在LPR下行之后,國債期貨轉(zhuǎn)為高位震蕩。從短期看,LPR的下行意味著央行的“指導(dǎo)”效用的一個“效用邊界”。從金融機構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導(dǎo),央行“直接干預(yù)”并不是“正常政策”。在金融機構(gòu)市場化傳導(dǎo)中,時間較長,短期國債出現(xiàn)“不耐性”,期貨呈現(xiàn)非規(guī)律波動。從長期來看,降息是趨勢,多單輕倉持有。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
掃碼下載
免費看價格