中證APP訊 （記者萬宇）11月21日晚，美的集團(tuán)和小天鵝A控股股東雙雙發(fā)出分紅提議，小天鵝公告顯示，公司收到控股股東美的集團(tuán)提議分紅的函件，提議在美的集團(tuán)換股吸收合并公司正式實(shí)施前，公司進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅，每股分紅4元，合計(jì)總金額約為25.3億元。

美的集團(tuán)也收到控股股東美的控股有限公司的函件，提議在本次換股吸收合并實(shí)施完成后美的集團(tuán)進(jìn)行首次年度分紅時(shí)，該年度現(xiàn)金分紅金額占該年度合并報(bào)表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比例將在2017年度分紅比例的基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶岣摺?/p>

小天鵝擬擬每股分紅4元

10月24日，小天鵝與控股股東美的集團(tuán)同時(shí)發(fā)布公告，計(jì)劃實(shí)施換股吸收合并方案，小天鵝A股和B股的換股價(jià)分別是50.91元/股和48.41港元/股，溢價(jià)率分別為10%和30%。在A股大盤下行周期里，小天鵝的股東卻能享受溢價(jià)換股。

不僅如此，11月21日晚，小天鵝還發(fā)布公告稱，小天鵝收到控股股東美的集團(tuán)提議分紅的函件，提議在本次換股吸收合并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后正式實(shí)施前，小天鵝進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅，每股現(xiàn)金分紅的金額為4元（合計(jì)總金額約為25.3億元，約占2018年第三季度末小天鵝母公司未分配利潤的85%）

小天鵝的控股股東美的集團(tuán)也發(fā)布公告稱，公司收到公司控股股東美的控股有限公司發(fā)來的《關(guān)于本次換股吸收合并完成后美的集團(tuán)股份有限公司分紅安排的提議函》，《提議函》顯示，“鑒于本次換股吸收合并完成后，美的集團(tuán)或其全資子公司將會(huì)承繼及承接小天鵝的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。就本次換股吸收合并完成后美的集團(tuán)分紅安排事宜，本公司提議如下：在本次換股吸收合并實(shí)施完成后美的集團(tuán)進(jìn)行首次年度分紅時(shí)，該年度現(xiàn)金分紅金額占該年度合并報(bào)表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比例將在2017年度分紅比例的基礎(chǔ)上進(jìn)一步進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶岣?，具體的分紅比例屆時(shí)將由美的集團(tuán)結(jié)合其自身經(jīng)營情況予以確定。”

數(shù)據(jù)顯示，2017年美的集團(tuán)分紅金額占當(dāng)年合并歸屬于母公司股東凈利潤的比例已達(dá)46%，過去三年，美的集團(tuán)分紅約195億元。

小天鵝股價(jià)十年增長17倍

上世紀(jì)90年代前后，小天鵝曾連續(xù)多年領(lǐng)跑國內(nèi)洗衣機(jī)行業(yè)，“全心全意小天鵝”是小天鵝家喻戶曉的廣告語。但隨著小天鵝的高速發(fā)展，大企業(yè)病也隨即而生，在經(jīng)歷了連續(xù)大額虧損、實(shí)際控制人轉(zhuǎn)手等一系列變動(dòng)之后，終于在2008年選擇了背靠大樹，納入美的集團(tuán)旗下。

收購后，美的集團(tuán)將旗下所有洗衣機(jī)業(yè)務(wù)均整合到小天鵝，并通過高超的管理技巧，讓小天鵝實(shí)現(xiàn)了再次騰飛。根據(jù)小天鵝財(cái)務(wù)報(bào)告，美的集團(tuán)入主后，小天鵝的業(yè)績持續(xù)增長，股價(jià)表現(xiàn)也非常喜人，2017年，小天鵝實(shí)現(xiàn)營收213.85億元，比2008年的42.93億元增長近4倍，實(shí)現(xiàn)凈利潤17.08億元，比2008年的0.25億元增長近70倍，小天鵝股票考慮除權(quán)除息因素的前復(fù)權(quán)價(jià)從2008年最低點(diǎn)的2.57元/股，增長到了吸收合并重組停牌前的46.50元/股，增幅達(dá)到17倍。

不但業(yè)績和股價(jià)喜人，美的集團(tuán)控制下的小天鵝分紅也歷來大方。美的集團(tuán)控股前，小天鵝上市11年，累計(jì)只現(xiàn)金分紅6.28億元，而2008年美的集團(tuán)控股后至今，小天鵝已經(jīng)累積現(xiàn)金分紅23.4億元，本次更是提議一次性現(xiàn)金分紅25.3億元。

美的集團(tuán)董事長方洪波亦曾表示，合并后美的將把小天鵝無錫總部設(shè)為美的集團(tuán)的洗衣機(jī)事業(yè)研產(chǎn)銷總部并加大研發(fā)制造投入，不但繼續(xù)保留小天鵝品牌，還將進(jìn)一步做強(qiáng)做大小天鵝。

戰(zhàn)略吸收合并后小天鵝前景可期

經(jīng)歷十年發(fā)展，美的集團(tuán)和小天鵝均成為了家電行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，美的集團(tuán)系白色家電市場三強(qiáng)之一，小天鵝也取得了洗衣機(jī)產(chǎn)業(yè)市場份額第二的成就。

今年以來，隨著家電行業(yè)“地產(chǎn)紅利”的逐漸消失，全行業(yè)都面臨著增長策略戰(zhàn)略調(diào)整的壓力，美的集團(tuán)和小天鵝敏銳地順應(yīng)了行業(yè)發(fā)展的趨勢，選擇實(shí)施吸收合并。在合并后，美的集團(tuán)和小天鵝將可以通過深度融合，實(shí)現(xiàn)智慧家居的全覆蓋，打通境內(nèi)外和線上線下全渠道，依托強(qiáng)大研發(fā)和智能制造能力，全面實(shí)施“雙智”戰(zhàn)略，再創(chuàng)新的輝煌。

美的集團(tuán)相關(guān)人士表示，本次美的集團(tuán)吸收合并小天鵝，是基于長期產(chǎn)業(yè)協(xié)同整合的戰(zhàn)略考慮，在多品類協(xié)同運(yùn)作、國內(nèi)三四級(jí)市場深耕細(xì)作及海外研產(chǎn)銷基地協(xié)同拓展等方面，依靠小天鵝單一產(chǎn)業(yè)布局，難以發(fā)揮整體優(yōu)勢且因關(guān)聯(lián)交易決策效率不能滿足市場競爭的需要。吸并或整合也是市場投資人長期以來多次關(guān)注的焦點(diǎn)問題，公司為此付出了很大的決心與誠意，若方案最終未被通過，公司長期內(nèi)都將不再考慮替代或補(bǔ)充方案。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。