但凡是旺季行情較好的時(shí)候之后一年空調(diào)行業(yè)的出貨一般都會(huì)出現(xiàn)良好的走勢(shì)，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大面積出現(xiàn)的斷貨現(xiàn)象已經(jīng)給各個(gè)企業(yè)在短期內(nèi)騰出了出貨空間；不僅僅是內(nèi)銷(xiāo)端，在海外市場(chǎng)也是如此。

只是，產(chǎn)業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的變化將會(huì)給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)更多的變數(shù)，尤其是國(guó)補(bǔ)政策在后期的執(zhí)行狀況、關(guān)稅的變動(dòng)、商業(yè)路徑在推薦算法機(jī)制下的變革等等，對(duì)產(chǎn)銷(xiāo)模式、價(jià)格體系、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等等都將形成直接影響。結(jié)合最近一段時(shí)間各個(gè)主動(dòng)及主流企業(yè)所推行的產(chǎn)品出新策略、營(yíng)銷(xiāo)方法調(diào)整，可以看到2026冷年的一些方向。

均價(jià)有可能穩(wěn)步回升

從去年的9月份到今年的5月底，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)爆發(fā)出了一波史無(wú)前例的極端價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，受益于國(guó)補(bǔ)政策，頭部品牌群體對(duì)中小品牌形成明顯的市場(chǎng)份額擠壓。5月下旬開(kāi)始，國(guó)補(bǔ)限流、天氣暴熱讓空調(diào)產(chǎn)品的剛需效應(yīng)愈加明顯，這帶來(lái)的效果之一就是終端價(jià)格開(kāi)始逐步回升。

影響價(jià)格的因素較多，供需矛盾、競(jìng)爭(zhēng)博弈、材料成本、主要企業(yè)的KPI進(jìn)度等等都會(huì)給價(jià)格體系形成沖擊，今年價(jià)格戰(zhàn)的主導(dǎo)是一二線品牌，當(dāng)然，收尾的時(shí)候也是頭部企業(yè)群體暫歇烽火。

綜合今年的行業(yè)局勢(shì)而言，競(jìng)爭(zhēng)博弈程度對(duì)價(jià)格水平的影響顯得愈加明顯，尤其是以小米為代表的互聯(lián)網(wǎng)品牌的市場(chǎng)份額和行業(yè)聲量越來(lái)越高，以相對(duì)合適的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)形成市場(chǎng)對(duì)標(biāo)，是很常規(guī)的方式。當(dāng)這種格局相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)候，也是企業(yè)為了自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮進(jìn)一步提升盈利能力的階段。

國(guó)補(bǔ)政策對(duì)價(jià)格的影響最為直接，而作為一種階段型的刺激政策，終會(huì)有一天終止；成本對(duì)價(jià)格起到了托底的作用。近幾年以銅鋁為代表的原材料價(jià)格始終在高位徘徊，短期內(nèi)也難以回落。極端的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方式終究是一場(chǎng)資源消耗戰(zhàn)，持續(xù)得越久，對(duì)企業(yè)乃至對(duì)行業(yè)的破壞效應(yīng)也越大。也因此，2026冷年前期國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的價(jià)格水平有可能穩(wěn)步回升。

終端導(dǎo)向取代渠道導(dǎo)向

最近幾年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在商業(yè)路線方面進(jìn)行探索的主流方式就是去中間化，這在大型空調(diào)和家電企業(yè)的身上體現(xiàn)的尤為明顯，通過(guò)縮短企業(yè)與用戶之間距離，提升流通效應(yīng)進(jìn)而驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的提高。

前幾年很多的中小企業(yè)之所以能夠快速在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋪開(kāi)銷(xiāo)售，其中一個(gè)關(guān)鍵是就是渠道導(dǎo)向；但是，隨著越來(lái)越多的企業(yè)發(fā)現(xiàn)壓貨越大所形成的遺留問(wèn)題也越大，后續(xù)的持續(xù)增長(zhǎng)能力反而越來(lái)越弱。

所以，不僅僅是大型家電企業(yè)，中小企業(yè)目前也在積極的進(jìn)行終端網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)，終端導(dǎo)向正在成為一種集體行為。尤其是在經(jīng)歷了國(guó)補(bǔ)政策的洗禮之后，幾乎所有企業(yè)都明白了優(yōu)質(zhì)終端之于一家企業(yè)的關(guān)鍵作用所在。

對(duì)新型商業(yè)終端的進(jìn)入和形成模式打造則是頭部企業(yè)群體的戰(zhàn)略之一，去年所興起的O2O便是該戰(zhàn)略的體現(xiàn)，今年格力電器在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全面推行“董明珠健康家”其實(shí)就是在既往的商業(yè)形態(tài)中，通過(guò)企業(yè)家形象流量自建一種商業(yè)平臺(tái)。企業(yè)在商業(yè)端的每一種探尋方式，都是在廣泛地構(gòu)建與用戶的觸點(diǎn)，這種觸點(diǎn)、連接點(diǎn)越多，零售起勢(shì)的迸發(fā)力也就越強(qiáng)。

出貨增長(zhǎng)壓力大但有再創(chuàng)新高的可能

初步估算，2025冷凍年度國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量以超過(guò)1億套的規(guī)模創(chuàng)下了歷史新高，出口量也是如此；而且今年是國(guó)內(nèi)外兩線市場(chǎng)在出貨端和零售端都出現(xiàn)高增長(zhǎng)行情。

根據(jù)奧維云網(wǎng)公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，至7月中旬，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)線下體系的零售額同比增長(zhǎng)了19.63%，相應(yīng)的零售量同比增幅為16.15%；同期線上平臺(tái)空調(diào)產(chǎn)品的零售額同比增了26.17%，零售量增幅更是達(dá)到了30.28%。

尤其是在東北、西北等市場(chǎng)，近期還出現(xiàn)了斷貨現(xiàn)象，華東、華中等地的銷(xiāo)售勢(shì)頭同樣是積極樂(lè)觀；終端的快速放量意味著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的庫(kù)存量得到了有效消化，進(jìn)而給制造工廠后期的出貨騰挪出了空間。

需要指出的是，對(duì)終端導(dǎo)向的奉行并不是說(shuō)企業(yè)不壓貨，之于空調(diào)產(chǎn)品而言，沒(méi)有合適的庫(kù)存量就不足以應(yīng)對(duì)需求的爆發(fā)，今年首先斷貨的東北區(qū)域就是一個(gè)典型的例子。合理的庫(kù)存比是企業(yè)擴(kuò)大分銷(xiāo)、應(yīng)對(duì)龐大終端網(wǎng)點(diǎn)零售、工程機(jī)需求的必要方式。

值得一提是，按照當(dāng)下各個(gè)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)端對(duì)自身考核的一貫方面，在明年的5月份之前，工業(yè)及商業(yè)庫(kù)存量會(huì)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)飽和的狀態(tài)。再結(jié)合近年來(lái)的終端導(dǎo)向變革舉措，如何以零售量均衡庫(kù)存量，將是真正意義上決定未來(lái)一冷年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量能否增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

所以，如果奉行傳統(tǒng)的壓貨方面，那么2026冷年的出貨量大概率會(huì)再次增長(zhǎng)；但是由于需求資源在過(guò)去一年受?chē)?guó)補(bǔ)刺激和高溫影響而被大幅釋放，那么如果后期零售端的表現(xiàn)不及預(yù)期，出貨量再增長(zhǎng)的可能性就不大。

品牌格局集中但數(shù)量還會(huì)增加

這看上去是一個(gè)悖論，而且也有很多的業(yè)內(nèi)人士向筆者談到他們對(duì)品牌格局的判斷，認(rèn)為大品牌的虹吸效應(yīng)將倒逼大量的中小企業(yè)或品牌退出市場(chǎng)，但吊詭的是，就在不久前，一些其他領(lǐng)域的企業(yè)已經(jīng)在規(guī)劃進(jìn)軍空調(diào)行業(yè)。

國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的馬太效應(yīng)已經(jīng)持續(xù)了很久，頭部企業(yè)陣營(yíng)在內(nèi)銷(xiāo)上的占比一直非常穩(wěn)固，國(guó)補(bǔ)政策的推出更是夯實(shí)了此類(lèi)品牌群體的主導(dǎo)者地位，而且份額還得到了進(jìn)一步的擴(kuò)大。

今年大量的中小企業(yè)和品牌確實(shí)是面臨著沉重的生存發(fā)展壓力，然而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)巨大的存量市場(chǎng)、復(fù)雜的區(qū)域特征、多樣化的需求結(jié)構(gòu)，決定了只要有合適的資源調(diào)配能力，總是能夠找到生存空間。

尤其是在廣袤的海外市場(chǎng)，中小制造企業(yè)也在提速，當(dāng)主導(dǎo)品牌以O(shè)BM戰(zhàn)略優(yōu)先的時(shí)候，OEM或者是ODM卻成為了很多中小工廠的主要出海方式?？照{(diào)行業(yè)還有一個(gè)特殊屬性，只要有長(zhǎng)時(shí)間的高溫氣候出現(xiàn)，總是能夠吸引更多的品牌加入。

隨著“人車(chē)家”概念和用戶場(chǎng)景的變化，空氣系統(tǒng)越來(lái)越受到互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)品牌的重視，小米空調(diào)占比的提升、追覓對(duì)空調(diào)項(xiàng)目的戰(zhàn)略性投入、巧康空調(diào)的面市等等無(wú)不體現(xiàn)了這個(gè)行業(yè)的魅力和機(jī)會(huì)所在。

存量需求大、結(jié)構(gòu)分化明顯、技術(shù)準(zhǔn)入門(mén)檻不高、用戶需求分散、海外空白機(jī)會(huì)豐富等等，都讓更多的社會(huì)化資本加大對(duì)空調(diào)領(lǐng)域的關(guān)注；更為重要的是，頭部企業(yè)對(duì)行業(yè)生態(tài)起到了優(yōu)異的維護(hù)作用，給后續(xù)的企業(yè)和新生品牌讓渡出了市場(chǎng)空間。當(dāng)然，越來(lái)越多的品牌進(jìn)入空調(diào)行業(yè)，在給行業(yè)注入新鮮血液的同時(shí)，也會(huì)攪動(dòng)品牌格局的新一輪變動(dòng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。