前言：2024年已步入尾聲，回顧這一年，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。2024年初，不銹鋼復(fù)蘇勢頭不及預(yù)期，鉻市稍顯承壓，但鉻礦年后強(qiáng)勢上漲，帶動鉻鐵成本有利支撐，二季度不銹鋼消費仍不如預(yù)期，但華南青山鋼廠強(qiáng)勢拉漲高碳鉻鐵長協(xié)采購價，幅度達(dá)到500元/50基噸，國內(nèi)鉻鐵市場信心受提振后加快新增產(chǎn)能投產(chǎn)，整體二季度在鋼招高位支撐和基本面弱平衡運(yùn)行下，鉻系價格小幅上揚(yáng)。2024年1-6月中國鉻鐵產(chǎn)能快速增長并遠(yuǎn)超下游不銹鋼需求，過剩程度開始不斷累積。三季度初開始隨不銹鋼正式進(jìn)入淡季期，鉻鐵需求端進(jìn)一步下降，同時礦商開始讓利出價促成交，南非40-42%鉻精粉期貨成交價從320美元/噸開始緩步下跌，鉻鐵過剩對價格走弱影響開始顯現(xiàn)，長協(xié)及零售價格走入下行趨勢。三季度末至四季度初不銹鋼“金九銀十”大幅低于預(yù)期，呈現(xiàn)旺季不旺市場走勢，原料信心持續(xù)受打壓，工廠9月陸續(xù)開啟減停產(chǎn)并延續(xù)至年末，但供需修復(fù)進(jìn)程仍為緩慢，鉻鐵鉻礦價格不斷下行，屢創(chuàng)近年內(nèi)新低點，年底高碳鉻鐵長協(xié)價格跌破7000元/50基噸價位，零售主流報價也回調(diào)至7000元水平。為大家梳理了2024年鉻行業(yè)熱門的大事件，與大家一起回憶與總結(jié)2024!1月1月，據(jù)奧托昆普官網(wǎng)顯示，在全球市場形勢不利的情況下，芬蘭鉻鐵生產(chǎn)商奧托昆普決定暫時限制其鉻鐵生產(chǎn)。奧托昆普計劃暫時關(guān)閉位于芬蘭托爾尼奧的三座鉻鐵爐之一和兩座燒結(jié)廠之一。這些裝置計劃將一直處于停運(yùn)狀態(tài)，直到2024年秋天。在臨時關(guān)閉期間，鉻鐵將繼續(xù)以約80%的滿負(fù)荷生產(chǎn)。在鉻鐵業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將開始與限制鉻鐵生產(chǎn)相關(guān)的變更談判。談判涉及在托爾尼奧鉻鐵廠工作的所有員工，計劃的措施將適用于最多20人。1月，中鋼津巴布韋鉻業(yè)有限公司（以下簡稱津巴鉻業(yè)）7號礦熱爐正式點火運(yùn)行，高碳鉻鐵年產(chǎn)能擴(kuò)大至18萬噸，標(biāo)志著津巴鉻業(yè)鉻鐵實現(xiàn)產(chǎn)能升級，高質(zhì)量發(fā)展再上新臺階。1月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》，自2024年2月1日起施行。目錄涉及鉻鐵行業(yè)的內(nèi)容摘要如下：鼓勵類：1、帶式焙燒等高效球團(tuán)礦生產(chǎn)及高爐高比例球團(tuán)冶煉。2、鐵合金行業(yè)超低排放技術(shù)，以及副產(chǎn)物資源化、再利用化。限制類：1、鐵合金用步進(jìn)式燒結(jié)機(jī)。2、含鉻質(zhì)耐火材料。3、3000 千伏安及以上，未采用熱裝熱兌工藝的中低微碳鉻鐵精煉電爐。5、2×2.5 萬千伏安及以下普通鐵合金礦熱電爐；2×2.5 萬千伏安以上，沒有明確固廢及危廢處理工藝及設(shè)施的新建、擴(kuò)建鐵合金電爐。6、半封閉式高碳鉻鐵礦熱爐。淘汰類：1、12500 千伏安以下普通鐵合金礦熱電爐，3000 千伏安以下鐵合金半封閉直流電爐、鐵合金精煉電爐。3月3月，由于市場條件不利以及俄羅斯鉻鐵出口受到限制，土耳其Yildirim控股公司的旗下的季赫溫（Tikhvin）鐵合金廠停止生產(chǎn)。從3月1日起，主要鉻鐵生產(chǎn)商之一季赫溫鐵合金廠（俄羅斯）無限期完全停止生產(chǎn)設(shè)施。做出這一決定的原因之一可能是俄羅斯合金在生產(chǎn)所導(dǎo)向的國外市場上的地位惡化。從2023年10月1日起，俄羅斯對鉻鐵等產(chǎn)品實行與本國貨幣匯率掛鉤的浮動出口關(guān)稅（最高7%），這對產(chǎn)品的競爭力產(chǎn)生了負(fù)面影響。此外，歐盟委員會去年12月通過了針對俄羅斯聯(lián)邦的第十二項制裁措施，其中包括禁止從俄羅斯供應(yīng)鐵合金，這進(jìn)一步惡化了該工廠的運(yùn)營前景。季赫溫鐵合金廠的生產(chǎn)能力為每年13萬噸鉻鐵，該工廠配備4座熔爐，每座容量為21.5MVA。大約95%的產(chǎn)品用于出口。該企業(yè)原料基地為哈薩克斯坦阿克托別地區(qū)沃斯克霍德鉻鐵礦礦床。4月4月，烏蘭察布鐵合金行業(yè)協(xié)會提出限產(chǎn)穩(wěn)價要求，針對鐵合金市場原礦、焦炭價格上漲、電價較去年年底上漲、鐵合金產(chǎn)品價格低迷的不利形勢，為響應(yīng)中國鐵合金工業(yè)協(xié)會倡議，促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，烏蘭察布鐵合金行業(yè)協(xié)會召開了第三屆第三次理事會，集體分析研判市場形勢，積極謀劃行業(yè)可持續(xù)發(fā)展之路。為維持企業(yè)生存，烏蘭察布鐵合金行業(yè)協(xié)會決定，在市域范圍內(nèi)對鐵合金市場實行限產(chǎn)穩(wěn)價，具體要求如下:1、協(xié)會企業(yè)一定要統(tǒng)一思想，科學(xué)應(yīng)對目前存在的各種價格波動、市場不良競爭的亂象，合理安排生產(chǎn)、穩(wěn)定市場，切實維護(hù)正常市場秩序。2、對協(xié)會企業(yè)提出限產(chǎn)穩(wěn)價，在現(xiàn)有產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，減產(chǎn)10%，確保價格穩(wěn)定，市場規(guī)范有序。3、協(xié)會企業(yè)要實行成本線下限售。4、協(xié)會企業(yè)可以根據(jù)自身的情況提前安排設(shè)備檢修，同時鼓勵鐵合金企業(yè)有序避峰用電生產(chǎn)，盡可能減虧。5、協(xié)會將對各企業(yè)落實情況進(jìn)行常態(tài)化核查。5月5月8日，翁牛特旗百萬噸鐵合金源網(wǎng)荷儲一體化項目成功簽約。市委書記萬超岐出席簽約活動并助簽。副市長趙志剛，副市長、翁牛特旗委書記張國華，諾德新材料股份有限公司副董事長許松青、湖南萬泰鋼鐵有限公司董事長王昊、深圳市晟世環(huán)境技術(shù)股份有限公司董事長劉宇明、內(nèi)蒙古甘澤沙漠科技有限責(zé)任公司董事長杜建國參加簽約活動。張國華主持活動。項目總投資220億元，年產(chǎn)高碳鉻鐵合金331.2萬噸。項目一期投資約75億元，鐵合金項目總投資約35億元，年產(chǎn)高碳鉻鐵合金110.4萬噸；新能源項目總投資約40億元，年供應(yīng)綠電約25億度。項目計劃于年內(nèi)開工建設(shè)，2026年建成投產(chǎn)，建成后將實現(xiàn)年產(chǎn)值90億元，稅收6億元，提供就業(yè)崗位1000個以上。5月20日，Merafe Resources官網(wǎng)發(fā)布?xì)W洲鉻鐵季度基準(zhǔn)（EUBM）價格將從2024年6月起停止的通知，因此公司將不再在證券交易所新聞服務(wù)上發(fā)布EUBM價格。6月6月，據(jù)外網(wǎng)報道，津巴布韋鉻鐵礦商同意建造發(fā)電廠，津巴布韋的鉻鐵礦是該國最大的電力消費，政府為尋求平衡能源需求，已同意在未來兩年內(nèi)建設(shè)自己的發(fā)電廠。國有電力公司Zesa Holdings表示，根據(jù)協(xié)議，鉻鐵生產(chǎn)商將同時支付比其他礦業(yè)公司略高一半的電價。津巴布韋能源部預(yù)計，到2026年，電力需求將激增至3 000兆瓦，其中大部分電力將由礦業(yè)公司消耗。該國目前發(fā)電量約為1 400兆瓦至1500兆瓦，任何缺口都通過從鄰國進(jìn)口來填補(bǔ)。據(jù)礦業(yè)聯(lián)合會稱，在擴(kuò)建項目和新進(jìn)入者的支持下，今年采礦業(yè)的需求預(yù)計將從2023年的450兆瓦攀升至500兆瓦以上。10月10月，Eskom表示計劃未來電價上漲36%，南非政府或?qū)⒏深A(yù)，在Eskom提交的最新多年電價確定申請（MYPD6）中，該公司詳細(xì)列出了未來三年內(nèi)尋求的電價漲幅并表示，Nersa一直拒絕其制定反映成本的價格，導(dǎo)致公司財務(wù)困境加劇，問題拖延未解。Eskom雖然收入極高，卻一直未能實現(xiàn)盈利，如2023年3月截止的財年中，公司收入達(dá)2595.4億蘭特，卻仍虧損242.1億蘭特。南非電力部長Kgosientsho Ramokgopa表示，在國家能源監(jiān)管局對Eskom的電價申請作出裁決之前，政府將可能采取政策干預(yù)以緩解電價上漲帶來的壓力，同時保持Eskom的財務(wù)可行性和不削弱經(jīng)濟(jì)增長。還指出，隨著私營公司建造更多發(fā)電廠和南非采用更多可再生能源，電價有望下降。然而，Eskom的電價申請給經(jīng)濟(jì)增長帶來了新的障礙，一些城市，如開普敦，已表示將反對電價上漲。10月，內(nèi)蒙古工信局發(fā)布內(nèi)蒙古自治區(qū)先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)行動方案，為落實國家有關(guān)先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)部署要求，加快新型工業(yè)化進(jìn)程。到2027年，建成1個世界級先進(jìn)制造業(yè)集群、3個國家級先進(jìn)制造業(yè)集群、9個自治區(qū)級先進(jìn)制造業(yè)集群。其中涉及鉻鐵合金內(nèi)容如下。內(nèi)蒙古合金材料先進(jìn)制造業(yè)集群。以烏蘭察布為核心，以包頭、鄂爾多斯、巴彥淖爾、烏海、通遼、赤峰、錫林郭勒等地為支撐，以新太、吉鐵、旭峰、山河、雄偉光大、君正、鄂絨、明拓、三美等企業(yè)為龍頭，確立集群發(fā)展促進(jìn)組織，加快創(chuàng)新平臺建設(shè)和氫冶金、二氧化碳替代氬氣冶煉、直流爐等關(guān)鍵技術(shù)裝備研發(fā)，加大整合重組力度，加快高端化、智能化、綠色化改造，重點發(fā)展錳系合金、鉻系合金、鎳系合金，打造全國合金材料產(chǎn)業(yè)基地，建設(shè)培育自治區(qū)級先進(jìn)制造業(yè)集群。（牽頭部門：自治區(qū)工業(yè)和信息化廳）印度IMFA公司股價上升擴(kuò)張鉻業(yè)務(wù)，印度GDP逐漸提升，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿^好，對不銹鋼需求逐漸增強(qiáng)。印度金屬和鐵合金（IMFA）公司在奧里薩邦正在進(jìn)行擴(kuò)建，計劃分階段提升鉻礦產(chǎn)量從65萬噸到120萬噸。另外還有兩臺冶煉爐分別在2027財年的第一季度（自然年2026年二季度）和2027財年第二季度（自然年2026年三季度）進(jìn)行投產(chǎn)。11月2024年11月1日起實施：最新鉻鐵國家標(biāo)準(zhǔn)，國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會發(fā)布中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)公告（2024年第6號），由烏蘭察布市吉鐵鐵合金有限公司主導(dǎo)修訂的推薦性國家標(biāo)準(zhǔn)《GB/T 5683-2024 鉻鐵》正式獲批發(fā)布，并于2024年11月1日起實施。該標(biāo)準(zhǔn)替代了《GB/T 5683-2008 ?鉻鐵》，完善了鉻鐵技術(shù)要求、產(chǎn)品的采取和制備、新增部分元素技術(shù)性能要求等，對于促進(jìn)鉻鐵產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，保證鉻鐵產(chǎn)品的質(zhì)量，推動鉻鐵生產(chǎn)系列化、規(guī)模化以及鉻鐵檢驗技術(shù)的通用性和普及性，積極推動不銹鋼等行業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義和作用，是鐵合金低碳節(jié)能高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)項目的重要任務(wù)之一。11月底，搭載64個鐵合金集裝箱的X9792次列車從烏蘭察布市豐鎮(zhèn)貨場駛出，標(biāo)志著內(nèi)蒙古首列鐵合金鐵?？炀€開行，運(yùn)輸成本降低近30%。烏蘭察布市礦產(chǎn)資源豐富，種類繁多，作為重要的工業(yè)原材料之一，各類鐵合金外運(yùn)需求旺盛。開行鐵海快線班列后，烏蘭察布本地生產(chǎn)的錳硅合金、鉻鐵等鐵合金材料，通過鐵路1天即可運(yùn)抵天津新港，再通過水運(yùn)發(fā)運(yùn)至福建地區(qū)，實現(xiàn)了鐵路、海運(yùn)的無縫銜接。鐵合金貨物主要銷往南方鋼廠、建筑市場，與以往公路運(yùn)輸相比，鐵海快線班列減少了沿途檢查、短駁的時間，運(yùn)輸周期可以節(jié)約3天，運(yùn)輸成本能降低近30%。小結(jié)：2024中國鉻鐵產(chǎn)能大幅擴(kuò)張后導(dǎo)致目前供應(yīng)過剩程度較大，擠壓高成本產(chǎn)能占比，后期新增產(chǎn)線將謹(jǐn)慎投產(chǎn)，且受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響預(yù)計后續(xù)產(chǎn)能釋放率仍存在不確定性，預(yù)計2025年國內(nèi)高碳鉻鐵產(chǎn)量增速放緩。 因此鉻礦需求增速或同步減緩，同時供應(yīng)年初受限于莫桑比克動亂余溫影響，高進(jìn)口較難維持，供應(yīng)有一定支撐預(yù)期下鉻礦有望在一二季度完成企穩(wěn)。但2025年鉻鐵供大于需背景下，總體行情存下行預(yù)期，下游不銹鋼短期基本面仍有過剩壓力，終端用戶消費復(fù)蘇勢頭存疑，預(yù)計鉻鐵或維持供需雙減局面，整體依然受壓，預(yù)計2025年鉻系市場呈現(xiàn)博弈并受一定下游需求壓力。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。