新賽道的出現(xiàn)催生了下游新需求，但今年春節(jié)后鋼材價(jià)格跌幅超預(yù)期，再加上近期一些鋼貿(mào)商“爆雷”，鋼鐵行業(yè)承壓運(yùn)行。在此背景下，作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的重要節(jié)點(diǎn)，鋼鐵企業(yè)和鋼貿(mào)商如何實(shí)現(xiàn)高效協(xié)同、合作共贏？鋼鐵行業(yè)如何抓住新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇？這些問題值得探討。

　　鋼鐵行業(yè)穩(wěn)運(yùn)行仍有壓力

　　2023年，我國鋼鐵行業(yè)在嚴(yán)峻的市場形勢下保持平穩(wěn)運(yùn)行，粗鋼產(chǎn)量維持在10億多噸的高位，基建、造船、新能源、電工電氣產(chǎn)業(yè)成為鋼材需求的重要支撐。與此同時(shí)，鋼鐵企業(yè)超低排放改造步伐加快，節(jié)能環(huán)保投入力度加大，綠色轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，但鋼鐵市場總體供大于求，鋼材價(jià)格下跌，企業(yè)利潤水平處于歷史低位，行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行存在諸多擾動因素。

　　一是供給壓力較大，鋼材生產(chǎn)呈現(xiàn)“板強(qiáng)螺弱”特點(diǎn)。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國生鐵、鋼材產(chǎn)量同比分別增長0.7%、5.2%，粗鋼產(chǎn)量同比持平。從供給角度來看，2023年，我國鋼筋產(chǎn)量同比下降2.1%，中厚寬鋼帶與電工鋼產(chǎn)量同比分別增長11.5%、15.2%。我國鋼材生產(chǎn)正從傳統(tǒng)建筑鋼材轉(zhuǎn)向板材、帶材、型鋼、鋼管等產(chǎn)品。同時(shí)，鋼材供給存在品種結(jié)構(gòu)性過剩、區(qū)域性過剩及階段性過剩問題。近期各地鋼企采取挺價(jià)策略防止建筑鋼材價(jià)格超跌便是佐證。

　　二是國產(chǎn)鐵礦石保障能力提升，進(jìn)口礦價(jià)仍偏離基本面。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，國產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到9.9億噸，同比增長7.1%，新增7000萬噸。今年初以來，我國進(jìn)口鐵礦石來源地從澳大利亞、巴西擴(kuò)大至印度等非主流原礦供給國。當(dāng)前，鋼企利潤微薄，限產(chǎn)措施頻出，鐵礦石價(jià)格處于相對低位。但由于我國鐵礦石對外依存度較高的問題短時(shí)間內(nèi)難以解決，國外礦山寡頭壟斷明顯，疊加港口混礦業(yè)務(wù)長期被國外礦山間接控制等因素，鐵礦石價(jià)格仍偏離供需基本面。

　　三是基建、機(jī)械、家電、造船等下游行業(yè)尚不能接力房地產(chǎn)用鋼需求。從國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來看，2023年，我國房地產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)全線下挫且無收窄趨勢。如房屋新開工面積同比下降20.4%，住宅銷售金額同比下降11.78%?；ㄗ鳛槟嬷芷谡{(diào)節(jié)工具，2023年廣義基建投資同比增長8.24%，在穩(wěn)增長中起到了重要作用。新能源汽車、電工電氣、家電等領(lǐng)域產(chǎn)銷兩旺，船舶行業(yè)三大指標(biāo)繼續(xù)位居全球第一。不過，這些領(lǐng)域的用鋼需求與房地產(chǎn)行業(yè)用鋼需求體量有巨大差距，尚不能完成需求接力，市場供需矛盾緩和仍需時(shí)日。

　　四是企業(yè)面臨日益嚴(yán)峻的環(huán)保及限產(chǎn)壓力。當(dāng)前，我國鋼鐵行業(yè)正在探索具有環(huán)境、能效、碳排放政策約束的產(chǎn)能治理新機(jī)制。具體來看，一是部分工業(yè)大省要完成中央下達(dá)的能耗雙控考核任務(wù)，今年鋼鐵產(chǎn)量調(diào)控政策大概率將延續(xù)。二是目前鋼鐵行業(yè)超低排放進(jìn)程尚未過半，流程間、地域間發(fā)展不均衡，企業(yè)在上馬超低排放改造項(xiàng)目時(shí)勢必要增加噸鋼投資及電能消耗，運(yùn)營成本壓力明顯。三是當(dāng)前鋼鐵行業(yè)極致能效工程已形成三套清單、兩套標(biāo)準(zhǔn)及相應(yīng)數(shù)據(jù)治理模式，但我國鋼鐵企業(yè)各項(xiàng)能效提升的空間越來越小，未來采用何種方式完成能效約束目標(biāo)任務(wù)值得關(guān)注。

　　新賽道帶來需求新增長點(diǎn)

　　隨著新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)加速布局、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級，新賽道給鋼鐵行業(yè)帶來了新機(jī)遇，也帶來了鋼材需求的新增長點(diǎn)。

　　一是建筑材料向高性能方向發(fā)展。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，我國城鎮(zhèn)化率為66.16%，9個(gè)省級行政區(qū)城鎮(zhèn)化率超過70%，城鎮(zhèn)化進(jìn)程放緩。人口總量連續(xù)兩年負(fù)增長，總和生育率處在極低區(qū)間。建筑行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展箭在弦上，建筑材料將從結(jié)構(gòu)性材料向功能性材料轉(zhuǎn)變。其中，裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑由于抗震性能好、施工周期短、便于運(yùn)輸、綠色環(huán)保等優(yōu)勢脫穎而出，成為行業(yè)大力倡導(dǎo)的綠色建筑發(fā)展趨勢，預(yù)計(jì)相應(yīng)的型鋼需求將增多。

　　二是新基建帶來可觀的發(fā)展空間。新基建領(lǐng)域，按照用鋼強(qiáng)度排序，依次為城際高速鐵路和城際軌道交通、特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站、大數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及人工智能，預(yù)計(jì)今年新基建將消耗鋼材約3300萬噸。其中，用于特高壓的高牌號取向硅鋼，以及用于軌道交通的耐候鋼、重軌鋼、不銹鋼、車輪車軸用鋼等需求較為可觀，傳統(tǒng)建筑用鋼需求也將獲得一定支撐。

　　三是設(shè)備更新?lián)Q代及消費(fèi)品以舊換新。3月7日，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》，聚焦設(shè)備更新、消費(fèi)品以舊換新、回收循環(huán)利用、標(biāo)準(zhǔn)提升四大行動。據(jù)乘用車市場信息聯(lián)席會預(yù)測，到2027年，我國汽車年均報(bào)廢回收量有望達(dá)到1500萬輛，二手車交易量同比2023年將增長45%。未來，隨著電機(jī)能效水平逐漸提升，汽車行業(yè)電氣化轉(zhuǎn)型加速，舊城區(qū)改造等深入推進(jìn)，型鋼、汽車板、高牌號無取向硅鋼等產(chǎn)品消費(fèi)預(yù)期將向好。

　　四是海洋工程用鋼應(yīng)用場景廣闊。當(dāng)前，我國汽車運(yùn)輸船用鋼、散貨船和油船用鋼需求持續(xù)增長。中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國造船新承接訂單量達(dá)到7120萬載重噸，同比增長56.4%。尤其是隨著國際海事組織通過《2023年船舶溫室氣體減排戰(zhàn)略》，將推動全球航運(yùn)業(yè)、造船業(yè)加快脫碳減排進(jìn)程及相應(yīng)船舶更新?lián)Q代。海洋工程用鋼正朝著大厚度、高強(qiáng)度、高韌性、高耐蝕、焊接性能好的方向發(fā)展，為將來出現(xiàn)更多的“山東艦”“愛達(dá)·魔都號”“海洋石油981鉆井平臺”等海工裝備提供堅(jiān)實(shí)的原材料保障。

　　五是未來產(chǎn)業(yè)新興用鋼需求不容忽視。2023年8月份，由工信部、科技部等四部門印發(fā)的《新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化領(lǐng)航工程實(shí)施方案（2023—2035年）》指出，聚焦新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化工作，形成“8+9”的新產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化重點(diǎn)領(lǐng)域。隨著未來制造、未來信息、未來材料、未來能源等領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，更多高端特殊鋼材與新型合金材料有望陸續(xù)問世。

　　鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈合作共贏新模式亟待形成

　　鋼貿(mào)商是連接企業(yè)和消費(fèi)終端的橋梁，在鋼材市場流通環(huán)節(jié)發(fā)揮著舉足輕重的作用。當(dāng)前，房地產(chǎn)需求收縮，螺紋鋼價(jià)格大跌，鋼企紛紛發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函，傳達(dá)出“遇漲則漲、遇跌不跌”的挺價(jià)傾向，而下游一些鋼貿(mào)商“爆雷”，欺詐行為多發(fā)，甚至有“卷款跑路”的情況出現(xiàn)，給產(chǎn)業(yè)鏈造成了不可挽回的損失。當(dāng)前，鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷著深刻變化，鋼企與鋼貿(mào)商要“因材施策”，加深合作互信，共渡難關(guān)。

　　一是推進(jìn)全國統(tǒng)一鋼貿(mào)大市場建設(shè)，讓鋼貿(mào)商“有團(tuán)可抱”。當(dāng)前，隨著建筑行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，疊加鋼企親自下場參與鋼材貿(mào)易，導(dǎo)致全國各級鋼貿(mào)商市場份額萎縮，鋼貿(mào)企業(yè)數(shù)量銳減。此外，鋼材貿(mào)易存在明顯的地方保護(hù)與行業(yè)保護(hù)主義行為，不利于價(jià)格透明與交易公平，交易門檻高，亟需建立全國統(tǒng)一的鋼鐵大市場。一方面，讓鋼材貿(mào)易成本低廉、物流快速、交易規(guī)范；另一方面，讓小型鋼貿(mào)商“百川入海”，使其在充分參與市場流通的同時(shí)還能與大型鋼貿(mào)商加強(qiáng)合作交流，實(shí)現(xiàn)“背靠大樹、報(bào)團(tuán)取暖”。

　　二是加強(qiáng)鋼貿(mào)企業(yè)規(guī)范化、平臺化建設(shè)，合理使用期現(xiàn)工具。市面上絕大多數(shù)鋼貿(mào)商體制機(jī)制、規(guī)章制度不健全，信息化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型不到位，缺乏合理運(yùn)用期現(xiàn)工具的相關(guān)知識與技能，導(dǎo)致其市場信息獲取不到位，老板依靠經(jīng)驗(yàn)“拍腦袋”做決策，線下交易占主導(dǎo)的經(jīng)營模式帶來額外的人力成本，企業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)能力嚴(yán)重不足。鋼貿(mào)商要順應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化發(fā)展的潮流，建立屬于自己的鋼材線上交易平臺，按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度科學(xué)規(guī)范實(shí)施管理。此外，鋼貿(mào)商還要加強(qiáng)金融基礎(chǔ)知識培訓(xùn)學(xué)習(xí)，合理利用金融工具規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是利用鋼鐵國際產(chǎn)能合作契機(jī)，鼓勵(lì)鋼貿(mào)商向產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)提供商轉(zhuǎn)型。建議鋼貿(mào)商與鋼企聯(lián)手開拓“一帶一路”沿線國家和地區(qū)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ蟮膰液偷貐^(qū)的鋼材市場，為客戶提供包括高質(zhì)量的資源配置、倉儲物流服務(wù)、市場信息披露及分析、期現(xiàn)融合服務(wù)等在內(nèi)的一體化解決方案，替代以往通過交易“賺取差價(jià)”的舊邏輯。同時(shí)，鼓勵(lì)鋼貿(mào)商向鋼材國際貿(mào)易商轉(zhuǎn)型，如歐盟鋼廠如果想和東盟開展業(yè)務(wù)往來，具體事宜可由我國鋼貿(mào)商代理。鋼貿(mào)商還可全方位拓展鐵礦、煤炭、焦炭、鐵合金、廢鋼、直接還原鐵等上游原材料端供應(yīng)業(yè)務(wù)，同時(shí)根據(jù)市場動向，將下游成材銷售業(yè)務(wù)重心靈活轉(zhuǎn)移。

　　四是積極應(yīng)對包括歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）在內(nèi)的全球碳關(guān)稅體系。鋼貿(mào)商可針對鋼材出口處于高位的現(xiàn)狀及碳關(guān)稅體系日漸流行的趨勢，積極了解并參與碳市場，尋找碳減排的商機(jī)及合作伙伴。同時(shí)，要加強(qiáng)與上游供應(yīng)鏈的合作，共同推動綠色供應(yīng)鏈建設(shè)，減少整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的碳排放，為鋼材提供“綠色溢價(jià)”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。