過(guò)去一年，在國(guó)外地緣戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)、國(guó)內(nèi)疫情散點(diǎn)頻發(fā)、房地產(chǎn)市場(chǎng)整體下行等多重不利因素影響下，中央空調(diào)整體增長(zhǎng)動(dòng)能受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。行業(yè)環(huán)境的不確定性也進(jìn)一步加劇了細(xì)分市場(chǎng)的深層次變化。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022前三季度中央空調(diào)內(nèi)銷規(guī)模912.07億元，同比增長(zhǎng)5.92%。從細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，部分細(xì)分市場(chǎng)出現(xiàn)了差異化發(fā)展動(dòng)向?？傮w而言，在兼顧零售、房地產(chǎn)、工業(yè)制造等核心應(yīng)用領(lǐng)域之外，以醫(yī)療、軌道交通等為代表的熱門(mén)應(yīng)用場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)更加激烈。

2021-2022前三季度中央空調(diào)細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)比（億元）

家用零售：總體市場(chǎng)規(guī)模的壓艙石

近年來(lái)，隨著制冷技術(shù)尤其是多聯(lián)機(jī)及小型水冷機(jī)的發(fā)展，傳統(tǒng)工作模式的中央空調(diào)產(chǎn)品得以逐漸進(jìn)入日常居家領(lǐng)域，中央空調(diào)行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段，增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。

中央空調(diào)的產(chǎn)品屬性和價(jià)格在很大程度上決定了在早期必須走城市化發(fā)展道路，消費(fèi)能力、消費(fèi)意識(shí)，以及房?jī)r(jià)都是決定消費(fèi)者是否購(gòu)買中央空調(diào)產(chǎn)品的重要指標(biāo)，而當(dāng)中心城市在政策影響下進(jìn)入低速發(fā)展期后，三四級(jí)市場(chǎng)城鎮(zhèn)化建設(shè)的加速逐漸成為了零售市場(chǎng)的博弈高地，各大品牌紛紛在下沉渠道布局和網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。因此，隨著三四級(jí)市場(chǎng)的釋放，中央空調(diào)行業(yè)將迎來(lái)進(jìn)一步發(fā)展，中長(zhǎng)期增長(zhǎng)依舊較為樂(lè)觀。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度中央空調(diào)零售市場(chǎng)銷售規(guī)模達(dá)到218.16億元，同比增長(zhǎng)11.37%。究其原因，一季度在原材料價(jià)格上漲、企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本不斷提升的背景下，“漲價(jià)潮”成為企業(yè)盡快擺脫發(fā)展困境最為有利的手段，為進(jìn)一步減緩價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)震蕩，眾多企業(yè)紛紛出臺(tái)價(jià)格調(diào)整緩沖期，進(jìn)一步刺激了零售市場(chǎng)的“繁榮”景象產(chǎn)生，為整體工廠出貨規(guī)模奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，頭部企業(yè)加快推出高性價(jià)比的爆款機(jī)型來(lái)迎合住宅市場(chǎng)的用戶需求，并通過(guò)下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)、巡回開(kāi)展產(chǎn)品推介會(huì)等方式擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋面，捕捉了更多潛在的消費(fèi)剛需。

軌道交通：新基建推動(dòng)下的引領(lǐng)者

交通運(yùn)輸是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，是重要的服務(wù)性行業(yè)和現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分，是構(gòu)建新發(fā)展格局的重要支撐。隨著我國(guó)構(gòu)建現(xiàn)代軌道交通體系理念的不斷深入，全國(guó)各地的軌道交通長(zhǎng)期規(guī)劃不斷出臺(tái)，而作為軌道交通運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所這一人口密集、流動(dòng)性強(qiáng)的公共區(qū)域配套設(shè)施的重要組成部分，中央空調(diào)日漸成為軌道交通項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量評(píng)價(jià)的重要參照標(biāo)的。

據(jù)相關(guān)政策規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)綜合交通運(yùn)輸基本實(shí)現(xiàn)一體化融合發(fā)展，智能化、綠色化取得實(shí)質(zhì)性突破，綜合能力、服務(wù)品質(zhì)、運(yùn)行效率和整體效益顯著提升，向世界一流水平邁進(jìn)。其中，城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程將達(dá)到10000公里。

2022年，以新基建為代表的軌道交通在強(qiáng)大的政策推動(dòng)下展現(xiàn)了穩(wěn)定的增長(zhǎng)潛力。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度中央空調(diào)在軌道交通細(xì)分市場(chǎng)同比增長(zhǎng)3.3%，國(guó)產(chǎn)品牌表現(xiàn)突出，以格力、美的、海爾等為代表的國(guó)產(chǎn)主流品牌借助自身產(chǎn)品技術(shù)以及品牌優(yōu)勢(shì)占據(jù)著較為明顯的份額優(yōu)勢(shì)，2022上半年上述三家企業(yè)在軌道交通空調(diào)應(yīng)用方面的合計(jì)占比達(dá)到41.96%。

在軌道交通領(lǐng)域，中央空調(diào)企業(yè)要想獲得更高層次的認(rèn)可度，還需要同時(shí)兼顧產(chǎn)品在“雙碳”目標(biāo)下的綠色節(jié)能要求，以及系統(tǒng)在運(yùn)維過(guò)程中所展示出來(lái)的智能化、潔凈化。

醫(yī)療領(lǐng)域：健康產(chǎn)業(yè)鏈條下的市場(chǎng)新寵

近兩年，在疫情防控常態(tài)化、國(guó)家大力發(fā)展健康產(chǎn)業(yè)的特殊格局下，國(guó)家對(duì)醫(yī)藥領(lǐng)域的投資建設(shè)不斷加大，不僅是一二線城市乃至三四線城市的醫(yī)療基礎(chǔ)建設(shè)均處于上升階段。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)百萬(wàn)家。如此龐大的基礎(chǔ)構(gòu)建既有因疫情蔓延而采取的非常規(guī)措施，同時(shí)也包含了既定計(jì)劃中的擴(kuò)建、新建等項(xiàng)目。

隨著醫(yī)院工程項(xiàng)目的落地實(shí)施，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施配置也相繼展開(kāi)，中央空調(diào)作為承載醫(yī)院高效節(jié)能、優(yōu)化空氣環(huán)境的必備要素，成為市場(chǎng)參與主體的博弈焦點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022前三季度中央空調(diào)在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用占比達(dá)到10%，同比增長(zhǎng)10.94%，發(fā)展前景不言而喻。

與此同時(shí)，隨著國(guó)家對(duì)于民生行業(yè)的高度關(guān)注以及人們對(duì)于聚集性場(chǎng)所空氣質(zhì)量意識(shí)的逐步提升，中央空調(diào)配套的功能性以及適用性要求也在不斷提高，尤其是對(duì)于不同功效的醫(yī)療場(chǎng)所，在溫度變化、潔凈程度、智能化控制方面都存在差異化需求，例如，醫(yī)院里的手術(shù)室、無(wú)菌病房等對(duì)空氣精準(zhǔn)控制有著極高要求。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年里，醫(yī)療細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)隨著市場(chǎng)需求的進(jìn)一步拓展而不斷加劇，趨于定制化的精密配置會(huì)成為企業(yè)獲得市場(chǎng)先機(jī)的重要砝碼。

房地產(chǎn)配套：市場(chǎng)需求不振轉(zhuǎn)入盤(pán)整期

在購(gòu)房者預(yù)期偏弱及傳統(tǒng)銷售淡季等因素綜合影響下，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)活躍度持續(xù)低迷。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年前三季度，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積878919萬(wàn)平方米，同比下降5.3%，房屋新開(kāi)工面積下降38.0%，房屋竣工面積下降19.9%，是感受“寒氣”最深的細(xì)分應(yīng)用行業(yè)。

中央空調(diào)房地產(chǎn)配套項(xiàng)目也在困中求進(jìn)，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，2022前三季度中央空調(diào)在該市場(chǎng)的銷售規(guī)模為140.46億元，同比下滑3.62%。預(yù)計(jì)伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)，“保交樓”政策持續(xù)推進(jìn)以及降低房貸利率、減免稅費(fèi)等相關(guān)舉措持續(xù)落地，購(gòu)房者置業(yè)情緒將會(huì)有所修復(fù)，房地產(chǎn)市場(chǎng)亦有望實(shí)現(xiàn)底部企穩(wěn)。此外，央行提出的“兩維護(hù)”（維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展以及維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益）以及在今年三季度金融數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)上進(jìn)一步釋放的維穩(wěn)信號(hào)，已明確提出銀行要保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)有序投放。

從產(chǎn)品升級(jí)替代角度來(lái)看，中央空調(diào)的智能化越來(lái)越受到消費(fèi)者的青睞。很多年輕用戶更加傾向用中央空調(diào)來(lái)代替部分家用空調(diào)，以此最大限度地節(jié)省空間以及體現(xiàn)房間整體格局的美觀性，這樣的裝修理念也為中央空調(diào)的市場(chǎng)需求拓展提供了有力支撐。

整體而言，房地產(chǎn)行業(yè)兼具民生領(lǐng)域深度關(guān)切與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要鏈條的雙重角色，國(guó)家希望通過(guò)宏觀調(diào)控手段找到二者的平衡點(diǎn)，將民生訴求和經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展相統(tǒng)一，中央空調(diào)在該細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展也將會(huì)隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的明朗化而進(jìn)入新的盤(pán)整期。

工業(yè)制造：助力綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要砝碼

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.9%，比上半年加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。分三大門(mén)類看，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.5%，制造業(yè)增長(zhǎng)3.2%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)5.6%，其中高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)8.5%、6.3%?；趪?guó)家有效的宏觀調(diào)控和工業(yè)制造行業(yè)持久穩(wěn)定的發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)階段工業(yè)制造水準(zhǔn)正在有條不紊地向更高層次邁進(jìn)。

值得提及的是，部分工業(yè)制造行業(yè)在造就強(qiáng)大動(dòng)能的同時(shí)，也衍生了其在生產(chǎn)過(guò)程中的高耗能現(xiàn)象。中國(guó)正在處于由工業(yè)大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)楣I(yè)強(qiáng)國(guó)的特殊時(shí)期，高能源消耗一直是困擾轉(zhuǎn)型的掣肘所在，而中央空調(diào)作為能耗大戶，在工廠總能耗中占據(jù)較大比重，因此，綠色高效的中央空調(diào)配置方案已經(jīng)成為企業(yè)在工業(yè)制造應(yīng)用市場(chǎng)贏得戰(zhàn)略高地的重要砝碼。

工信部《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》中提出要從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源消費(fèi)、生產(chǎn)過(guò)程、資源利用、產(chǎn)品供給等方面，推動(dòng)工業(yè)及其高耗能產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。面對(duì)“雙碳”理念以及我國(guó)綠色高質(zhì)量發(fā)展的整體政策引導(dǎo)，中央空調(diào)行業(yè)也在不斷謀求在產(chǎn)品升級(jí)和場(chǎng)景契合應(yīng)用上的突破，離心機(jī)組正是較為典型的產(chǎn)品。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度離心機(jī)組市場(chǎng)內(nèi)銷規(guī)模73.41億元，同比增長(zhǎng)20.85%。

從產(chǎn)品研發(fā)動(dòng)向來(lái)看，磁懸浮中央空調(diào)憑借先進(jìn)的產(chǎn)品技術(shù)和高效的產(chǎn)品性能，在工業(yè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。而從整體的細(xì)分應(yīng)用發(fā)展來(lái)看，2022年前三季度中央空調(diào)在工業(yè)制造領(lǐng)域的同比增長(zhǎng)達(dá)到了15.6%。

新時(shí)代背景下的差異化機(jī)遇

在中央空調(diào)龐大的應(yīng)用市場(chǎng)中，除了家裝零售、軌道交通、醫(yī)療行業(yè)以及工業(yè)制造之外，還有很多較為值得關(guān)注的領(lǐng)域，如不斷快速發(fā)展而逐漸興起的5G網(wǎng)絡(luò)，在新基建浪潮推動(dòng)下會(huì)進(jìn)一步提升基站空調(diào)的市場(chǎng)需求。

在政府采購(gòu)領(lǐng)域里，動(dòng)輒上千萬(wàn)元的中央空調(diào)采購(gòu)項(xiàng)目頻繁出現(xiàn)，其中，高校、政府機(jī)關(guān)及各大園區(qū)均為中央空調(diào)采購(gòu)大戶；而北方清潔取暖的余熱仍在延續(xù)，商用中央空調(diào)近幾年的成功案例也在不斷獲得市場(chǎng)認(rèn)可，成功的經(jīng)驗(yàn)是否會(huì)在南方供暖市場(chǎng)延續(xù)還未可知；此外，中央空調(diào)企業(yè)在酒店新建或改造項(xiàng)目中的競(jìng)爭(zhēng)也在持續(xù)，文娛教育的應(yīng)用市場(chǎng)也在不斷被重視。

綜合來(lái)看，在新基建政策引領(lǐng)以及后疫情時(shí)代所提升的健康思維都給中央空調(diào)細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)帶來(lái)了顯著變化。疫情優(yōu)化政策帶來(lái)的利好會(huì)加快工程項(xiàng)目施工進(jìn)展的正常節(jié)奏；而房地產(chǎn)市場(chǎng)隨著國(guó)家宏觀政策在利率下調(diào)、區(qū)域房產(chǎn)購(gòu)買政策的多重補(bǔ)貼等因素推動(dòng)下，會(huì)在一定程度有所改變；對(duì)于契合民生訴求的采暖工程、教育等細(xì)分應(yīng)用也會(huì)進(jìn)一步得到釋放，集中采購(gòu)項(xiàng)目的數(shù)量和范圍會(huì)進(jìn)一步延伸，尤其是以公共建筑為主體的群體性活動(dòng)場(chǎng)所。

行業(yè)層面，中央空調(diào)市場(chǎng)歷經(jīng)多年發(fā)展，在產(chǎn)品升級(jí)迭代以及競(jìng)爭(zhēng)格局等因素的影響下，逐漸構(gòu)建出貼近市場(chǎng)需求、契合主流發(fā)展思維的行業(yè)體系。要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀求先機(jī)，需要通過(guò)發(fā)掘新的細(xì)分熱點(diǎn)提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)不僅要關(guān)注市場(chǎng)上的消費(fèi)訴求，同時(shí)，又要依托產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)拓展應(yīng)用場(chǎng)景的范圍。

無(wú)論如何，在新時(shí)代背景下，中央空調(diào)企業(yè)要想在細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)獲得成功，既需要通過(guò)深耕渠道、精研產(chǎn)品來(lái)夯實(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)，又要對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)形勢(shì)做出準(zhǔn)確判斷。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定有序發(fā)展和健康生態(tài)理念的雙軌道推進(jìn)是讓中央空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈條契合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的有利依托，細(xì)分應(yīng)用市場(chǎng)要更多關(guān)注產(chǎn)品在綠色健康、高效節(jié)能層面的需求變化，同時(shí)，對(duì)于特定應(yīng)用場(chǎng)景針對(duì)性、定制化的產(chǎn)品會(huì)成為另一個(gè)較為顯著的趨勢(shì)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。