今日看點(diǎn)：
    成都鋼鐵網(wǎng)鋼鐵調(diào)研
    月度價(jià)格對(duì)比
    原料市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
    成品市場(chǎng)概況
    期螺走勢(shì)分析
    宏觀(guān)熱點(diǎn)解讀
    后期走勢(shì)預(yù)判
    一、成都鋼鐵網(wǎng)鋼鐵調(diào)研
    唐山：鋼廠(chǎng)螺紋軋線(xiàn)于上周全線(xiàn)停產(chǎn)，進(jìn)入淡季，下游需求萎縮，當(dāng)前環(huán)境下，省外資源也有一定流入，鋼廠(chǎng)在無(wú)利潤(rùn)情況下，生產(chǎn)意愿不強(qiáng)，春節(jié)前利潤(rùn)若無(wú)較大改觀(guān)暫不考慮復(fù)產(chǎn)。
    內(nèi)蒙古：樣本鋼廠(chǎng)已累計(jì)停產(chǎn)檢修高爐6座，停產(chǎn)容積5700m³，影響日均鐵水產(chǎn)量約在1.55萬(wàn)噸；建筑鋼材軋線(xiàn)累計(jì)檢修11條，日影響產(chǎn)材量約在2.5萬(wàn)噸，加上部分鋼廠(chǎng)建材軋線(xiàn)不飽和生產(chǎn)，建材軋線(xiàn)日產(chǎn)能利用率為30%。
    山西：省內(nèi)已累計(jì)停產(chǎn)檢修高爐5座，檢修容積4270m³，日影響鐵水產(chǎn)量約在1.35萬(wàn)噸，日產(chǎn)能利用率為85.3%，相比上期下降2.4%；軋線(xiàn)累計(jì)檢修15條，日影響產(chǎn)材量約在6.35萬(wàn)噸。目前廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存線(xiàn)盤(pán)資源主要是品種線(xiàn)材偏多，螺紋鋼庫(kù)存略有些許規(guī)格短缺情況出現(xiàn)。
    二、月度價(jià)格對(duì)比
    三、原料市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
    ◆鋼坯：5日唐山方坯跌10,報(bào)3100元/噸。遷安松汀方坯跌30，報(bào)3090元/噸。市場(chǎng)方面，下游鋼企按需采買(mǎi)坯料為主，整體補(bǔ)庫(kù)積極性不高，今鋼坯直發(fā)成交表現(xiàn)一般偏弱。黑色系期螺盤(pán)中弱勢(shì)運(yùn)行，貿(mào)易商心態(tài)悲觀(guān)，鋼坯現(xiàn)貨部分報(bào)3160元含稅，較晨低報(bào)30元。目前鋼材基本面表現(xiàn)偏弱，疊加近期外圍風(fēng)險(xiǎn)增加，市場(chǎng)整體補(bǔ)庫(kù)多顯冷清，廠(chǎng)商維持謹(jǐn)慎觀(guān)望心態(tài)，預(yù)計(jì)明日唐山鋼坯價(jià)格穩(wěn)中趨弱整理。
    12月5日唐山鋼坯庫(kù)存總計(jì)79.57萬(wàn)噸,較昨減少0.19萬(wàn)噸。其中：物產(chǎn)震翔昨入庫(kù)0.45萬(wàn)噸，出庫(kù)0.96萬(wàn)噸，現(xiàn)庫(kù)存37.23萬(wàn)噸，較昨減少0.51萬(wàn)噸；海翼宏潤(rùn)昨入庫(kù)1.06萬(wàn)噸，出庫(kù)1.03萬(wàn)噸，現(xiàn)庫(kù)存17.35萬(wàn)噸，較昨增加0.03萬(wàn)噸；啟銘云通昨入庫(kù)0.69萬(wàn)噸，出庫(kù)0.11萬(wàn)噸，現(xiàn)庫(kù)存4.01萬(wàn)噸，較昨增加058萬(wàn)噸；象嶼正豐昨入庫(kù)0.45萬(wàn)噸，出庫(kù)0.75萬(wàn)噸，現(xiàn)庫(kù)存20.43萬(wàn)噸，較昨減少0.3萬(wàn)噸；中拓物流昨入庫(kù)0.01萬(wàn)噸，出庫(kù)0萬(wàn)噸，現(xiàn)庫(kù)存0.55萬(wàn)噸，較昨增加0.01萬(wàn)噸。
    ◆鐵礦石：唐山鐵精粉市場(chǎng)偏弱5元運(yùn)行，連鐵期貨寬幅震蕩。市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)，加上昨主導(dǎo)鋼企小幅壓價(jià)采購(gòu)，周邊大礦今報(bào)價(jià)下調(diào)較多，本地礦商報(bào)價(jià)跟隨小幅松動(dòng)，部分高位出貨為主。買(mǎi)方詢(xún)盤(pán)減弱，總體交投較為謹(jǐn)慎冷清。預(yù)計(jì)宏觀(guān)利好未證偽前，礦價(jià)主穩(wěn)個(gè)調(diào)，震蕩為主。關(guān)注今主導(dǎo)鋼廠(chǎng)采購(gòu)情況。價(jià)格參考66資源濕基不含稅遵化790元遷安785元遷西高鈦770元；69資源835-865元；60資源參考700元左右。
    ◆廢鋼：河北廢鋼穩(wěn)中偏弱，期螺震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)觀(guān)望情緒不減，近期上漲鋼企到貨雖有增加，但整體看來(lái)依舊是不及日耗所需，疊加鋼企冬儲(chǔ)需求與宏觀(guān)預(yù)期存在，均讓廢鋼價(jià)格尚有支撐，但考慮現(xiàn)階段成品需求趨弱，實(shí)際成交有限，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)表現(xiàn)不佳，故廢鋼將穩(wěn)中按需調(diào)整運(yùn)行。
    ◆生鐵：生鐵市場(chǎng)趨弱調(diào)整。近日生鐵低價(jià)成交尚可，部分鐵廠(chǎng)庫(kù)存下降，低價(jià)資源報(bào)價(jià)向高位靠攏。今成品材、期貨偏弱震蕩，對(duì)商家心態(tài)有所打壓，加之下游補(bǔ)庫(kù)后鐵廠(chǎng)高價(jià)出貨不快，商家調(diào)價(jià)意愿下降，報(bào)價(jià)維穩(wěn)為主。目前鐵廠(chǎng)庫(kù)存壓力不大，生鐵成本高位，對(duì)鐵價(jià)支撐尚可。
    ◆焦炭：焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行。供應(yīng)方面，當(dāng)前焦企仍有一定利潤(rùn)，開(kāi)工維持高位水平，焦炭供應(yīng)量相對(duì)穩(wěn)定，但原料煤底部?jī)r(jià)格開(kāi)始顯現(xiàn)，持續(xù)讓利空間有限，隨著部分煤價(jià)開(kāi)始反漲，后期焦企利潤(rùn)收縮后，焦化開(kāi)工將逐步見(jiàn)頂。需求方面，近日鋼材價(jià)格持續(xù)小幅上漲，鋼廠(chǎng)盈利狀況相對(duì)樂(lè)觀(guān)，但隨著市場(chǎng)淡季深入，鋼廠(chǎng)檢修減產(chǎn)范圍擴(kuò)大，疊加鋼廠(chǎng)焦炭庫(kù)存多處合理偏高水平，鋼廠(chǎng)采購(gòu)多按需為主。
    四、成品市場(chǎng)概況
    ◆河北建材市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中下調(diào)：九江穩(wěn)、金州穩(wěn)、春興降10，澳森降20；武安市場(chǎng)鎖貨價(jià)格3010-3020元/噸；安平不含稅送到價(jià)格參考：195/6.5澳森3170九江3180；5日唐山遷安地區(qū)普方坯資源出廠(chǎng)含稅跌10，報(bào)3100元。期螺震蕩下挫，市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)淡，武安市場(chǎng)低位資源報(bào)到3000左右，貿(mào)易商出貨意愿抬升，成交表現(xiàn)縮量。
    ◆華北熱帶偏弱盤(pán)整。其中唐山145系窄帶主流降20-30報(bào)3350-3360含稅出廠(chǎng)，整體成交不佳，降后仍無(wú)好轉(zhuǎn)。355系中寬帶市場(chǎng)裸價(jià)現(xiàn)貨3130-3135，較昨午后收盤(pán)價(jià)降30左右。今五大材庫(kù)存及表需均有所下降，十二月此表現(xiàn)也算合理，且?guī)齑嬲w偏低，利空壓制不大。宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)會(huì)議前市價(jià)下調(diào)不是壞事兒，高位觀(guān)望的心態(tài)下，有下跌才能回漲，預(yù)期支撐仍存?？紤]今鋼坯降10，預(yù)計(jì)帶鋼或先弱后強(qiáng)。
    ◆型價(jià)價(jià)格主流持穩(wěn)，唐山鋼廠(chǎng)方面5#角3380-3410，10#槽3380-3410，16#工3430-3460；華東市場(chǎng)馬鞍山穩(wěn)，濟(jì)南穩(wěn)，寧波穩(wěn)，無(wú)錫穩(wěn)，上海穩(wěn)，南昌穩(wěn)；廣州市場(chǎng)唐5角3700穩(wěn)，唐8槽3640穩(wěn)，唐20工3660穩(wěn)。原料端鋼企暫未開(kāi)始冬儲(chǔ)，隨著資源偏緊價(jià)格高位，下游接受度有限，貿(mào)易商以壓價(jià)詢(xún)盤(pán)為主，市場(chǎng)成交越發(fā)冷清。隨著淡季效應(yīng)深入，需求將維持季節(jié)性走弱態(tài)勢(shì)，且成本端支撐窄幅偏弱，廠(chǎng)商挺價(jià)意愿下降，貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)比較謹(jǐn)慎，整體成交無(wú)放量。料短期內(nèi)型價(jià)或偏弱調(diào)整為主。
    ◆管材價(jià)格窄幅偏弱，其中唐山跌10-30、天津跌20-30、南京跌40、無(wú)錫跌30、萊蕪跌30、福州跌30、杭州跌20、南京跌40、聊城跌20、昆明跌50、昆明跌30。目前市場(chǎng)處傳統(tǒng)淡季，加之冷空氣影響，下游工地需求縮減嚴(yán)重。特別是北方地區(qū)，近期市場(chǎng)交投主要集中在價(jià)格上震期間，但持續(xù)性不強(qiáng)，廠(chǎng)商方面庫(kù)存壓力均不大，管廠(chǎng)生產(chǎn)節(jié)奏放緩，市場(chǎng)心態(tài)普遍偏謹(jǐn)慎。綜合來(lái)看，管材價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中弱調(diào)。
    五、期螺走勢(shì)分析
    鋼市解盤(pán)：卷螺期貨大幅下滑，其中，期螺01收3280，跌47；期卷01收3465，跌54。上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3368.86點(diǎn)，漲0.12%。深證成指收?qǐng)?bào)10634.49點(diǎn)，漲0.29%。期螺01前20名主力機(jī)構(gòu)多頭減倉(cāng)3.1萬(wàn)手，空頭減倉(cāng)1.2萬(wàn)手，持倉(cāng)變動(dòng)偏空；期螺05前20名主力機(jī)構(gòu)多頭增倉(cāng)8.5萬(wàn)手，空頭增倉(cāng)11.8萬(wàn)手，持倉(cāng)變動(dòng)偏空。螺紋交易所倉(cāng)單維持37959噸不變。今日全國(guó)成材漲跌均現(xiàn)。基本面矛盾有限，供需弱平衡維持。五大材數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存繼續(xù)下降，影響偏中性，其中，建材數(shù)據(jù)偏利好，扁平材數(shù)據(jù)偏利空。焦炭本周有第四輪提降可能。總體來(lái)看，行情存在再度轉(zhuǎn)空風(fēng)險(xiǎn)，卷螺期貨可能繼續(xù)下跌。留意期螺支撐3230-3250，壓力3300、3350，期卷支撐3420，壓力3500、3530。
    六、宏觀(guān)熱點(diǎn)解讀
    【中鋼協(xié)：11月下旬重要鋼企粗鋼日產(chǎn)209.1萬(wàn)噸】
    2024年11月下旬，重要統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2091萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)209.1萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)0.5%；生鐵1871萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)187.1萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比下降0.3%；鋼材2163萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)216.3萬(wàn)噸，日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)6.9%。
    據(jù)此估算，本旬國(guó)內(nèi)日產(chǎn)粗鋼265萬(wàn)噸、環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，日產(chǎn)生鐵226萬(wàn)噸、環(huán)比下降0.3%，日產(chǎn)鋼材396萬(wàn)噸、環(huán)比增長(zhǎng)1.8%。
    【中鋼協(xié)：11月下旬重要鋼企鋼材庫(kù)存量1315萬(wàn)噸】
    2024年11月下旬，重要統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1315萬(wàn)噸，環(huán)比上一旬減少240萬(wàn)噸，下降15.4%；比年初增加79萬(wàn)噸，增長(zhǎng)6.4%；比上月同旬減少49萬(wàn)噸，下降3.6%；比去年同旬增加19萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.5%，比前年同旬減少215萬(wàn)噸，下降14.1%。
    【淡水河谷卡帕內(nèi)瑪項(xiàng)目已試運(yùn)行鐵礦石年產(chǎn)能增加1500萬(wàn)噸】
    2024年12月3日——淡水河谷告知，公司已開(kāi)始試運(yùn)行卡帕內(nèi)瑪（Capanema）項(xiàng)目，該項(xiàng)目旨在將巴西米納斯吉拉斯州馬里亞納（Mariana）綜合運(yùn)營(yíng)區(qū)的鐵礦石年產(chǎn)能增加1500萬(wàn)噸?？ㄅ羶?nèi)瑪項(xiàng)目是淡水河谷實(shí)現(xiàn)“到2026年使鐵礦石年產(chǎn)能達(dá)到3.4億噸到3.6億噸”這一指導(dǎo)目標(biāo)過(guò)程中達(dá)成的重要里程碑，將提高公司運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品組合的靈活性。
    【造船業(yè)景氣度延續(xù)船企紛紛表示在手訂單飽滿(mǎn)】
    造船業(yè)出口金額增長(zhǎng)。12月3日，據(jù)上海海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1月份到10月份，上海海關(guān)以加工貿(mào)易方式監(jiān)管大型船舶出口金額455.6億元，同比增長(zhǎng)59.4%。另?yè)?jù)早前數(shù)據(jù)，今年前三季度，上海市船舶出口金額526.5億元，較去年同期增長(zhǎng)114.9%。預(yù)計(jì)2024年到2034年間，國(guó)內(nèi)外各國(guó)對(duì)新造船舶的投資和需求都將大幅增長(zhǎng)，我國(guó)船舶制造技術(shù)具備承接國(guó)內(nèi)外所有主力船型的全譜系總裝建造能力。
    【11月份財(cái)新我國(guó)通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指數(shù)環(huán)比下降】
    2024年11月份，財(cái)新我國(guó)通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指數(shù)為51.5%，較10月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擴(kuò)張速度小幅放緩。此前公布的11月財(cái)新我國(guó)制造業(yè)PMI上升1.2個(gè)百分點(diǎn)到51.5%，已連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。主要受制造業(yè)景氣度上升的帶動(dòng)，當(dāng)月財(cái)新我國(guó)綜合PMI走高0.4個(gè)百分點(diǎn)到52.3%，創(chuàng)7月以來(lái)新高。
    解析：從財(cái)新我國(guó)服務(wù)業(yè)PMI分項(xiàng)數(shù)據(jù)看，11月供需仍保持?jǐn)U張，但速度放緩，其中新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)均在擴(kuò)張區(qū)間小幅下滑。11月服務(wù)業(yè)就業(yè)平穩(wěn)擴(kuò)張，相應(yīng)指數(shù)與上月持平，連續(xù)三個(gè)月高于臨界點(diǎn)。隨著新訂單增加，當(dāng)月積壓工作量指數(shù)仍位于擴(kuò)張區(qū)間，不過(guò)較前值微降。
    七、后期走勢(shì)預(yù)判
    進(jìn)入12月份，需求淡季效應(yīng)越發(fā)，戶(hù)外工程開(kāi)工率下降，鋼廠(chǎng)檢修數(shù)量持續(xù)增加，市場(chǎng)短期內(nèi)呈現(xiàn)供需雙弱的格局。隨著近期宏觀(guān)數(shù)據(jù)持續(xù)向好，12月份重要會(huì)議將要召開(kāi)，制造業(yè)延續(xù)偏景氣局面，產(chǎn)業(yè)供需關(guān)系進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，成材庫(kù)存去化速度尚可，后市樂(lè)觀(guān)預(yù)期仍在。但鑒于原料端支撐力度趨弱，盤(pán)面上行阻力增加，下游觀(guān)望心理依舊，冬儲(chǔ)進(jìn)程較緩。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)將區(qū)間震蕩為主，12月份整體偏強(qiáng)運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。