成都鋼鐵網(wǎng)鋼鐵調(diào)研我們對中板市場的庫存、鋼企生產(chǎn)、開工、庫存等情況進(jìn)行了調(diào)研： 貿(mào)易商A：近期成交平平，日均2800噸左右，整體庫存消化速度一般；貿(mào)易商B：從10月份一波漲價之后，每天成交就幾百噸，長沙地區(qū)終端需求偏弱，對于年底的冬儲行情較為消極；貿(mào)易商C：覺得年底還是震蕩偏弱的，近期出貨100-400噸，不太看好明年的市場； 鋼廠A：近期鋼廠檢修持續(xù)到12月中旬左右，目前板材周產(chǎn)量3萬左右，板材資源打折發(fā)貨；鋼廠B：近期鋼廠板材扎線正常生產(chǎn)，廠內(nèi)一直是無庫存狀態(tài)；鋼廠C：目前是根據(jù)市場情況減產(chǎn)當(dāng)中，但代理有單可排單生產(chǎn)，廠內(nèi)庫存較多。   【武安中板市場庫存】周三武安中板社會庫存46.03萬噸，周環(huán)比增加0.66萬噸，目前處于宏觀真空期，市場回歸基本面，天氣轉(zhuǎn)冷價格上漲無力，基本面矛盾仍在累積，庫存量維持小幅上升趨勢。 【京津冀鋼廠中板接單量】本周統(tǒng)計普陽、冀鋼、金鼎、元寶山、敬業(yè)、唐中厚、唐文豐、天鋼、中板廠接單量11.56萬噸左右，較上周減少2.15萬噸。目前北方進(jìn)入嚴(yán)寒天氣，市場需求稍有轉(zhuǎn)弱，鋼廠庫存量增多，排期基本維持前期。 【京津冀中厚板鋼企數(shù)據(jù)】11月27日統(tǒng)計7家中厚板生產(chǎn)企業(yè)開工率為95.65%，較上周持平。產(chǎn)能利用率97.56%，較上周增加0.3%。產(chǎn)量30.78萬噸，較上周增加1.61萬噸。廠內(nèi)庫存12.35萬噸，較上周增加1.7萬噸。本周鋼企產(chǎn)量微調(diào)，近期處于結(jié)算周期，貿(mào)易商提貨速度增加，多數(shù)鋼廠結(jié)合前期銷售情況，定產(chǎn)計劃變化不大。 【唐山中板鋼企利潤】利潤方面，本周唐山地區(qū)中板鋼廠生產(chǎn)成本3390-3418元/噸左右，盈虧情況噸鋼盈82-110，虧損情況較上周有所好轉(zhuǎn)，本周市場投機需求謹(jǐn)慎，貿(mào)易商補庫意愿偏低，進(jìn)入需求淡季，基本面維持弱平衡，成交仍然弱勢。  鋼廠調(diào)價29日國內(nèi)鋼廠線螺價格政策：今日鋼材價格穩(wěn)中偏強，其中華東地區(qū)市場方面：期螺持紅上揚，市場情緒積極，商家報價堅挺，部分鋼廠價格小幅探漲，剛需補庫有所增加，預(yù)計周六、日市價堅挺運行。西南地區(qū)市場方面：盤中期螺持紅走高，現(xiàn)貨市場情緒受到提振，成交較昨有所回升，但受冬儲因素影響，多數(shù)下游仍多持觀望心態(tài)，拿貨多以缺貨剛需為主。  福建三鋼閩光股份有限公司在“11月18日福建三鋼閩光股份有限公司板材出chang價格”的基礎(chǔ)上對中厚板品種做如下調(diào)整，11月28日零時起執(zhí)行,①普碳中厚板出chang價格不調(diào)整，現(xiàn)14-20mmQ235B普板出chang價格為4000元/噸,②低合金板出chang價格不調(diào)整，現(xiàn)14-20mmQ345B低合金板出chang價格為4200元/噸,③碳結(jié)板出chang價格不調(diào)整，現(xiàn)45#/50#碳結(jié)板出chang價格為4100元/噸,以上價格均為含稅價，執(zhí)行日期2024年11月28日零時起。  2024年11月29日日照鋼鐵出臺樂從市場冷成形、鍍鋅板卷價格：1、冷軋板卷：RECC 1.0*1250mm4090.5元/噸，較上一期價格持平；2、鍍鋅板卷：DX51D+Z 1.0*1250/1500mm4290.5元/噸，較上一期價格上漲20元/噸。備注：以上價格為含稅到樂從倉庫價格。      各品種周度價格走勢    原料動態(tài)【鋼坯】29日唐山漲10報3100元/噸，直發(fā)成交表現(xiàn)一般，目前唐山本地及周邊部分鋼廠普碳方坯報3100元/噸含稅出廠，周邊其他地區(qū)價格穩(wěn)中上漲。本地成品材方面價格主流持穩(wěn)，部分廠家出清日產(chǎn)，提振市場信心，現(xiàn)貨一改前幾日的挺價難成交狀態(tài)，漲后出貨仍可，市場從成交不溫不火轉(zhuǎn)變?yōu)榛钴S。今黑色系期螺盤中高開高走，提振市場交投情緒，貿(mào)易商高報心態(tài)較濃，下游鋼企剛需補庫有所增加，預(yù)計短期鋼坯價格穩(wěn)中偏強運行。今淄博普碳坯3250元/噸；低合金坯3390元/噸；武安普碳坯3170元/噸；低合金3240元/噸；徐州普碳3180元/噸，低合金3310元/噸；廣州普碳3200元/噸，低合金3300元/噸。以上地區(qū)皆為現(xiàn)款含稅價。    【焦炭】29日國內(nèi)焦炭市場弱穩(wěn)運行。供應(yīng)方面，原料煤價格繼續(xù)走弱，焦企成本相對穩(wěn)定，利潤情況有所改善，焦企開工多維持高位運行，下游鋼廠在高開工狀態(tài)下對焦炭需求仍存，焦企多積極出貨，但淡季影響下多數(shù)鋼廠采購積極性偏弱，焦炭供需仍顯寬松。需求方面，鋼廠開工高位，對焦炭仍有一定需求，但考慮到利潤微薄以及多數(shù)鋼廠焦炭庫存水平高位，對焦炭采購保持謹(jǐn)慎采購態(tài)度，鋼廠控量壓價意愿仍存。港口方面，港口焦炭現(xiàn)貨震蕩偏弱運行，港口交投氛圍略顯冷清，受盤面影響市場報價小幅回落。預(yù)計短期內(nèi)焦炭市場繼續(xù)弱穩(wěn)運行。太原一級干熄焦2025元/噸，臨汾準(zhǔn)一級干熄焦出廠含稅1795元/噸；唐山準(zhǔn)一級干熄焦含稅到廠1995元/噸；邯鄲準(zhǔn)一級濕熄焦出廠含稅價1645元/噸；濰坊準(zhǔn)一級干熄焦出廠含稅價1995元/噸；安陽準(zhǔn)一級干熄焦出廠含稅價1885元/噸?！?a target="_blank">鐵礦石】臨近12月份，市場開始對于政策的預(yù)期性逐漸加強，今日市場再傳政策利好傳言，導(dǎo)致情緒上再次高漲。鐵礦石自身的基本面數(shù)據(jù)表現(xiàn)出供需雙弱，港口庫存雖然有顯著去庫，但目前的點位仍處于年內(nèi)高位，去庫的拐點還不顯著。短期來看，下周初伴隨重要會議的召開，結(jié)果落地后可能會隨以往一樣心態(tài)稍有緩和，市場價格或?qū)㈦A段性回落，但同時進(jìn)入年底沖刺階段，對于政策的后續(xù)計劃以及展開不免會繼續(xù)支持部分市場信心，另外冬儲也將開始進(jìn)入關(guān)鍵周期，鋼廠鐵水產(chǎn)量或?qū)⒅沟D(zhuǎn)增，鐵礦石需求量或?qū)⒈环糯螅V價或?qū)⒈３窒纫趾髶P的節(jié)奏，整體震蕩偏強，預(yù)計鐵礦期貨主力價格在780-830運行，普氏指數(shù)參考103-108美元波動。成材動態(tài)【建材】本周國內(nèi)建材價格震蕩整理，各地區(qū)價格有漲有跌。其中，浙江杭州中天螺紋3430累漲30，上海永鋼螺紋3380累跌30，江蘇南京南鋼螺紋3450累跌50，河北唐山鑫達(dá)螺紋3240與上周五持平。本周市場對于12月政策預(yù)期多空情緒不斷反復(fù)，但是目前宏觀預(yù)期既無法證實，也無法證偽。弱現(xiàn)實影響需求，下旬主導(dǎo)鋼廠價格政策下調(diào)，臨近月底商家有出貨壓力，多數(shù)以出貨回籠資金為主，商家冬儲意愿較底，而且本周國內(nèi)大范圍雨雪，使得下游需求整體表現(xiàn)疲弱。不過，本周建筑鋼材供需矛盾依然不突出，呈現(xiàn)“供需雙降”、庫存穩(wěn)步下降的態(tài)勢，整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期。另外，12月美聯(lián)儲大概率會降息25個基點，12月上中旬鋼廠對原料的冬儲補庫將陸續(xù)開啟，利好原料端需求，本周鐵礦石表現(xiàn)強于雙焦。所以，12月建筑鋼材仍有較高上漲概率，但上漲空間估計有限，對于后期大趨勢看“短多長空”。預(yù)計下周建材偏強運行，建議貨少商家可逢低分批拿貨，注意倉位控制；貨多的鋼貿(mào)商仍要注意逢高兌現(xiàn)，滾動cao作?！局邪濉勘局車鴥?nèi)中板市場穩(wěn)中調(diào)整。本周江陰地區(qū)板材價格截止到周四都是主穩(wěn)運行，周五上漲10-20元/噸，中板實際成交價在3560元/噸左右，唐山地區(qū)板材價格下跌30元/噸，中板實際成交價在3500元/噸左右，華北地區(qū)與華東地區(qū)板材價差在40-50元/噸之間，目唐山風(fēng)向標(biāo)鋼廠鋼坯報3090元/噸，遷安松汀鋼鐵鋼坯報3100元，均含稅出廠；隨著中板鋼廠產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，前期市場資源偏緊的狀態(tài)或?qū)⒅鸩椒啪?，廠內(nèi)庫存有所減少，市場端按需采定為主，據(jù)成都鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計，國內(nèi)市場本周廠內(nèi)庫存71.1萬噸，較上周減少0.1萬噸；社會庫存111.43萬噸，較上周減少2.97萬噸；總庫存182.53萬噸，較上周減少3.07萬噸；實際產(chǎn)量153.05萬噸，較上周增加5.7萬噸，表觀需求156.12萬噸，較上周增加7.89萬噸，綜合當(dāng)前市場情況來看，近期市場端貿(mào)易商降庫速度一般，日出貨量一般偏弱，江陰及上海地區(qū)本周市場消化情況不及上周，市場端中小型貿(mào)易商觀望冬儲行情政策。料近期以穩(wěn)中調(diào)整為主。  【熱卷】本周國內(nèi)熱卷主流市場價格震蕩調(diào)整為主，需求一般，成交清淡。熱卷庫存方面：本周熱卷實際產(chǎn)量306.09萬噸，較上周減少5.76萬噸；廠內(nèi)庫存78.39萬噸，較上周減少0.01萬噸；社會庫存227.33萬噸，較上周減少9.5萬噸；總庫存305.72萬噸，較上周減少9.51萬噸，表觀需求315.6萬噸，較上周減少3.31萬噸?？紤]市場對于12月份的會議尚有預(yù)期，預(yù)計短期熱卷價格穩(wěn)中整理運行。  【帶鋼】29日國內(nèi)63家熱軋帶鋼生產(chǎn)企業(yè)本周開工率70.59%，較上周增0.11%；產(chǎn)能利用率為75.52%，較上周漲0.74%；本周鋼廠實際產(chǎn)量222.95萬噸，較上周漲1.7萬噸；鋼廠廠內(nèi)庫存為32.52萬噸，較上周減1.8萬噸。本周國內(nèi)帶鋼鋼廠開工、產(chǎn)能利用率、鋼廠產(chǎn)量微幅上調(diào)，廠內(nèi)庫存小幅下滑，整體變化較上周基本不大，但已處于一般偏高水平。目前鋼廠利潤尚可且市場氛圍好轉(zhuǎn)，廠家開工生產(chǎn)積極性提高。產(chǎn)量雖有增加但庫存下降需求尚有支撐。 宏觀、產(chǎn)業(yè)動態(tài)【11月29日,印度鋼鐵市場情況】 （1）1-9月份，印度共生產(chǎn)鐵礦石2.14億噸，較去年同期增長2.9%，這得益于印度當(dāng)?shù)貒屑八綘I礦企的生產(chǎn)提高。2024年1-10月，印度鐵礦石出口（包括球團(tuán)）達(dá)到了約3500萬噸，同比增長約3.3%。年內(nèi)來看呈現(xiàn)前高后低的走勢，而中國進(jìn)口印度鐵礦數(shù)量變化也符合這一趨勢。（2）1-10月，印度的粗鋼總產(chǎn)量達(dá)到了1.22億噸，較去年同比增長8%。據(jù)悉該段時間內(nèi)，除了1月份為了維持粗鋼年內(nèi)合理的供給水平采取了減產(chǎn)措施以及季風(fēng)季節(jié)前的常規(guī)設(shè)備維護(hù)之外，其他時間段內(nèi)印度國內(nèi)的鋼廠基本都維持滿負(fù)荷運行狀態(tài)。1-10月，印度的成材消耗量約為1.14億噸，較去年同期增長12%。（3）1-10月，印度一共出口鋼材600萬噸，較去年同期下降15%；截zhi2024年10月，印度鋼材進(jìn)口量高達(dá)750萬噸，去年同期的進(jìn)口量為500萬噸，同比增長超過50%。從中國和其他自-由貿(mào)易協(xié)定國出口到印度的鋼鐵到岸價格相較于印度國內(nèi)價格很具有競爭力，特別是熱軋卷板等板材，中國出口到印度的到岸價格大約比印度國內(nèi)市場價格低大約85.8~128.7元，這一價格優(yōu)勢使得印度國內(nèi)的鋼材在市場中處于被動地位。 【A股市場剛剛迎來了大反攻，分析人士：與市場對于即將召開的年底重磅會議有一定預(yù)期】分析人士認(rèn)為，市場反彈一是與美元殺跌有關(guān)，另一方面亦與市場對于即將召開的年底重磅會議有一定預(yù)期。國盛證券認(rèn)為，短期要緊盯12月經(jīng)濟工作會議對明年的定調(diào)，也需關(guān)注“穩(wěn)物價”可能的舉措。此前，中信證券亦預(yù)計，會議對明年宏觀政策的定調(diào)將延續(xù)積極態(tài)度，后續(xù)新一輪政策部署將顯著提振市場信心。 【12月1日起俄羅斯將取消煉焦煤出口關(guān)稅】據(jù)塔斯社報道，俄羅斯能源部部長謝爾蓋·齊維列夫（Sergey Tsivilyov）透露，俄羅斯zhengfu將從2024年12月1日起取消煉焦煤的出口關(guān)稅。目前俄羅斯暫停了動力煤出口關(guān)稅，而煉焦煤關(guān)稅則在繼續(xù)執(zhí)行。 期貨解析卷螺期貨沖高回落，其中，期螺01收3318，漲16；期卷01收3489，漲22。股市方面，截止收盤滬指漲0.93%，深成指漲1.72%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.5%。期螺前20名主力jigou多頭減倉5.3萬手，空頭減倉6.2萬手，持倉變動偏多；永安持倉減多增空；今日螺紋交易所倉單增加5105噸到39718噸，影響偏空。今日國內(nèi)成材主流上漲，海外美聯(lián)儲12月有望繼續(xù)降息，但調(diào)低明年降息次數(shù)；國內(nèi)政策性出臺不多，但小作文較多，多是對會議利好的預(yù)期，提振整體情緒升溫。鋼廠利潤逐步壓縮，生產(chǎn)積極性不高。預(yù)計短期內(nèi)卷螺期貨偏強震蕩，留意期螺支撐3300，壓力3350-3380，期卷支撐3450-3470，壓力3530。（僅供參考，不做投資建議）后市預(yù)測建材需求進(jìn)入淡季，本周螺紋供需雙降，庫存小幅累積，總體庫存仍處于低位。熱卷供需均有所回落，庫存去化態(tài)勢保持良好。噸鋼利潤下滑，高爐逐步減產(chǎn)，幅度相對有限，不過負(fù)反饋預(yù)期仍沖擊市場。從需求整體格局看，鋼材出口依然qiangjing，制造業(yè)維持景氣局面，地方化債力度增加支撐基建，地產(chǎn)依然偏弱，政策利好刺激銷售好轉(zhuǎn)，持續(xù)性有待觀察。市場情緒fanfu，盤面走勢糾結(jié)，12月鋼價有走強可能，但整體上漲空間有限，后期大趨勢以“短多長空”為主，關(guān)注淡季需求強度及后續(xù)政策變化。 免責(zé)聲明：以上內(nèi)容及信息源于公開資料。上文所闡述的觀點結(jié)論和建議可供參考，不構(gòu)成所述或期貨品種的買賣出價或征價，在任何情況下，本公司不對客戶因使用報告中內(nèi)容所引致的一切損失負(fù)責(zé)任，客戶需自行承擔(dān)全部風(fēng)險。 

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