1.12月乘用車市場(chǎng)周度零售走勢(shì)

（圖表為乘聯(lián)會(huì)部分主要廠商數(shù)據(jù)）

12月第一周的日均零售是3.8萬輛，同比增長(zhǎng)26%，環(huán)比11月第一周增長(zhǎng)9%。

12月第二周的日均零售是5.3萬輛，同比增長(zhǎng)15%，環(huán)比11月第二周增長(zhǎng)5%。

12月第三周的日均零售是6.9萬輛，同比增長(zhǎng)33%，環(huán)比11月第三周增長(zhǎng)33%。

12月第四周的日均零售是7.7萬輛，同比下降12%，環(huán)比11月第四周增長(zhǎng)15%。

12月第五周的日均零售是12.2萬輛，同比下降2%，環(huán)比11月第五周增長(zhǎng)7%。

12月全月主要廠商累計(jì)零售為日均6.8萬輛，同比增長(zhǎng)7%，同比增速較強(qiáng)。環(huán)比11月同期的增速是14%，表現(xiàn)較強(qiáng)。

12月月初的車市零售表現(xiàn)較強(qiáng)，原因是去年的年末壓力特別大，因此前幾年月初偏低，現(xiàn)在是很多經(jīng)銷商沒有銷量壓力，而北京等地消費(fèi)者購車是剛需，價(jià)格平穩(wěn)回升，月初銷量就好了很多。

2020年車市分化嚴(yán)峻，傳統(tǒng)自主壓力大。目前零售銷量增長(zhǎng)主要由中高端和新能源拉動(dòng)，傳統(tǒng)車企燃油車并沒有享受到市場(chǎng)恢復(fù)紅利。新能源車市場(chǎng)延續(xù)往年的年末高銷量水平。與此同時(shí)年末不少地方刺激政策即將到期，同時(shí)北京等更新增量較大，拉動(dòng)中高端市場(chǎng)消費(fèi)熱情。

由于目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定，出口市場(chǎng)表現(xiàn)良好，因此對(duì)冬季出行的個(gè)性化選擇帶動(dòng)購車的熱情相對(duì)較高，目前的市場(chǎng)零售較強(qiáng)也帶來經(jīng)銷商的銷售信心穩(wěn)定，因此經(jīng)銷商的月初出貨節(jié)奏也加快，形成更良好的月度銷售節(jié)奏，導(dǎo)致上旬和中旬增速改善，月末的沖刺壓力減少。

2.12月乘用車市場(chǎng)周度批發(fā)走勢(shì)

（圖表為乘聯(lián)會(huì)部分主要廠商數(shù)據(jù)）

12月第一周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均4.3萬輛，同比去年12月增長(zhǎng)5%。環(huán)比11月第一周下降2%。

12月第二周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均5.8萬輛，同比去年12月增長(zhǎng)7%。環(huán)比11月第二周增長(zhǎng)13%。

12月第三周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均6.1萬輛，同比去年12月增長(zhǎng)3%。環(huán)比11月第三周增長(zhǎng)1%。

12月第四周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均6.4萬輛，同比去年12月下降14%。環(huán)比11月第四周下降34%。

12月第五周主要廠商批發(fā)銷量達(dá)到日均14.0萬輛，同比去年12月增長(zhǎng)38%。環(huán)比11月第五周增長(zhǎng)70%。

由于11月廠商出貨節(jié)奏相對(duì)較好，12月全月主要廠商月環(huán)比11月增長(zhǎng)2%。12月同比去年12月的走勢(shì)也是相對(duì)平穩(wěn)，全月同比增速7%。第四周的經(jīng)銷商進(jìn)貨節(jié)奏暫時(shí)放緩，這主要是今年的總體廠商銷量目標(biāo)相對(duì)理性，因此部分廠商努力提早完成年度任務(wù)，隨后的部分經(jīng)銷商進(jìn)貨就大幅放緩。而第五周的廠商月度銷量增長(zhǎng)是預(yù)期內(nèi)的部分廠商的正常銷量釋放，廠商與經(jīng)銷商共同努力實(shí)現(xiàn)調(diào)整后的銷量目標(biāo)。

由于市場(chǎng)需求分化，高端車型需求強(qiáng)勁，因今年春節(jié)延后導(dǎo)致春節(jié)前的主流中低端車型的旺銷期還沒到，因此部分企業(yè)還要月末沖刺銷量，第四周成為空檔期，由此批發(fā)相對(duì)偏低。但最后一周的廠商批發(fā)銷量如預(yù)期拉升起來，實(shí)現(xiàn)批發(fā)全月7%左右的正增長(zhǎng)。

近期自主廠商生產(chǎn)和庫存下降明顯，12月經(jīng)銷商的進(jìn)貨節(jié)奏也是月初較強(qiáng)，但總體速度不快。今年年末銷量增長(zhǎng)主要由新能源和限購城市拉動(dòng)，大部分自主傳統(tǒng)車企燃油車尚未享受到市場(chǎng)恢復(fù)紅利，未來市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化還將加劇。由于部分企業(yè)目標(biāo)完成度較好，或降低目標(biāo)，因此12月的批發(fā)走勢(shì)節(jié)奏分化，導(dǎo)致12月第四周廠商銷量增速失速，最后一周強(qiáng)勢(shì)拉升，全月仍實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)。因?yàn)椴糠謴S商12月的提早完成任務(wù)，預(yù)計(jì)1月增速異常的高，力保明年開門紅。

3.2020年新能源車免車購稅新品分析

2020年至今申報(bào)新能源車免車購稅廠商數(shù)量達(dá)到224家，汽車廠商相對(duì)于2018年和2019年的數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定。其中今年乘用車新能源廠商數(shù)量是73家，相對(duì)于2018年的76家和2019年的85家相對(duì)減少較多，高于2017年的水平。新能源客車數(shù)量77家相對(duì)下降稍大，但其中的氫能源客車廠商數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。新能源專用車廠商137家的數(shù)量今年比去年相對(duì)增加，這也是新能源客車市場(chǎng)需求低迷，專用車市場(chǎng)需求較大。

乘用車新能源的主力新品推出是國(guó)企新能源增長(zhǎng)較快。民營(yíng)企業(yè)新能源新品推出大幅減少，從2019年210款下降到137款，自主民營(yíng)的新新能源市場(chǎng)壓力較大。

新勢(shì)力造車企業(yè)的產(chǎn)品逐步進(jìn)入市場(chǎng)化狀態(tài)，2020年有68款，減少9款。20年的新勢(shì)力車企陣容變化不大，其中部分19年推出的產(chǎn)品，20年沒有持續(xù)推出。合資與外資新能源的新品仍是偏低的蓄勢(shì)狀態(tài)。

20年純電動(dòng)乘用車總體平均續(xù)航里程是397公里，而2019年的平均續(xù)航里程是365公里，對(duì)比看一年以來新能源車乘用車的純電續(xù)航里程在逐步提升中，主要是500公里以上新品車型數(shù)量提升到近30%。

近期新能源車的百公里電耗在不斷下降之中，純電動(dòng)乘用車的電耗2020年下降到12.5度，連續(xù)幾年保持平均下降在0.4度左右的幅度，體現(xiàn)技術(shù)升級(jí)較好，使用成本的下降。

4.2021年新能源補(bǔ)貼推動(dòng)市場(chǎng)化高增長(zhǎng)

上年末，財(cái)政部、工業(yè)和信息化部、科技部、發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布了《財(cái)政部工業(yè)和信息化部科技部發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，《通知》要求，2021年，新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在2020年基礎(chǔ)上退坡20%。為平緩補(bǔ)貼退坡力度，保持技術(shù)指標(biāo)門檻穩(wěn)定，2021年保持現(xiàn)行購置補(bǔ)貼技術(shù)指標(biāo)體系框架及門檻要求不變。這樣會(huì)平穩(wěn)2021年新能源車發(fā)展的進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)新能源車較快增長(zhǎng)。

此次12月31號(hào)發(fā)布，也是今年1月執(zhí)行，形成今年一年的一個(gè)完整的一個(gè)穩(wěn)定的一個(gè)新政策。對(duì)2021年整個(gè)新能源車發(fā)展起到一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的增長(zhǎng)過程。由于沒有劇烈退坡和過渡期等概念，2021年整個(gè)新能源車呈現(xiàn)穩(wěn)定較快增長(zhǎng)。這也改變了2019年新能源退坡期之后，導(dǎo)致2019年的一個(gè)上半年特別高增長(zhǎng)，下半年同比下滑的復(fù)雜局面。

5.中國(guó)新能源補(bǔ)貼影響下降推動(dòng)市場(chǎng)化加速

這次新能源補(bǔ)貼的調(diào)整沒有引起太大的行業(yè)震動(dòng)，這也是新能源車更多轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化的特征。甚至出現(xiàn)補(bǔ)貼退坡，產(chǎn)品仍在降價(jià)的較好現(xiàn)象，說明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響更大一些。

2021年新能源車補(bǔ)貼是符合行業(yè)預(yù)期的，但是目前面臨的一個(gè)問題就是歐洲的新能源車補(bǔ)貼額度相對(duì)比較高，例如德國(guó)等單車補(bǔ)貼在9000歐元，而我們的補(bǔ)貼現(xiàn)在只有2萬元人民幣，中國(guó)補(bǔ)貼大概在2500歐元的一個(gè)水平，中國(guó)補(bǔ)貼不足歐洲補(bǔ)貼30%，遠(yuǎn)低于歐洲的補(bǔ)貼狀態(tài)。這樣也體現(xiàn)了中國(guó)新能源車的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型較快，歐洲新能源補(bǔ)貼政策相對(duì)滯后中國(guó)的補(bǔ)貼政策推進(jìn)進(jìn)程。

由于中國(guó)企業(yè)獲得的國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼支持遠(yuǎn)低于歐洲企業(yè)獲得的政策支持，使歐洲車企在歐洲的新能源轉(zhuǎn)型進(jìn)一步加速，可能也會(huì)使更多中國(guó)制造的新能源產(chǎn)品賣到歐洲去。

6.MODELY降價(jià)主要沖擊傳統(tǒng)豪華車

北京時(shí)間2021年1月1日，特斯拉中國(guó)大幅調(diào)整了上海超級(jí)工廠生產(chǎn)的拉ModelY車型的價(jià)格。目前看特斯拉產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化后正在逐步改變行業(yè)定價(jià)規(guī)則，尤其是改變了SUV的高溢價(jià)的默認(rèn)規(guī)則。

2020年新能源車走強(qiáng)的降價(jià)特征明顯。五菱宏光MINI、MODEL3兩個(gè)產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的核心特征都是價(jià)格力度下降相對(duì)較大，實(shí)現(xiàn)了通過降價(jià)獲得增量的新技術(shù)產(chǎn)品的特征。這樣的價(jià)格模式類似摩爾定律：所有存量產(chǎn)能都是累贅，都會(huì)被后發(fā)競(jìng)爭(zhēng)者用更高的效率和更新的技術(shù)顛覆。未來的新能源車仍需要降價(jià)來提升對(duì)傳統(tǒng)車的滲透率，讓更多消費(fèi)者認(rèn)可電動(dòng)車。

特斯拉Model3通過持續(xù)的降價(jià)，在B級(jí)豪華轎車市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)。今年特斯拉ModelY長(zhǎng)續(xù)航版起售價(jià)為33.99萬元人民幣，特斯拉ModelY與奧迪Q5、奔馳GLC、寶馬X3的競(jìng)爭(zhēng)價(jià)格關(guān)系應(yīng)該發(fā)生明顯的逆轉(zhuǎn)，特斯拉ModelY的價(jià)格相對(duì)具有一定的優(yōu)勢(shì)，這樣會(huì)獲得更多的豪華車消費(fèi)群體的購買熱情。尤其是在特大城市里頭，由于牌照的優(yōu)勢(shì)巨大，ModelY應(yīng)該說會(huì)有一個(gè)更好的表現(xiàn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。