在今年的全國(guó)兩會(huì)上，李克強(qiáng)總理表示將安排1000億元重點(diǎn)用于過剩產(chǎn)業(yè)職工分流安置。

    產(chǎn)能過剩是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中普遍存在的一種現(xiàn)象。歐美國(guó)家一般認(rèn)為產(chǎn)能利用率在79%-83%比較合理，產(chǎn)能利用率低于75%即為嚴(yán)重過剩。

    我國(guó)自2006年建立工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率統(tǒng)計(jì)以來，到2012年末平均為80.1%。2013年前三季度78.8%，2014年前三季度78.7%，處于4年來的最低水平。

    但有專家指出，看似與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家合理的產(chǎn)能利用率差距不大，但實(shí)際上情況已相當(dāng)嚴(yán)重。

    許多過剩產(chǎn)業(yè)的起伏過程幾乎都與GDP增速周期緊密相聯(lián)。

    從1994年到2015年，這20多年來，我國(guó)的GDP增速經(jīng)歷兩次騰飛和滑落。第一次高峰1994年的13.1%，此后下滑至1999年的7.6%；第二次高峰2007年的14.2%，2015年再度回落至6.9%，這也是20多年來年度GDP的最低增速。

    而首次產(chǎn)能過剩問題出現(xiàn)在短缺經(jīng)濟(jì)后的世紀(jì)之交，采用限產(chǎn)利庫、淘汰產(chǎn)能、限制投資等措施治理；第二次是2003－2006年期間，針對(duì)某些部門投資較快可能引發(fā)未來產(chǎn)能過剩，采用供地、融資、核準(zhǔn)、清查項(xiàng)目以及查處重大案例等手段，限制這些部門投資并配合實(shí)施控制總需求增長(zhǎng)過快宏觀目標(biāo)；第三次是2009年國(guó)家10部委聯(lián)合發(fā)布抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩文件，拉開又一次集中治理大幕。

    2015年7月22日，工信部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局副局長(zhǎng)黃利斌表示：“當(dāng)前，產(chǎn)能過剩的行業(yè)，包括煤炭、鋼鐵、水泥、平板玻璃。”

    產(chǎn)能過剩集中在低端產(chǎn)品方面，而技術(shù)含量高的產(chǎn)品產(chǎn)能不但不過剩，而且短缺。在鋼鐵行業(yè)，以高端模具鋼、核工鋼、海工鋼等為代表的高端鋼材，我國(guó)能生產(chǎn)此類產(chǎn)品的企業(yè)依然不多，甚至嚴(yán)重依賴進(jìn)口。

    鋼鐵：兩次高峰起因不同殊途同歸

    鋼鐵行業(yè)第一輪產(chǎn)能過剩形成在2003年前。當(dāng)時(shí)除了鋼鐵，還有煤炭、電解鋁、平板玻璃、汽車等。出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的原因，可以概括地稱之為：歧見之下難以剎閘。

    上世紀(jì)90年代起，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，多數(shù)年份國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增幅在8％以上，最高時(shí)達(dá)到了兩位數(shù)增長(zhǎng)。同期固定資產(chǎn)投資亦大幅度增長(zhǎng)，各地建設(shè)高潮迭起。相繼出現(xiàn)了工業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張熱、房地產(chǎn)熱、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱等，促進(jìn)了全國(guó)鋼材消費(fèi)的持續(xù)穩(wěn)定和快速增長(zhǎng)。此時(shí)基本上完成了鋼材價(jià)格雙軌制向市場(chǎng)價(jià)格單一軌制的過渡。

    2003年，在房地產(chǎn)、汽車、機(jī)械等行業(yè)快速發(fā)展和基本建設(shè)需求旺盛拉動(dòng)下，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)大幅度上漲，形成了改革開放后的最高峰。鋼鐵、電解鋁、水泥等行業(yè)投資添火加油，增速極快。其中民營(yíng)企業(yè)大舉投資規(guī)模空前。

    到2003年，全國(guó)鋼年產(chǎn)能力已經(jīng)超過2.5億噸，在建的鋼鐵項(xiàng)目全部建成后，到2005年底全國(guó)至少達(dá)到3.3億噸鋼生產(chǎn)能力。

    但潮流之下，泥沙俱進(jìn)。有關(guān)資料顯示，新近投資的鋼鐵項(xiàng)目中仍有部分是100立方米的小高爐、落后的疊軋薄板生產(chǎn)線。許多企業(yè)涌入鋼鐵業(yè)，不僅出現(xiàn)了一定程度盲目投資和低水平重復(fù)建設(shè)的問題，而且，造成了鐵礦、焦炭和電力供應(yīng)以及運(yùn)輸?shù)戎螚l件十分緊張，排污、噪音等嚴(yán)重干擾居民生活。

    2002年，鋼鐵行業(yè)總投資為700億元；2003年，就猛升到1320億元，國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所王小廣說：“其中有2/3以上來自銀行貸款。”

    而經(jīng)中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司證實(shí)，2003年中國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵行業(yè)的貸款額達(dá)2617億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于已實(shí)現(xiàn)的投資金額。

    從2003年底開始中央決定采取一系列加強(qiáng)宏觀調(diào)控措施，12月23日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)家發(fā)改委等部門《關(guān)于制止鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)盲目投資若干意見的通知》，指出鋼鐵、電解鋁、水泥行業(yè)，“出現(xiàn)了盲目投資、低水平重復(fù)建設(shè)和違法生產(chǎn)現(xiàn)象”“在建項(xiàng)目生產(chǎn)能力大大超過了預(yù)期需求，必將導(dǎo)致生產(chǎn)能力過剩、市場(chǎng)無序競(jìng)爭(zhēng)、浪費(fèi)資源和污染環(huán)境，甚至造成金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)其他方面的隱患”。

    于是，中國(guó)人民銀行決定提高存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)；2004年4月，國(guó)務(wù)院提高鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產(chǎn)開發(fā)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例。鋼鐵由25%及以上提高到40%及以上；水泥、電解鋁、房地產(chǎn)開發(fā)(不含經(jīng)濟(jì)適用房項(xiàng)目)均由20%及以上提高到35%及以上。

    2005年4月1日起中國(guó)政府取消對(duì)鋼坯13%的出口退稅政策……

    在這期間，2004年前后，發(fā)生了著名的“鐵本事件”。由于涉嫌違規(guī)征用土地和偷稅漏稅，“鐵本”已經(jīng)完成了28億元、計(jì)劃總投資逾百億的江蘇“鐵本工程”被勒令停工。已經(jīng)完成的建設(shè)予以拆除，土地重整改變用途，老板戴國(guó)芳鋃鐺入獄。

    經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫分析指出，“鐵本事件”禍起銀行放貸。“鐵本”項(xiàng)目投資的自有資金比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)家規(guī)定水平，以其已經(jīng)建成的28億元項(xiàng)目為例，“鐵本”自有資金才兩億元。

    林毅夫認(rèn)為，在自有資金比例低的情況下，企業(yè)投資的項(xiàng)目虧損主要是銀行承擔(dān)，“鐵本事件”屬于銀行放貸條件過于“寬松”造成的典型案例。

    然而，此后不斷快速增加的鋼材需求，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出調(diào)控政策所擔(dān)憂的生產(chǎn)能力。

    2002年全國(guó)鋼材表觀消費(fèi)量還是2.1億噸，2003年就達(dá)到2.7億噸。此后依然是高歌猛進(jìn)，2004年3.1億噸、2005年3.76億噸、2006年4.4億噸。

    此時(shí)的消費(fèi)能力顯然已經(jīng)化解了對(duì)“到2005年底全國(guó)至少達(dá)到3.3億噸鋼生產(chǎn)能力”的擔(dān)憂。

    到了2011年，全國(guó)鋼材表觀消費(fèi)量6.48億噸。

    在這個(gè)過程中，投資者感到市場(chǎng)需求無邊無際，似乎無論怎樣擴(kuò)大產(chǎn)能，最終都能被消化掉。

    但此時(shí)官方并不這樣認(rèn)為。

    有統(tǒng)計(jì)表明，2005年年末我國(guó)粗鋼產(chǎn)能達(dá)到4.7億噸，據(jù)說過剩1.2億噸。

    但根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2006年2月28日公布的《2005年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為3.52億噸。按照以上數(shù)據(jù)計(jì)算，鋼鐵產(chǎn)業(yè)的設(shè)備利用率，即產(chǎn)能率不足75%。

    可實(shí)際上，業(yè)界人士普遍感覺是，2005年全國(guó)鋼廠幾乎全部為滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，1/3以上的鋼廠超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，即超設(shè)備能力生產(chǎn)。據(jù)說一些被調(diào)控的企業(yè)隱瞞了真實(shí)的產(chǎn)量。

    到2007年，據(jù)國(guó)泰君安期貨稱，全國(guó)的粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了4.9億噸，產(chǎn)能達(dá)5.5億噸。2006年，鋼鐵工業(yè)增加值高達(dá)7004.45億元，占當(dāng)年GDP值的3.32%。

    從2002年之后的10年，是我國(guó)鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)能從兩億噸增加到8億噸。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年已經(jīng)達(dá)到了10億噸。

    盡管數(shù)據(jù)很不統(tǒng)一，但到2006年國(guó)家繼續(xù)執(zhí)行對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的調(diào)控政策。6月14日多部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于鋼鐵工業(yè)控制總量淘汰落后加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》；8月19日起，中國(guó)人民銀行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。

    鋼鐵行業(yè)的第二輪產(chǎn)能過剩出現(xiàn)在2011年之后。其形成的原因，主要是由于“期待落空局面難挽”。

    2011年起，鋼材消費(fèi)增長(zhǎng)幅度不再一路上揚(yáng)。到2015年，全國(guó)鋼材表觀消費(fèi)量6.68億噸，仍在6億-7億噸之間徘徊。但產(chǎn)能卻沒有同步控制，而是孤軍深入攀升到12億噸。

    這次過剩，與上一次可就不同了。時(shí)下，經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)進(jìn)入了個(gè)位數(shù)的新常態(tài)，綠色經(jīng)濟(jì)理念深入人心，環(huán)保約束強(qiáng)硬化。過剩產(chǎn)能面臨被淘汰的命運(yùn)，而且淘汰動(dòng)力已經(jīng)不是以往那樣主要來自于政府，而是主要來自于市場(chǎng)。

    2008年，國(guó)際金融危機(jī)波及我國(guó)，以往國(guó)家抑制過快增長(zhǎng)的行業(yè)，此時(shí)果真需求銳減，面臨過剩危機(jī)。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的沖擊和影響，國(guó)家實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，制定和實(shí)施了擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一攬子計(jì)劃。

    按照“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的總體要求，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了鋼鐵、汽車、船舶等10個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，在推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面提出了控制總量、淘汰落后、兼并重組、技術(shù)改造、自主創(chuàng)新等一系列對(duì)策措施，各地也相繼出臺(tái)了一些扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。這些措施被簡(jiǎn)稱為“4萬億投資”。

    2009年1月14日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議并原則通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。指出加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興，必須以控制總量、淘汰落后、聯(lián)合重組、技術(shù)改造、優(yōu)化布局為重點(diǎn)，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)由大變強(qiáng)。主要措施：一要統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)。落實(shí)擴(kuò)大內(nèi)需措施，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)。實(shí)施適度靈活的出口稅收政策，穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)份額。二要嚴(yán)格控制鋼鐵總量，淘汰落后產(chǎn)能，不得再上單純擴(kuò)大產(chǎn)能的鋼鐵項(xiàng)目。三要發(fā)揮大集團(tuán)的帶動(dòng)作用，推進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型和特大型鋼鐵集團(tuán)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，提高集中度。四要加大技術(shù)改造、研發(fā)和引進(jìn)力度，在中央預(yù)算內(nèi)基建投資中列支專項(xiàng)資金，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，提升鋼材質(zhì)量。五要整頓鐵礦石進(jìn)口市場(chǎng)秩序，規(guī)范鋼材銷售制度，建立產(chǎn)銷風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。

    在4萬億投資計(jì)劃的刺激下，央行貨幣政策放松，貸款非常容易。

    2010年前后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了8％左右的持續(xù)性發(fā)展。其中2010年第一季度GDP增速由1999年的7.6%猛升到11.9%.。在世界經(jīng)濟(jì)一片不景氣的景象中，中國(guó)仍保持著較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。一時(shí)間，“風(fēng)景這邊獨(dú)好”的陶醉彌漫朝野。

    但在世界經(jīng)濟(jì)衰退的大環(huán)境下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不可能長(zhǎng)期一枝獨(dú)秀。很快，人們發(fā)現(xiàn)期待中的世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并沒有到來。而且，隨著4萬億政策實(shí)施后房地產(chǎn)的火爆和大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，原本因技術(shù)落后而面臨被淘汰命運(yùn)的鋼筋、水泥等產(chǎn)能，卻獲得了僵尸復(fù)活的機(jī)會(huì)，甚至一度炙手可熱。投資的追加，使產(chǎn)能不減反增。

    沒過幾年，過剩局面再度惡化，但需求卻不再像以往那樣高歌猛進(jìn)了，反倒是盛極而衰。以至于以往每每趁機(jī)漲價(jià)的國(guó)際鐵礦石價(jià)格，也水落船低。

    2009年9月26日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的發(fā)改委等部門《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》指出，“不僅鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)仍在盲目擴(kuò)張，風(fēng)電設(shè)備、多晶硅等新興產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)了重復(fù)建設(shè)傾向，一些地區(qū)違法、違規(guī)審批，未批先建、邊批邊建現(xiàn)象又有所抬頭”。

    4萬億政策帶來的意想不到的后果是，低端的螺紋鋼、建筑鋼最賺錢反倒成了搶手貨，一些原本計(jì)劃把低端產(chǎn)品、低附加值產(chǎn)品淘汰掉的企業(yè)，放慢了淘汰落后和技術(shù)改造的步伐，甚至還有企業(yè)反而擴(kuò)建、擴(kuò)大低端產(chǎn)能，致使總產(chǎn)能達(dá)到12億噸，且主要由低端產(chǎn)品過剩構(gòu)成。

    從2011年開始，國(guó)家不再核準(zhǔn)新的鋼鐵的項(xiàng)目，但有部分地區(qū)還是在持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。

    2012年5月29日，廣東湛江700億元鋼鐵項(xiàng)目獲國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)。市長(zhǎng)王中丙親吻核準(zhǔn)文件的新聞廣為流傳，成了當(dāng)時(shí)極有爭(zhēng)議的事件。

    為了降低4萬億的負(fù)面效應(yīng)，政府開始逐漸收緊銀根。但前期巨量投資形成的產(chǎn)能，在此后相繼形成，加劇了過剩。

    中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)劉振江分析，供給過剩主要從2006年開始。2006-2007年，中國(guó)每年增產(chǎn)6000多萬噸鋼，但由于當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)外價(jià)差較高，出口量亦每年增加2000萬-3000萬噸。因此盡管過剩，企業(yè)效益卻依然較好。

    過去幾年，盡管鋼鐵產(chǎn)量始終處于過剩狀態(tài)，每年的需求卻仍保持正增長(zhǎng)，直到2013年達(dá)到7.65億噸的峰值后，開始進(jìn)入下降通道。如今，出口量亦已達(dá)到峰值，今年的出口量下滑已是大概率事件。

    據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2011年以來，全國(guó)削減粗鋼產(chǎn)能7780萬噸。但目前產(chǎn)能過剩最嚴(yán)重的仍然是粗鋼。特種鋼、高端鋼材則需要大量進(jìn)口。據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)的高鐵和汽車行業(yè)用鋼仍然主要靠進(jìn)口，高附加鋼鐵產(chǎn)品缺乏。

    按照工信部將要發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2015-2017)》，未來經(jīng)過3年努力壓縮8000萬噸鋼鐵產(chǎn)能。

    煤炭：“黃金10年”誘惑難擋過剩難免

    2002年，中國(guó)原煤產(chǎn)量?jī)H為15億噸；但到了2011年時(shí)，就翻番達(dá)到了35億噸；這10年被稱作煤炭“黃金10年”。隨著行業(yè)的景氣度上升，利潤(rùn)總額從2001年的42億元，跳升至2011年的歷史高點(diǎn)4342億元，增長(zhǎng)近10倍。

    “黃金10年”期間的繁華吸引了全社會(huì)資本瘋狂進(jìn)入煤炭行業(yè)，一些與煤炭毫不相干的行業(yè)都到煤炭行業(yè)淘金，形成了全民挖煤的局面；2003年、2004年、2005年前三季度，煤礦基建投資同比分別增長(zhǎng)290%、60.8%、76.8%。但從投資到形成產(chǎn)能需要數(shù)年時(shí)間，結(jié)果投產(chǎn)之時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)過剩了。

    截至2012年底，全國(guó)煤礦總產(chǎn)能約39.6億噸，產(chǎn)能建設(shè)超前只有3億噸左右；2015年底，全國(guó)煤礦總規(guī)模為57億噸，而當(dāng)年煤炭總消費(fèi)為37.5億噸，過剩將近20億噸。

    據(jù)神華集團(tuán)副總經(jīng)理李東介紹，目前煤炭的供應(yīng)和需求之間的差距是20億噸左右。如果加上進(jìn)口煤的數(shù)量，這一差距還有增加的勢(shì)頭。

    中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王顯政表示，“十一五”之后的7年間，全國(guó)煤炭采選業(yè)固定資產(chǎn)投資完成2.25萬億元，累計(jì)新增煤炭產(chǎn)能約20多億噸。

    另有統(tǒng)計(jì)說，自2006年以來，全國(guó)煤炭投資累計(jì)完成3.6萬億元，累計(jì)新增產(chǎn)能近30億噸。其中，“十二五”期間累計(jì)投資2.35萬億元，年均投資近5000億元。

    隨著行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，行業(yè)利潤(rùn)總額大幅下滑，2015年僅為441億元，只相當(dāng)于2004年和2005年的水平；銷售凈利率與利潤(rùn)總額走勢(shì)相似，2010-2011年維持在14%的高盈利水平，隨后大幅下滑，2015年僅為1.8%，跌幅為達(dá)87%，且不如2001年行情啟動(dòng)前的水平。

    2015年我國(guó)煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的64%?！赌茉窗l(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年）》確立了我國(guó)到2020年的戰(zhàn)略方針與目標(biāo)：到2020年，一次能源消費(fèi)總量將控制在48億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，煤炭消費(fèi)總量控制在42億噸，煤炭消費(fèi)比重控制在62%以內(nèi)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。