CEI：在爭取Valemax大船靠泊中國港口一事上，淡水河谷有何計(jì)劃？

馬丁斯：Valemax大船在中國港口遇到的問題是可以被解決的。

由于Valemax無法靠泊中國港口，中國的鋼鐵企業(yè)因此喪失了得到更多鐵礦石供應(yīng)，從而降低成本的良機(jī)。我們希望并且愿意給相關(guān)政府機(jī)構(gòu)提供幫助，到其他成功?？看蟠母劭谶M(jìn)行考察，以便對(duì)大船的安全性有更多了解。

我們的策略不是通過建造大船控制航運(yùn)和市場，我們只是希望通過大船來降低成本，因?yàn)樵趤喼掼F礦石市場我們有很多競爭對(duì)手。到目前為止，在讓淡水河谷的戰(zhàn)略被中國企業(yè)所理解這方面，我們做得還不夠，我們沒有很好地把淡水河谷的戰(zhàn)略和相關(guān)利益解釋清楚。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。