中信證券:預(yù)計(jì)A股波動將進(jìn)一步加大建議配置重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè),首先,多因素疊加壓制經(jīng)濟(jì)修復(fù)斜率,穩(wěn)增長政策加力,貨幣政策超預(yù)期降息寬信用,預(yù)計(jì)未來LPR還有進(jìn)一步壓縮空間;其次,中報(bào)業(yè)績集中披露并收官,業(yè)績分化加速資金調(diào)倉,加大市場波動,結(jié)構(gòu)上熱門行業(yè)難超預(yù)期,冷門行業(yè)優(yōu)于預(yù)期概率更大,前期市場錯誤定價糾偏后,行業(yè)估值將與盈利預(yù)期重新匹配;最后,預(yù)計(jì)外部高通脹持續(xù)期更長,美聯(lián)儲表態(tài)后,經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)也更大,預(yù)計(jì)外部市場和北向資金短期波動依然較大。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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