近期鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈供需兩旺格局持續(xù)凸顯，市場(chǎng)關(guān)注度與日俱增。截至11月13日收盤，萬(wàn)得鋰電池概念指數(shù)大幅上漲6.40%，板塊內(nèi)多只個(gè)股表現(xiàn)活躍，盡顯行業(yè)高景氣度。分析人士普遍認(rèn)為，此次板塊強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)是上游供給端保障有力、下游需求端持續(xù)放量等多重利好因素共振的必然結(jié)果。

上游材料端的滿產(chǎn)運(yùn)行與價(jià)格反彈成為板塊上漲的重要支撐。作為鋰電池核心材料的磷酸鐵鋰，目前頭部材料廠已進(jìn)入滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能利用率維持高位。據(jù)中指鋰電月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年11月鋰電全系產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，其中磷酸鐵鋰價(jià)格漲幅超5%，鋰輝石精礦價(jià)格更是大漲近10%，電碳、工碳等關(guān)鍵材料價(jià)格漲幅均超5%。價(jià)格端的持續(xù)反彈不僅反映出市場(chǎng)需求的旺盛，更直接提升了上游材料企業(yè)的盈利預(yù)期，為產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

下游需求端的井噴式增長(zhǎng)則成為板塊上漲的核心驅(qū)動(dòng)力，其中儲(chǔ)能市場(chǎng)表現(xiàn)尤為亮眼。隨著國(guó)內(nèi)新能源消納需求提升及各地儲(chǔ)能項(xiàng)目密集落地，磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)項(xiàng)目持續(xù)涌現(xiàn)，直接拉動(dòng)鋰電池需求增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年年底，我國(guó)電力儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)首次超過(guò)100GW，達(dá)到137.9GW，其中新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)78.3GW，首次超過(guò)抽水蓄能。與此同時(shí)，新能源汽車市場(chǎng)的穩(wěn)步增長(zhǎng)也為鋰電池需求提供有力支撐，2024年11月動(dòng)力電池銷量達(dá)87.8GWh，環(huán)比增長(zhǎng)10.9%，同比增長(zhǎng)29.7%，其中磷酸鐵鋰電池裝車量53.6GWh，占總裝車量的79.7%，環(huán)比同比均實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。

行業(yè)人士指出，當(dāng)前鋰電池行業(yè)正處于供需兩端協(xié)同發(fā)力的黃金周期。供給端，鋰精礦、碳酸鋰等上游材料庫(kù)存持續(xù)去化，2024年11月底碳酸鋰現(xiàn)貨庫(kù)存已降至10.8萬(wàn)噸，連續(xù)兩月去化，疊加部分生產(chǎn)商調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，供給端緊平衡態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)；需求端，儲(chǔ)能與新能源汽車兩大主力市場(chǎng)仍有廣闊增長(zhǎng)空間，將持續(xù)為行業(yè)注入增長(zhǎng)動(dòng)力。

對(duì)于板塊后續(xù)走勢(shì)，真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯表示，隨著行業(yè)從"卷產(chǎn)能"向"卷產(chǎn)品"轉(zhuǎn)型，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)與規(guī)模效應(yīng)的頭部企業(yè)將進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位，而供需共振帶來(lái)的行業(yè)景氣度提升有望持續(xù)傳導(dǎo)至資本市場(chǎng)，為板塊長(zhǎng)期發(fā)展提供支撐。

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