中國8月動力電池裝車量達62.5GWh，同比激增32.4%，磷酸鐵鋰占比74.6%達46.5GWh，儲能領(lǐng)域1-8月累計裝車量同比暴增超150%，成為核心增長引擎。CR3市占率73.8%再創(chuàng)新高，寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航形成穩(wěn)固第一梯隊；出口方面，動力電池出口22.6GWh同比增23.9%，儲能電池出口占比突破35%。

寧德時代儲能訂單環(huán)比增25%，比亞迪海外儲能系統(tǒng)中標率達40%，中美歐儲能項目集中交付驅(qū)動業(yè)績高增。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化取得里程碑進展：奇瑞安瓦1.25GWh產(chǎn)線投產(chǎn)，能量密度超300Wh/kg；寧德時代鋰金屬電池循環(huán)壽命突破483次，支持電動航空場景；半固態(tài)電池成本較液態(tài)電池下降30%，2026年有望降至0.8元/Wh以下。

5月《全固態(tài)電池判定方法》正式實施，明確技術(shù)邊界加速產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。蔚來、廣汽等車企計劃2026年搭載半固態(tài)電池，續(xù)航突破1000公里。新興場景需求爆發(fā)：低空飛行器、人形機器人對高能量密度電池需求激增，固態(tài)電池憑借安全性與能量密度優(yōu)勢成為首選方案。

盡管面臨歐美關(guān)稅擾動，中國電池出口仍展現(xiàn)韌性：歐洲市場占比降至28%，東南亞、中東需求崛起，儲能電池出口占比提升至32%。寧德時代匈牙利工廠投產(chǎn)，億緯鋰能馬來西亞基地2026年量產(chǎn)，中創(chuàng)新航歐洲工廠選址土耳其，形成"本土+海外"雙循環(huán)產(chǎn)能布局。

交銀國際指出，2025-2026年是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵期，建議關(guān)注三條主線：材料端（上海洗霸固態(tài)電解質(zhì)、贛鋒鋰業(yè)鋰金屬負極）、設(shè)備端（先導智能專用設(shè)備）、整車應(yīng)用（蔚來、小鵬供應(yīng)鏈）。風險提示包括量產(chǎn)良率不及預期、鈉電池替代風險及地緣政治擾動，建議投資者把握技術(shù)領(lǐng)先、出海布局完善的龍頭企業(yè)，分享產(chǎn)業(yè)變革紅利。

整體來看，動力電池產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷"量增→質(zhì)變"的躍遷，從單一產(chǎn)能競爭轉(zhuǎn)向技術(shù)壁壘與生態(tài)協(xié)同。在儲能市場擴容與固態(tài)電池商業(yè)化雙重驅(qū)動下，行業(yè)將迎來新一輪技術(shù)革命與全球格局重塑。投資者需理性看待市場波動，在風險與機遇中把握產(chǎn)業(yè)升級的長期價值。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。