在新冠疫情持續(xù)的這段時(shí)間里，產(chǎn)業(yè)在線一直在密切關(guān)注疫情給各行各業(yè)帶來的影響，今天我們聚焦輕型商用制冷設(shè)備領(lǐng)域。在這個(gè)領(lǐng)域里，有與我們密切相關(guān)的商超陳列柜，也有與防疫相關(guān)的醫(yī)用冷柜。

生產(chǎn)端：配件供應(yīng)受限

從產(chǎn)業(yè)端來看，疫情爆發(fā)以來，國(guó)家采取了居家隔離、延遲復(fù)工等一系列措施，2月10日后，湖北地區(qū)以外的企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)復(fù)工，但是復(fù)工率受限。

一方面，年后企業(yè)招工難，再加上疫情的影響，外地人員返回原單位要面臨一段時(shí)間的隔離，返崗率比較低；另一方面，為了對(duì)疫情進(jìn)行更好的防控，大部分企業(yè)也主動(dòng)采取了分批復(fù)工方式，大部分人員返崗率在30%-60%左右。

剔除人員因素，基本的醫(yī)療防控物資、部品的供應(yīng)、物流等方面也面臨一些困難。

首先是口罩采購(gòu)的難題，目前很多企業(yè)反饋開工后員工的口罩供應(yīng)緊缺；

其次是物流受限影響部件供應(yīng)。據(jù)部分整機(jī)企業(yè)反饋，目前部品用的是年前的庫(kù)存，隨后將面臨配件供應(yīng)不穩(wěn)定，物流受限等考驗(yàn)。

上游部件生產(chǎn)方面，從核心部件壓縮機(jī)來看，主流輕型商用制冷壓縮機(jī)企業(yè)除東貝外，其他企業(yè)已經(jīng)陸續(xù)復(fù)工。

對(duì)整體產(chǎn)業(yè)而言，通過此次疫情的影響，預(yù)計(jì)工業(yè)4.0的概念將更加深入人心，機(jī)器換人會(huì)進(jìn)一步加快，自動(dòng)化率將進(jìn)一步提升。

2019商用全封活塞壓縮機(jī)企業(yè)銷量份額與企業(yè)基地疫情對(duì)比

需求端：不同應(yīng)用領(lǐng)域差異大

從應(yīng)用領(lǐng)域來看，商超和便利店需求相對(duì)穩(wěn)定，由于新開店時(shí)間大部分都會(huì)選擇在春節(jié)前，因此短期內(nèi)對(duì)商超和便利店的食品展示柜、飲料柜等產(chǎn)品需求下滑相對(duì)較小。

餐飲、酒店、旅游、娛樂、交通等應(yīng)用領(lǐng)域由于受疫情影響較大，對(duì)廚房冰箱、飲料柜、商用制冰機(jī)、冰激凌機(jī)、自動(dòng)售貨機(jī)等產(chǎn)品的需求短期內(nèi)會(huì)有明顯影響。

當(dāng)然，也有一些領(lǐng)域受疫情的激發(fā)正在加速釋放需求，比如醫(yī)療領(lǐng)域?qū)︶t(yī)用冷柜等產(chǎn)品的需求。

同時(shí)疫情也將推動(dòng)零售營(yíng)業(yè)模式的變革，未來線上銷售的比例會(huì)明顯提升，預(yù)計(jì)前置倉(cāng)等針對(duì)線上市場(chǎng)的布局將穩(wěn)定增加。

同樣，出口市場(chǎng)由于開工延遲、物流以及相關(guān)展會(huì)的取消等因素影響也很大。產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年輕型商用制冷設(shè)備整體出口547萬臺(tái)，出口量比例為40%。細(xì)分產(chǎn)品來看，紅酒柜90%以上用于出口，短期內(nèi)形勢(shì)比較嚴(yán)峻。

2019年輕型商用制冷設(shè)備內(nèi)外銷結(jié)構(gòu)

后市預(yù)測(cè)：長(zhǎng)期平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)不變

從影響周期來看，由于目前疫情的發(fā)展還具有不確定性，而且疫情控制之后，生產(chǎn)和需求也需要一定的時(shí)間恢復(fù)，因此短期內(nèi)對(duì)輕型商用制冷設(shè)備的影響還是非常明顯的。

中長(zhǎng)期方面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線預(yù)測(cè)，因?yàn)檩p型商用制冷設(shè)備需求具有剛性，需求會(huì)延后但不會(huì)消失，不會(huì)從基本面上改變行業(yè)上行的趨勢(shì)。

因此，從長(zhǎng)期看輕型商用制冷設(shè)備平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)不變，并且行業(yè)將朝著智能化、自動(dòng)化、線上等方向發(fā)展。同時(shí)受疫情影響，行業(yè)變革或?qū)⒂瓉硇碌耐黄瓶?，催生新業(yè)態(tài)，激發(fā)新品類設(shè)備的需求。

2020-2024輕型商用制冷設(shè)備細(xì)分產(chǎn)品不同周期增速預(yù)測(cè)

注：疫情的發(fā)展具有不確定性，相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)也會(huì)隨著疫情的發(fā)展進(jìn)行調(diào)整。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。