在馬里Goulamina礦區(qū)，這座非洲最大鋰礦之一的山體已被開挖出一圈圈螺旋狀礦道，一期項(xiàng)目投產(chǎn)不到一年，正為全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈注入新動(dòng)力。

位于非洲馬里南部的Goulamina鋰輝石項(xiàng)目一期于2024年12月15日正式投產(chǎn)，這個(gè)由贛鋒鋰業(yè)控股的鋰輝石項(xiàng)目是非洲最大的鋰礦之一，礦區(qū)面積約100平方公里，對(duì)應(yīng)鋰資源總量約合714萬噸LCE。

在津巴布韋，華友鈷業(yè)等企業(yè)已開始建設(shè)本地化加工廠，以應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)卣畯脑试S原礦出口到強(qiáng)制要求加工為硫酸鋰、碳酸鋰的產(chǎn)業(yè)政策變化。

非洲鋰礦正成為全球鋰資源供應(yīng)格局中不可忽視的力量。隨著全球能源體系向可再生能源深度轉(zhuǎn)型，鋰作為關(guān)鍵礦產(chǎn)已成為清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈的"物質(zhì)基石"，而非洲憑借其儲(chǔ)量豐富、品位高的資源稟賦，正成為全球綠色轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略支點(diǎn)。

01 項(xiàng)目進(jìn)展：非洲鋰礦進(jìn)入規(guī)?；_發(fā)時(shí)代

2025年，非洲鋰礦開發(fā)迎來標(biāo)志性一年。多個(gè)大型鋰礦項(xiàng)目從勘探階段邁向規(guī)?；_發(fā)，使非洲成為全球鋰資源供應(yīng)格局中不可或缺的一部分。

據(jù)基準(zhǔn)礦業(yè)情報(bào)公司預(yù)測(cè)，2024年非洲鋰礦石產(chǎn)量達(dá)到11.1萬噸，較2023年增加201%。這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在2025年延續(xù)。

非洲鋰資源主要分布在剛果（金）、馬里、津巴布韋、加納、埃塞俄比亞等國(guó)家。盡管勘探程度較低，但非洲不乏世界級(jí)鋰項(xiàng)目。

除Goulamina外，海南礦業(yè)旗下馬里Bougouni鋰礦在選礦廠舉行首次投料試車儀式，標(biāo)志著該礦正式進(jìn)入調(diào)試階段，預(yù)計(jì)將于2025年初實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

雅化集團(tuán)2022年并購整合的津巴布韋卡瑪?shù)倬S鋰礦，其二期已于2024年11月全線建成投產(chǎn)，2025年將達(dá)到年處理鋰礦石230萬噸采選規(guī)模，自給率超過60%。

02 中資企業(yè)：主導(dǎo)非洲鋰礦開發(fā)進(jìn)程

在非洲鋰礦開發(fā)進(jìn)程中，中國(guó)企業(yè)扮演著重要角色，且項(xiàng)目正逐步從勘探階段邁向規(guī)?；_發(fā)。中國(guó)擁有世界上大部分的精煉能力，加之其專門技術(shù)和資本優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)非洲鋰資源的供應(yīng)鏈利用，使其在全球鋰市場(chǎng)中脫穎而出。

中非在資源、技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域具有顯著互補(bǔ)性。中國(guó)在勘探、開采、冶煉等領(lǐng)域的技術(shù)積累，以及非洲1萬公里鐵路、10萬公里公路等基建合作成果，為雙方構(gòu)建閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈奠定了基礎(chǔ)。

03 面臨挑戰(zhàn)：基礎(chǔ)設(shè)施與政策風(fēng)險(xiǎn)并存

盡管資源稟賦優(yōu)異，非洲礦產(chǎn)開發(fā)仍面臨基礎(chǔ)設(shè)施滯后、加工能力薄弱、政策不確定性等挑戰(zhàn)。非洲多數(shù)國(guó)家長(zhǎng)期陷入"低端鎖定困局"，資源出口附加值低，難以將資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)動(dòng)力。

電網(wǎng)薄弱是制約非洲鋰礦開發(fā)的首要瓶頸。非洲礦區(qū)普遍面臨電網(wǎng)薄弱、柴油發(fā)電成本高昂（每度電40至50美分）的痛點(diǎn)。針對(duì)這一痛點(diǎn)，"礦區(qū)微電網(wǎng)+光伏儲(chǔ)能"模式成為當(dāng)下最可行的解決方案。

政策連續(xù)性也是重要挑戰(zhàn)。自然資源部礦產(chǎn)資源保護(hù)監(jiān)督司原司長(zhǎng)鞠建華強(qiáng)調(diào)，"中非需建立資源主權(quán)與投資者權(quán)益的動(dòng)態(tài)平衡機(jī)制，通過ESG標(biāo)準(zhǔn)落地和社區(qū)共建，增強(qiáng)合作韌性"。

近年來，非洲資源民族主義顯著抬頭，主要表現(xiàn)為提高稅收與特許權(quán)使用費(fèi)，禁止或限制未經(jīng)加工的資源出口并強(qiáng)制本地化加工。津巴布韋自2022年起實(shí)施鋰礦原礦出口禁令，直接影響既有出口模式，并要求轉(zhuǎn)向在境內(nèi)建廠加工。

04 成本優(yōu)勢(shì)：非洲鋰礦的競(jìng)爭(zhēng)力分析

相比其他一些地區(qū)，非洲鋰礦開采在成本方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。如馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目礦石品位較高，生產(chǎn)成本有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

盡管該項(xiàng)目的運(yùn)輸條件受限于非洲國(guó)家基建水平，可能導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)水平較高，但綜合成本仍然相比于目前的主流鋰輝石礦石成本更有優(yōu)勢(shì)。

據(jù)永安期貨分析，非洲鋰礦的完全成本多集中在500-650美元/噸（CIF中國(guó)）的區(qū)間。

這一成本水平使非洲鋰礦在市場(chǎng)價(jià)格高于8萬元/噸時(shí)具有明顯競(jìng)爭(zhēng)力，而當(dāng)價(jià)格低于6.5萬元/噸時(shí)，部分高成本產(chǎn)能可能放緩或停產(chǎn)，表現(xiàn)出一定的供應(yīng)彈性。

非洲鋰礦開發(fā)在成本方面的優(yōu)勢(shì)，主要來源于資源品位高和勞動(dòng)力成本較低等因素。隨著基礎(chǔ)設(shè)施的改善和運(yùn)輸效率的提升，非洲鋰礦的成本競(jìng)爭(zhēng)力有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

05 未來展望：非洲鋰礦的戰(zhàn)略意義與發(fā)展趨勢(shì)

隨著非洲逐漸成為全球重要的鋰礦供應(yīng)地，打破了以往少數(shù)國(guó)家和地區(qū)壟斷鋰礦供應(yīng)的局面，使得全球鋰礦市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加充分，供應(yīng)更加多元化，有助于穩(wěn)定鋰礦價(jià)格，促進(jìn)全球新能源產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

到2030年，非洲將有15個(gè)正在開發(fā)或擴(kuò)建的礦山投產(chǎn)。這表明非洲鋰礦開發(fā)具有長(zhǎng)期性和可持續(xù)性，將對(duì)全球鋰資源供應(yīng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

中非合作建設(shè)綠色礦山將成為重要發(fā)展方向。中非發(fā)展基金投資的納米比亞鈾礦項(xiàng)目已試點(diǎn)12兆瓦光伏自供電，并推廣電動(dòng)礦卡、無人礦卡及換電設(shè)備，實(shí)現(xiàn)礦山低碳化運(yùn)營(yíng)。

非洲國(guó)家正從"資源換資本"轉(zhuǎn)向"產(chǎn)業(yè)共建"，而中國(guó)企業(yè)的綠色實(shí)踐正成為合作新亮點(diǎn)。

中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)在全球的影響力日益增強(qiáng)，2023年中國(guó)光伏產(chǎn)能已占全球的83.4%，風(fēng)電產(chǎn)能超過60%。這一優(yōu)勢(shì)與非洲鋰資源結(jié)合，將形成協(xié)同效應(yīng)。

華源證券的研報(bào)指出，隨著國(guó)內(nèi)鋰企不斷在海外進(jìn)行鋰資源收并購，其資源自給率不斷提升，鋰價(jià)定價(jià)權(quán)逐步轉(zhuǎn)移至中國(guó)。

中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2024年1—12月，我國(guó)進(jìn)口鋰精礦約525萬噸，同比增長(zhǎng)約31%，主要來源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國(guó)。隨著中國(guó)企業(yè)參與投資的非洲鋰礦項(xiàng)目逐步投產(chǎn)，這一進(jìn)口來源地格局將進(jìn)一步多元化。

未來幾年，隨著Manono等大型鋰礦項(xiàng)目在2026年前后投產(chǎn)，非洲鋰礦供應(yīng)能力將進(jìn)一步提升。標(biāo)普鋰和電池金屬首席研究分析師Lukasz Bednarski指出，到2030年，非洲將有15個(gè)正在開發(fā)或擴(kuò)建的礦山投產(chǎn)。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。