本周車市概述

初步統(tǒng)計(jì)：1月1-31日，乘用車市場(chǎng)零售185.3萬輛，同比去年同期下降9%，較上月同期下降30%，今年以來累計(jì)零售185.3萬輛，同比下降9%；1月1-31日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)204.8萬輛，同比去年同期下降3%，較上月同期下降33%，今年以來累計(jì)批發(fā)204.8萬輛，同比下降3%。

初步統(tǒng)計(jì)：1月1-31日，新能源乘用車市場(chǎng)零售78.6萬輛，同比去年同期增長(zhǎng)17%，較上月同期下降40%，今年以來累計(jì)零售78.6萬輛，同比增長(zhǎng)17%；1月1-31日，全國(guó)乘用車廠商新能源批發(fā)90萬輛，同比去年同期增長(zhǎng)29%，較上月同期下降40%，今年以來累計(jì)批發(fā)90萬輛，同比增長(zhǎng)29%。

1.2025年1月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售逐步走強(qiáng)

1月第一周乘用車市場(chǎng)日均零售3.9萬輛，同比去年1月同期下降28%，較上月同期下降38%。

1月第二周乘用車市場(chǎng)日均零售4.8萬輛，同比去年1月同期下降16%，較上月同期下降35%。

1月第三周乘用車市場(chǎng)日均零售6.7萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)9%，較上月同期下降21%。

1月第四周乘用車市場(chǎng)日均零售7.7萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)15%，較上月同期下降20%。

1月第五周乘用車市場(chǎng)日均零售6.5萬輛，同比去年1月同期下降28%，較上月同期降下38%。

初步統(tǒng)計(jì)，1月1-31日，乘用車市場(chǎng)零售185.3萬輛，同比去年1月下降9%，較上月同期下降30%；今年以來累計(jì)零售185.3萬輛，同比下降9%。

在2024年國(guó)家報(bào)廢更新和各地以舊換新政策的補(bǔ)貼鼓勵(lì)下，2024年12月的購(gòu)車消費(fèi)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的良好局面。2024年的國(guó)家報(bào)廢更新和各地以中央資金支持為主的以舊換新工作基本實(shí)現(xiàn)了不斷檔不熄火的延續(xù)做法，但消費(fèi)者仍有一定的觀望態(tài)度，等待加力擴(kuò)圍的報(bào)廢更新和以舊換新政策能帶來更多的實(shí)惠，年初政策延續(xù)期的購(gòu)車回暖較慢。隨著國(guó)家明確2025年的新補(bǔ)貼政策，消費(fèi)者的觀望態(tài)勢(shì)稍有改善，第二周開始的節(jié)前購(gòu)車需求逐步釋放，第三周走勢(shì)較強(qiáng)。

1月8日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》，完善汽車置換更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。個(gè)人消費(fèi)者轉(zhuǎn)讓登記在本人名下乘用車并購(gòu)買乘用車新車的，給予汽車置換更新補(bǔ)貼支持，購(gòu)買新能源乘用車單臺(tái)補(bǔ)貼最高不超過1.5萬元，購(gòu)買燃油乘用車單臺(tái)補(bǔ)貼最高不超過1.3萬元。目前以舊換新政策旨在對(duì)2015-2020年期間燃油車巔峰期保有量的更新消耗，只靠2024年下半年時(shí)間不足以消耗這上億輛規(guī)模的基盤。近期各地政府提早明確以舊換新補(bǔ)貼政策的新政策，穩(wěn)定消費(fèi)心態(tài)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的平穩(wěn)可持續(xù)。2024年以舊換新政策實(shí)際是最強(qiáng)的補(bǔ)貼優(yōu)惠，因此更多消費(fèi)者抓緊節(jié)前過渡期購(gòu)車，享受最大紅包，第三周和第四周的車市零售總體較強(qiáng)。第五周的零售已經(jīng)進(jìn)入春節(jié)期間，但零售仍是不錯(cuò)的。

2.2025年1月全國(guó)乘用車廠商銷量較好

1月第一周乘用車廠商批發(fā)日均5.9萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)26%，環(huán)比上月同期下降16%。

1月第二周乘用車廠商批發(fā)日均5.6萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)6%，環(huán)比上月同期下降27%。

1月第三周乘用車廠商批發(fā)日均7.4萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)32%，環(huán)比上月同期下降15%。

1月第四周乘用車廠商批發(fā)日均7.5萬輛，同比去年1月同期增長(zhǎng)19%，環(huán)比上月同期下降36%。

1月第五周乘用車廠商批發(fā)日均6.5萬輛，同比去年1月同期下降46%，環(huán)比上月同期下降55%。

初步統(tǒng)計(jì)，1月1-31日，全國(guó)乘用車廠商批發(fā)204.8萬輛，同比去年同期下降3%，較上月同期下降33%；今年以來累計(jì)批發(fā)204.8萬輛，同比下降3%。

2025年“兩新”政策持續(xù)發(fā)力，一定程度上可以挽回一季度信心，然而目前市場(chǎng)在春節(jié)較早、政策觀望、2024年透支三重不利影響下，1月市場(chǎng)比較艱難。2024年部分廠商已經(jīng)預(yù)測(cè)到2025年初的低位開局，因此有一定的轉(zhuǎn)移量保證2025年初的開門紅走勢(shì)，這也使第一周的廠商銷量實(shí)現(xiàn)同比較好的增長(zhǎng)。受需求緊縮影響，各車企競(jìng)爭(zhēng)節(jié)奏前移，1月起部分車企和品牌宣布了降價(jià)促銷政策，紛紛加碼進(jìn)行兜底補(bǔ)貼，但效果還不明顯。目前的經(jīng)銷商也是極度謹(jǐn)慎，因此第二周的廠商銷量相對(duì)回落到偏弱狀態(tài)。

隨著春節(jié)臨近和國(guó)家發(fā)布關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知，經(jīng)銷商的進(jìn)車狀態(tài)逐步恢復(fù)到較高水平。由于汽車產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用很大，自主主力廠商也是努力提升批發(fā)銷量，釋放12月轉(zhuǎn)移量，為1月地方經(jīng)濟(jì)開門紅做出較大貢獻(xiàn)。

3.2024年汽車行業(yè)收入破10萬億增長(zhǎng)4%、成本增長(zhǎng)5%、利潤(rùn)下降8%；鋰電池利潤(rùn)增長(zhǎng)48.5%

2024年1-12月的汽車行業(yè)收入106,470億元，同比增長(zhǎng)4%；成本93,301億元，增長(zhǎng)5%；利潤(rùn)4,623億元，同比下降8%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.3%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中12月的汽車行業(yè)收入11,909億元，同比增長(zhǎng)13%；成本10,352億元，增長(zhǎng)15%；利潤(rùn)491億元，同比下降13.5%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.1%。2024年鋰離子電池制造行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)48.5%。汽車行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。

2024年1-12月的汽車行業(yè)的產(chǎn)銷改善，但利潤(rùn)劇烈下滑13.5%，由于競(jìng)爭(zhēng)壓力大，利潤(rùn)主要靠出口和上游產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)，新動(dòng)能持續(xù)培育壯大，電池企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)48.5%，利潤(rùn)豐厚，其它大部分企業(yè)盈利下滑劇烈，部分企業(yè)生存壓力加大。

雖然規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)仍處下降區(qū)間，但隨著政策組合效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)降幅繼續(xù)收窄，效益狀況有所改善。下階段，需要更有效的降本增效。但國(guó)內(nèi)有效需求不足制約企業(yè)效益持續(xù)改善，國(guó)際環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，工業(yè)企業(yè)效益恢復(fù)基礎(chǔ)仍需鞏固。由于燃油車前期仍有微薄盈利，但市場(chǎng)萎縮較快，部分企業(yè)嚴(yán)重虧損；新能源車高增長(zhǎng)，但虧損較大，電池高利潤(rùn)與整車虧損的矛盾壓力較大。因此中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車消費(fèi)，推動(dòng)報(bào)廢更新的更強(qiáng)力實(shí)施，期待“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來汽車行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。

4.建議減少對(duì)燃油車的歧視性政策-實(shí)現(xiàn)“油電同強(qiáng)”

隨著世界能源革命的趨勢(shì)不斷變化，石油枯竭論已經(jīng)過時(shí)，美國(guó)特朗普政府的能源環(huán)境戰(zhàn)略對(duì)世界的影響巨大。我們出口汽車潛力巨大，要保證燃油車的基本市場(chǎng)規(guī)模，穩(wěn)定燃油車產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)“油電同強(qiáng)”，確保中國(guó)汽車的出口優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)性。建議減少對(duì)燃油車的歧視性政策-實(shí)現(xiàn)“油電同強(qiáng)”。

在能源領(lǐng)域的探討中，“世界石油枯竭論”曾甚囂塵上，一度引發(fā)全球?qū)δ茉次C(jī)的恐慌。但深入探究后會(huì)發(fā)現(xiàn)，這一理論存在諸多漏洞，實(shí)則是錯(cuò)誤的。從石油儲(chǔ)量數(shù)據(jù)來看，挪威雷斯塔能源發(fā)布報(bào)告顯示全球可采石油儲(chǔ)量約為1.572萬億桶，遠(yuǎn)超1980年的6,826億桶。中國(guó)石油近年在塔里木盆地發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量高達(dá)10億噸的超深大油氣田，在鄂爾多斯盆地也發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量超10億噸的新頁(yè)巖油田。這些不斷新增的儲(chǔ)量說明，石油并非如枯竭論所預(yù)言的那般即將耗盡。

2024年12月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口57萬輛，同比2023年12月增速25%、環(huán)比增長(zhǎng)5%，同、環(huán)比走勢(shì)有改善；全年中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口641萬輛，出口增速23%。2024年12月新能源汽車出口量15萬輛，同比增長(zhǎng)7%，環(huán)比增長(zhǎng)12%；2024年全年新能源汽車?yán)塾?jì)出口量201萬輛，同比增長(zhǎng)12%。2024年全年中國(guó)常規(guī)燃油車型出口440萬，增長(zhǎng)26%，其中12月燃油車出口42萬增長(zhǎng)31%。2024年全年中國(guó)純電動(dòng)車型出口170萬，增長(zhǎng)6%，其中12月純電動(dòng)車出口12萬增長(zhǎng)4%，相對(duì)2023年出口增速大幅放緩。2024年全年中國(guó)新能源插混車型出口32萬，增長(zhǎng)128%，其中12月插混出口3.2萬增長(zhǎng)59%。

在2025年新能源車已經(jīng)是乘用車主力的背景下，需要推動(dòng)油電同強(qiáng)。

A、稅費(fèi)公平化：逐步調(diào)整稅費(fèi)政策，減少燃油車和新能源車之間的稅費(fèi)差異。例如，可以適當(dāng)降低燃油車的購(gòu)置稅、車船稅等，或者對(duì)新能源車的稅費(fèi)優(yōu)惠進(jìn)行合理調(diào)整，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中更加公平。也可考慮根據(jù)車輛的能耗、排放等實(shí)際情況制定稅費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，而不是單純以燃油車或新能源車來劃分。

B、取消燃油車不合理限制：在交通管理方面，取消對(duì)燃油車的不合理限行、限購(gòu)政策。燃油車交了巨額使用道路的稅收，反而被約束部分時(shí)段不許上路，這是對(duì)燃油車巨大的歧視。道路擁堵可以根據(jù)城市的交通實(shí)際情況，采用更科學(xué)的交通管理手段，如智能交通系統(tǒng)等，來緩解交通壓力，而不是通過限制燃油車來達(dá)到目的。尤其是近期很多城市擁堵已經(jīng)明顯改善，城市人口也出現(xiàn)萎縮。

C、統(tǒng)一環(huán)保和積分管控標(biāo)準(zhǔn)：制定統(tǒng)一的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)燃油車和新能源車一視同仁。在加強(qiáng)對(duì)燃油車環(huán)保監(jiān)管的同時(shí)，也要關(guān)注新能源車在電池回收、生產(chǎn)過程中的環(huán)境影響等問題，確保兩者在環(huán)保方面都能達(dá)到相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。燃油車的技術(shù)管控措施過于嚴(yán)苛，新能源車的積分管控漏洞太大，這些都應(yīng)該有效的改善。

D、加大燃油車技術(shù)鼓勵(lì)
燃油車技術(shù)升級(jí)：加大對(duì)燃油車技術(shù)研發(fā)的投入，推動(dòng)燃油車的節(jié)能減排技術(shù)發(fā)展，提高燃油效率，降低尾氣排放。鼓勵(lì)車企研發(fā)更先進(jìn)的發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)、混合動(dòng)力技術(shù)等，使燃油車在性能和環(huán)保方面都能有更好的表現(xiàn)。

E、消費(fèi)者教育：加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的教育，提高消費(fèi)者對(duì)燃油車和新能源車的認(rèn)識(shí)，讓消費(fèi)者能夠根據(jù)自己的實(shí)際需求和使用場(chǎng)景，理性選擇購(gòu)買燃油車或新能源車。通過宣傳和推廣，消除消費(fèi)者對(duì)新能源車的誤解和擔(dān)憂，同時(shí)也讓消費(fèi)者了解燃油車的技術(shù)進(jìn)步和優(yōu)勢(shì)。

F、完善市場(chǎng)機(jī)制：建立健全汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。確保燃油車和新能源車在市場(chǎng)上能夠公平競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)能夠根據(jù)市場(chǎng)需求和自身優(yōu)勢(shì)，自主選擇發(fā)展燃油車或新能源車技術(shù)路線。

5.全國(guó)乘用車市場(chǎng)2024年12月末庫(kù)存305萬輛、庫(kù)存59天

今年全國(guó)乘用車市場(chǎng)仍處于強(qiáng)力去庫(kù)存周期，從年初主動(dòng)去庫(kù)存延續(xù)到8月份，9-12月處于被動(dòng)去庫(kù)存的階段。在預(yù)期刺激政策帶來的觀望消退、以舊換新政策拉動(dòng)各地消費(fèi)熱情釋放后，12月廠商穩(wěn)定產(chǎn)量應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，12月的新能源走勢(shì)較好。2024年12月月末全國(guó)乘用車庫(kù)存305萬輛，較上月下降15萬輛，較2023年12月下降76萬輛，且較2022年12月低53萬輛。目前的政策退出帶來廠商的總體謹(jǐn)慎，年末結(jié)束前的生產(chǎn)相對(duì)減速。目前的燃油車市場(chǎng)低迷帶來廠商的總體謹(jǐn)慎，年末沖刺前的生產(chǎn)仍收縮明顯。由于2025年1-3月銷量預(yù)測(cè)低于2024年12月-2025年2月的均值，因此2024年12月底的庫(kù)存與未來3個(gè)月銷量綜合預(yù)估的現(xiàn)有庫(kù)存支撐未來銷售天數(shù)在59天，相對(duì)于2022年12月的76天和2023年12月的70天，均下降較大，總體庫(kù)存壓力不大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。