1.5月全國乘用車市場回顧

零售：2025年5月全國乘用車市場零售193.2萬輛，同比增長13.3%，環(huán)比增長10.1%。今年累計零售881.1萬輛，同比增長9.1%。前幾年國內(nèi)車市零售呈現(xiàn)“前低后高”的走勢，今年5月零售較2018年5月181萬的最高水平增長6%，呈現(xiàn)超強(qiáng)增長態(tài)勢。

2025年5月僅有19個工作日，與去年5月相比少2天，尤其是端午節(jié)在5月31日，不利于月度車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長。由于外部貿(mào)易環(huán)境改善，因此5月的市場走勢較強(qiáng)。

受“兩新”政策的拉動，春節(jié)后車市熱度持續(xù)走強(qiáng)。在國家促消費政策推動下，很多省市出臺并逐步落實了相應(yīng)的地方促消費政策，疊加車展等線下活動的全面啟動，5月車市走勢良好。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至5月31日，汽車以舊換新補(bǔ)貼申請量達(dá)412萬份，按照月度節(jié)奏測算5月以舊換新申請量達(dá)到123萬輛，較4月的109萬輛增長13%，相對5月私人家用乘用車零售規(guī)模，大約近70%的私人購車用戶是以舊換新的受益者，私人首購用戶降到30%左右，消費升級的增換購成為購車消費的絕對主流。隨著換購需求的持續(xù)增長，淡季不淡的特征明顯，5月零售接近3月零售高位，體現(xiàn)了以舊換新政策對國內(nèi)零售消費的巨大貢獻(xiàn)。

2025年5月乘用車市場的特征：一、5月乘用車廠商零售、批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高；二、2025年1-4月乘用車國內(nèi)零售實現(xiàn)7.9%的正增長，5月增速達(dá)13.3%，同比凈增22萬輛，拉高累計增速1個點，實現(xiàn)2025年1-5月同比9.1%的超預(yù)期增長；三、今年直觀的降價價格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等隱形優(yōu)惠措施層出不窮，5月新能源促銷環(huán)比增長1.6%達(dá)到11%；四、5月自主品牌乘用車批發(fā)份額69.4%（同比增長6%），國內(nèi)零售份額65.2%（同比增長8%），始終保持強(qiáng)勢增長；五、5月總體乘用車廠商總體庫存下降11萬輛（去年同期下降9萬輛），5月新能源車庫存也出現(xiàn)下降；六、5月新能源車國內(nèi)零售滲透率提升到52.9%，呈現(xiàn)出由報廢更新、以舊換新疊加新能源免征購置稅等普惠政策托底背景下的新能源強(qiáng)勢增長；七、2025年1-5月自主燃油乘用車出口105萬下降14%，自主新能源出口64萬增長95%，新能源占自主出口37.9%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動去庫存，對俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場份額依舊保持55%以上高位，考慮到俄羅斯汽車工業(yè)現(xiàn)狀，中國汽車對俄出口還會恢復(fù)到一定水平。

5月自主品牌零售126萬輛，同比增長29%，環(huán)比增長9%。當(dāng)月自主品牌國內(nèi)零售份額為65.2%，同比增長8個百分點。1-5月自主品牌零售市場份額64%，較去年同期增長7.9個百分點，自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。

5月主流合資品牌零售47萬輛，同比下降5%，環(huán)比增長7%。5月德系品牌零售份額15.3%，同比下降3.3個百分點，日系品牌零售份額12.6%，同比下降2.2個百分點。美系品牌市場零售份額5.2%，同比下降1.5個百分點。

5月豪華車零售20萬輛，同比下降18%，環(huán)比增長19%。5月豪華品牌零售份額10.3%，同比下降3.9個百分點，傳統(tǒng)豪華車市場零售份額表現(xiàn)較好。

出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，5月乘用車出口（含整車與CKD）44.8萬輛，同比增長13.5%，環(huán)比增長6%，1-5月乘用車廠商出口200萬輛，同比增長3%。5月新能源車占出口總量的44.5%，較同期增加16.6個百分點。5月自主品牌出口達(dá)到37.5萬輛，同比增長18%，環(huán)比增長10%；合資與豪華品牌出口7.3萬輛，同比下降2.2%。

生產(chǎn)：5月乘用車生產(chǎn)227.0萬輛，同比增長12.6%，環(huán)比增長1.8%。1-5月乘用車生產(chǎn)1,081.8萬輛，累計同比增長13.5%，5月乘用車生產(chǎn)較歷史同期高點2024年5月的202萬輛高出25萬輛，為地方穩(wěn)增長做出了貢獻(xiàn)。5月豪華品牌生產(chǎn)同比下降16%，環(huán)比增長1%；合資品牌生產(chǎn)同比下降1%，環(huán)比增長5%；自主品牌生產(chǎn)同比增長23%，環(huán)比增長0.1%。

批發(fā)：5月全國乘用車廠商批發(fā)231.0萬輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長12.8%，環(huán)比增長5.5%；1-5月全國乘用車廠商批發(fā)1,078.4萬輛，同比增長11.5%。受零售較強(qiáng)的促進(jìn)，5月乘用車批發(fā)同比增速比零售增速低了0.5個百分點。5月自主車企批發(fā)160萬輛，同比增長24%，環(huán)比增長4%。主流合資車企批發(fā)46.1萬輛，同比下降3%，環(huán)比增長5%。豪華車批發(fā)23.7萬輛，同比下降13%，環(huán)比增長12%。

5月乘用車主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，部分小企業(yè)有逐步崛起跡象。長安汽車、上汽大眾、廣汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)等頭部車企的環(huán)比表現(xiàn)較強(qiáng)。相較于4月，5月10萬輛以上銷量的乘用車廠商僅5家（4月4家，去年同期5家），占整體市場份額46%（上月42%，同期44%）。5-10萬輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比25%（上月25%，同期31%），1-5萬輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比27.4%（上月30%，同期22%）。

庫存：由于5月廠商生產(chǎn)態(tài)勢較好，5月廠商批發(fā)高于生產(chǎn)4萬輛，而廠商月度國內(nèi)批發(fā)低于零售7萬輛，5月乘用車廠商加渠道總體庫存下降11萬輛（去年同期下降9萬輛）。今年1-5月行業(yè)總體庫存較去年同期持平（去年1-5月下降49萬輛，2023年下降21萬、2022年增長3萬、2021年下降82萬、2020年下降55萬），今年改變了過去2年1-5月持續(xù)降庫存的特征，也帶來廠商銷量的較好增長。

新能源：

5月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到116.7萬輛，同比增長30.2%，環(huán)比增長1.1%；1-5月累計生產(chǎn)524.9萬輛，增長41.1%。

5月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到121.6萬輛，同比增長33.0%，環(huán)比增長7.0%；1-5月累計批發(fā)520.0萬輛，增長40.0%。

5月新能源乘用車市場零售102.1萬輛，同比增長28.2%，環(huán)比增長12.1%；1-5月累計零售435.1萬輛，增長34.1%。

5月新能源乘用車廠商出口20.0萬輛，同比增長80.9%，環(huán)比增長5.8%；1-5月累計出口78.9萬輛，增長37.1%。

1)批發(fā)：5月新能源車廠商批發(fā)滲透率52.6%，較2024年5月提升8.0個百分點。5月，自主品牌新能源車滲透率68.7%；豪華車中的新能源車滲透率37.5%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有4.3%。

5月純電動批發(fā)銷量75.4萬輛，同比增長37.7%，環(huán)比增長4.4%；5月狹義插混銷量34.1萬輛，同比增長20.1%，環(huán)比增長6.5%；5月增程式批發(fā)12.2萬輛，同比增長46.7%，環(huán)比增長29.4%。5月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動62.5%(同比增長2.6%，環(huán)比下降1.1%)、狹義插混27.7%(同比下降3.3%，環(huán)比下降0.5%)、增程式9.8%(同比增長0.7%，環(huán)比增長1.5%)。2025年1-5月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動61%(同比增長3.1%)、狹義插混30%(同比下降2%)、增程式9%(同比下降1.1%)。

5月B級電動車批發(fā)22.3萬輛，同比增長11%，環(huán)比增長10%，占純電動份額29%，較去年同期下降8個百分點。純電動市場的A00+A0級經(jīng)濟(jì)型電動車市場較好，其中A00級批發(fā)銷量16.4萬輛，同比增長100%，環(huán)比增長6%，占純電動的22%份額，較去年同期增長7個百分點；A0級批發(fā)銷量17萬輛，占純電動的22%份額，同比下降1個百分點；A級電動車17.8萬，占純電動份額23%，同比增長1個百分點；經(jīng)濟(jì)型電動車增長是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動車普及才能真正拉動車市增量。

5月乘用車批發(fā)銷量超兩萬輛的車型有15個（上月15個），比亞迪宋（74,949輛）、海鷗（60,131輛）、Model Y（39,527輛）、吉利星愿（38,962輛）、軒逸（29,736輛）、宏光MINI（28,732輛）、小米SU7（28,013輛）、朗逸（26,845輛）、秦L（25,343輛）、星越（24,168輛）、瑞虎8（23,658輛）、瑞虎7（22,405輛）、Model 3（22,135輛）、比亞迪秦（21,403輛）、海獅05（20,360輛）。其中新能源車型占9個，近期的軒逸、朗逸、星越、瑞虎8、瑞虎7等燃油車主力車型國內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。

2）零售：5月新能源車在國內(nèi)總體乘用車市場的零售滲透率為52.9%，較去年同期提升6.2個百分點。在5月國內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率74.6%；豪華車中的新能源車滲透率25.0%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.4%。從月度新能源車國內(nèi)零售份額看，5月自主品牌新能源車零售份額71.2%，同比增加0.5個百分點；主流合資品牌新能源車份額3.1%，同比下降1.5個百分點；新勢力份額20.5%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌拉動新勢力份額同比增長4.4個百分點；特斯拉份額3.8%，同比下降3.1個點。

3）出口：5月新能源乘用車出口20.0萬輛，同比增長80.9%，環(huán)比增長5.8%。占乘用車出口44.6%，較去年同期增長17個百分點；其中純電動占新能源出口的66%（去年同期81%），作為核心焦點的A00+A0級純電動車出口占新能源出口的39%（去年同期37%）。伴隨著中國新能源車的規(guī)模優(yōu)勢顯現(xiàn)和市場擴(kuò)張需求，中國制造的新能源品牌產(chǎn)品越來越多地走出國門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占比新能源出口的32%（去年同期18.5%），雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國家增長迅猛，前景光明。5月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪（84,068輛）、奇瑞汽車（25,748輛）、特斯拉中國（23,074輛）、上汽乘用車（13,374輛）、吉利汽車（7,623輛）、光束汽車（7,232輛）、上汽通用五菱（6,932輛）、沃爾沃亞太（4,659輛）、零跑汽車（3,658輛）、小鵬汽車（3,605輛）、極星汽車（3,208輛）、長城汽車（3,135輛）、長安汽車（2,986輛）、東風(fēng)汽車（2,262輛）、長安馬自達(dá)（2,148輛）、一汽紅旗（1,423輛）、智馬達(dá)汽車（1,233輛）、廣汽埃安（1,021輛）、江蘇悅達(dá)起亞（840輛）。其他車企新能源出口也有一定規(guī)模。

從海外體系建設(shè)上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長城汽車CKD出口占比27%，比亞迪CKD出口占比11%，從整車出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，長城汽車、比亞迪等企業(yè)都表現(xiàn)很優(yōu)秀。

4）車企：5月新能源乘用車企業(yè)總體走勢較強(qiáng)，比亞迪純電動與插混雙驅(qū)動夯實自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實施，市場基盤持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷量突破萬輛的廠商達(dá)到18家（同比增3家，環(huán)比增1家），占新能源乘用車總量91.3%（上月90.9%，去年同期89%）。其中，比亞迪汽車（376,930輛）、吉利汽車（138,021輛）、長安汽車（80,909輛）、上汽通用五菱（62,686輛）、特斯拉中國（61,662輛）、奇瑞汽車（56,974輛）、零跑汽車（45,067輛）、理想汽車（40,856輛）、賽力斯汽車（36,372輛）、小鵬汽車（33,525輛）、長城汽車（32,633輛）、小米汽車（28,013輛）、東風(fēng)汽車（27,552輛）、蔚來汽車（23,231輛）、上汽乘用車（20,887輛）、廣汽埃安（18,280輛）、一汽奔騰（17,251輛）、極狐汽車（13,507輛）。

國內(nèi)新能源乘用車零售突破2萬輛的企業(yè)品牌是：比亞迪（293,021輛）、吉利汽車（130,398輛）、長安汽車（73,993輛）、上汽通用五菱（56,112輛）、鴻蒙智行（44,448輛）、零跑汽車（41,409輛）、理想汽車（40,856輛）、特斯拉中國（38,588輛）、奇瑞汽車（37,231輛）、小鵬汽車（29,920輛）、長城汽車（29,498輛）、小米汽車（28,013輛）、東風(fēng)汽車（25,456輛）、廣汽埃安（25,053輛）、蔚來汽車（23,231輛）。自主主流車企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車等車企國內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。

5）新勢力：5月新勢力零售份額20.5%，同比增加4.5個百分點。新勢力走勢分化，其中小米汽車、小鵬汽車、零跑汽車、鴻蒙智行等貢獻(xiàn)5.8個點的份額增量。自主傳統(tǒng)車企的獨立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額12.5%，同比持平。深藍(lán)汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。

6）普混：5月普通混合動力乘用車批發(fā)7.2萬輛，同比下降3%，環(huán)比增長4%。其中汽豐田（31,283輛）、一汽豐田（29,444輛）、長安福特（4,422輛）、東風(fēng)本田（2,718輛）、廣汽本田（1,704輛）、東風(fēng)汽車（1,517輛）、廣汽傳祺（577輛）、吉利汽車（373輛）、江蘇悅達(dá)起亞（147輛）、北京現(xiàn)代（70輛）?；旌蟿恿Φ淖灾髌放其N量逐步提升。

2.6月份全國乘用車市場展望

2025年6月共有20個工作日，與去年6月相比多1天，尤其是端午節(jié)在5月31日，有利于車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長。隨著2024年報廢更新政策啟動，2024年5-6月乘用車市場逐步恢復(fù)，今年6月的增長基數(shù)會相對較高。由于今年年初的生產(chǎn)積極性高，一季度行業(yè)并未出現(xiàn)前幾年的去庫存特征，4月末庫存達(dá)到350萬輛，庫存天數(shù)57天，因此6月的產(chǎn)銷仍處于逐步減速的較快增長狀態(tài)。

5月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月上升0.5個百分點，制造業(yè)景氣水平改善，我國經(jīng)濟(jì)總體產(chǎn)出保持?jǐn)U張。由于中美貿(mào)易談判取得階段性較好結(jié)果，對近期搶出口的經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)較好，5月以來國內(nèi)車市的消費恢復(fù)也是較強(qiáng)，6月仍會延續(xù)走勢。

由于銀行存貸息差下降，高息高返的車貸政策受到控制，原有的銀行高返給經(jīng)銷商的利息部分會補(bǔ)貼車價，6月的經(jīng)銷商盈利壓力進(jìn)一步加大，促銷力度也難以大幅增長。

新車變二手車出口有效的規(guī)避了外部風(fēng)險，體現(xiàn)了我們的強(qiáng)大貿(mào)易應(yīng)變能力。1-4月中國出口俄羅斯等地區(qū)的車輛劇烈下滑，隨著俄羅斯車市的逐步企穩(wěn)，目前我國在俄羅斯市場的自主銷量份額仍保持在55%的高位，中國汽車出口俄羅斯也會逐步改善。

根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年全國農(nóng)民工占中國人口21.3%的重要組成，而且農(nóng)民工的全國就業(yè)人員占比40.8%。挖掘農(nóng)民工購車市場潛力巨大。我國中老年農(nóng)民工數(shù)量不斷增多，50歲以上農(nóng)民工占31.4%。他們長期在城市務(wù)工，年齡漸長后，面臨體力下降、城市融入等現(xiàn)實問題。近日國家下發(fā)的新能源汽車下鄉(xiāng)政策對縣鄉(xiāng)市場的意義重大，通過廠商與地方補(bǔ)貼支持中老年農(nóng)民工購新能源車意義重大，必將為車市增加新動能。

3.2025年1-4月汽車行業(yè)收入達(dá)3.3萬億，同比增長7%、成本增長8%、利潤下降5%、利潤率4.1%

“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。1—4月份，各地區(qū)各有關(guān)部門用足用好超長期特別國債資金，推動“兩新”政策繼續(xù)顯效，消費品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，多元化消費場景不斷創(chuàng)新，帶動相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。

在汽車置換更新補(bǔ)貼政策帶動下，2025年1-4月汽車生產(chǎn)1,012萬輛，同比增長11%。2025年1-4月汽車行業(yè)收入32,552億元，同比增長7%；成本28,636億元，增長8%；利潤1,326億元，同比下降5.1%；汽車行業(yè)利潤率4.1%，相對于下游工業(yè)企業(yè)利潤率5.6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中，4月的汽車行業(yè)收入8,530億元，同比增長5%；成本7,517億元，增長6%；利潤379億元，同比下降2.2%；汽車行業(yè)利潤率4.4%。汽車行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。

因此中央及各級政府積極穩(wěn)定燃油車消費，推動報廢更新的更強(qiáng)力實施，期待“油電同權(quán)”推動“油電同強(qiáng)”，未來汽車行業(yè)總體形勢必能持續(xù)穩(wěn)中向好。

4.2025年4月中國汽車實現(xiàn)出口62萬輛，同比增長12%，環(huán)比增長36%

2025年1-4月中國汽車實現(xiàn)出口216萬輛，同比增速15%，4月中國汽車實現(xiàn)出口62萬輛，同比增長12%，環(huán)比增長36%，同、環(huán)比走勢總體較強(qiáng)；今年的主要動力仍是中國產(chǎn)品競爭力提升和全球南方國家市場的小幅增長，但“俄烏”危機(jī)下俄羅斯市場的國際品牌全面被中國車替代的周期可能結(jié)束，減量巨大。2025年4月中國汽車出口總量的前10國家：墨西哥49,139輛、巴西41,404輛、俄羅斯32,406輛、阿聯(lián)酋31,146輛、澳大利亞29,965輛、英國26,421輛、比利時25,636輛、菲律賓23,672輛、沙特23,084輛、馬來西亞18,237輛；4月中國汽車出口增量的前五國家：菲律賓10,871輛、墨西哥10,024輛、印度尼西亞9,311輛、哈薩克斯坦6,933輛、馬來西亞5,880輛。

2025年累計整車出口總量的前10國家：墨西哥187,782輛、阿聯(lián)酋139,054輛、俄羅斯131,739輛、比利時93,992輛、巴西93,539輛、沙特91,985輛、澳大利亞90,906輛、英國78,241輛、菲律賓70,745輛、土耳其54,703輛；全年中國汽車出口增量的前五國家：阿聯(lián)酋52,421輛、墨西哥38,224輛、澳大利亞24,324輛、印度尼西亞23,317輛、哈薩克斯坦20,570輛。增量前5國家的增量貢獻(xiàn)度為62%，其中阿聯(lián)酋出口貢獻(xiàn)巨大。2025年俄羅斯、巴西、英國等市場下降較大。2025年中東市場成為增量的核心市場。俄羅斯市場的中國車企防風(fēng)險意識提升，雖然1-4月俄羅斯國內(nèi)銷量下滑不大，但2025年1-4月我們對俄羅斯的出口量下降幅度較大。

2025年4月中國新能源汽車出口總量的前10國家：巴西34,802輛、比利時24,713輛、墨西哥21,513輛、英國18,529輛、菲律賓18,407輛、澳大利亞16,464輛、泰國12,035輛、土耳其10,688輛、印度尼西亞8,754輛、西班牙8,241輛；2025年4月中國新能源汽車出口同比增量的前五國家：墨西哥14,135輛、菲律賓11,070輛、土耳其9,072輛、印度尼西亞6,710輛、澳大利亞4,105輛。

2025年1-4月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時89,273輛、墨西哥70,275輛、巴西70,035輛、菲律賓51,778輛、英國51,269輛、泰國43,776輛、土耳其42,919輛、澳大利亞42,387輛、阿聯(lián)酋29,245輛、印度27,043輛；2025年1-4月中國新能源汽車出口同比增量的前五國家：墨西哥49,586輛、土耳其35,079輛、以色列14,643輛、印度尼西亞14,232輛、菲律賓13,664輛。

2025年出口比利時、墨西哥、巴西、泰國等東南亞是幾大主力方向。近期的巴西、俄羅斯周邊、加拿大等市場出口較弱。非歐盟的歐洲國家和印度、馬來西亞等兩類市場表現(xiàn)較強(qiáng)。

中國新能源車2025年1-4月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，中國新能源車出口向中東和發(fā)達(dá)國家市場呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場。燃油車市場的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場零售量下滑較小，其中中國車企的比亞迪、吉利、長安等主力車企表現(xiàn)還是很不錯的。

5.2025年1-4月中國汽車進(jìn)口14萬輛，同比下降35%

2025年1-4月進(jìn)口汽車13.5萬輛，同比下降35%。其中4月進(jìn)口車4萬輛，下滑22%。在2014年進(jìn)口車達(dá)到143萬輛峰值后下行，2016-2017年進(jìn)口增速稍有企穩(wěn)改善，2018年以來至今持續(xù)下滑。2024年進(jìn)口規(guī)模持續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬輛，同比下降12%。目前進(jìn)口車持續(xù)萎縮壓力仍較大。

4月進(jìn)口車下滑壓力較大。2025年4月進(jìn)口最高的前10國家是：日本18,279輛、德國7,864輛、美國6,848輛、英國2,745輛、斯洛伐克1,411輛、瑞典1,384輛、墨西哥402輛、奧地利295輛、匈牙利207輛、芬蘭202輛。4月同比增量最大的是日本1,490輛、英國820輛、芬蘭187輛、西班牙38輛、泰國29輛。2025年1-4月進(jìn)口車最高的是日本48,790輛、德國31,528輛、斯洛伐克19,144輛、美國15,718輛、英國11,116輛、瑞典2,730輛、墨西哥1,845輛、奧地利990輛、匈牙利460輛、韓國450輛，其中本期較同期增量最大的前五個是：芬蘭192輛、西班牙70輛、墨西哥60輛、比利時57輛、越南36輛。

隨著中國汽車產(chǎn)業(yè)的不斷強(qiáng)大，電動化轉(zhuǎn)型改變了市場需求結(jié)構(gòu)，燃油車需求持續(xù)萎縮，進(jìn)口燃油車需求也出現(xiàn)明顯下降。中國自美國進(jìn)口車近幾年快速下滑，從2017年28萬輛的進(jìn)口規(guī)模，到2024年下降到10.5萬輛，下滑幅度較大。2025年1-4月份，進(jìn)口美國車輛降到15,365輛，同比下降54%，而且4月份仍在持續(xù)下滑。隨著國際關(guān)系的不斷復(fù)雜，還是要未雨綢繆建立更多的復(fù)雜的進(jìn)口模式，維持進(jìn)口車合理規(guī)模，保障國際供給鏈的安全。

6.2025年1-4月中國占世界汽車份額33%

2025年4月的世界汽車銷量達(dá)到756萬輛，同比增長5%。雖然美國、中國車市的4月走強(qiáng)，但2025年4月世界汽車銷量較2018年4月峰值仍低1%，處歷年的中高位水平。2025年1-4月世界汽車銷量3,026萬輛，同比增長5%。

中國2025年1-4月達(dá)到世界汽車33%的份額，中國車企年初較低是春節(jié)因素的正常體現(xiàn)。隨著政策刺激效果顯現(xiàn)，3-4月開始中國車市走強(qiáng)。4月中國汽車的世界銷量份額回升到34.2%的較好水平，較去年提升1.2個百分點。

2025年1-4月全球汽車銷量增長5%，其中中國汽車銷量1,006萬輛，增長11%；美國銷量554萬輛，增長5%；印度銷量174萬輛，下降4%；日本銷量163萬輛，增長13%；德國銷量100萬輛，下降4%，目前看中國市場最有活力，增速快。由于俄羅斯市場下滑嚴(yán)重，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場表現(xiàn)較好，因此自主車企的走勢也是出現(xiàn)分化。

中國自主品牌全面提升世界份額。比亞迪、吉利、奇瑞、長安等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。近期的新能源發(fā)展迅速，俄羅斯車市衰退，中國自主車企走勢分化，比亞迪達(dá)到世界第6位，吉利第9位，自主車企表現(xiàn)全面提升。除了美國市場表現(xiàn)為暫短性較強(qiáng)和鈴木等在印度市場表現(xiàn)較好外，其他國際品牌份額都有全面較大幅度的下滑。

7.2025年1-4月中國占世界新能源車份額68%、自主海外新能源份額12%

2025年1-4月份世界汽車銷量達(dá)到3,026萬輛，新能源汽車達(dá)到618萬輛。世界廣義新能源車銷售比例2025年1-4月達(dá)到世界汽車27.6%的占比，比2024年全年增長1.3個百分點的水平，而狹義新能源車達(dá)到了20.4%的水平，呈現(xiàn)表現(xiàn)相對較強(qiáng)的狀態(tài)。2025年1-4月新能源車份額達(dá)到20.4%，其中純電動車的占比達(dá)到13.5%，插電混動達(dá)到6.9%的汽車比例，混合動力占到7.2%，油電混動的占比提升。2025年1-4月世界新能源乘用車達(dá)到597萬輛，同比增長34%。4月世界新能源乘用車達(dá)到163萬輛，同比增長34%，環(huán)比下降7%。

今年1-4月美國新能源銷量52萬輛增速7%，相對近幾年增速最低。由于即將實施高關(guān)稅的漲價擔(dān)憂，美國新能源車4月銷量13萬輛下降1%，增長偏弱，且環(huán)比下降17%。歐洲新能源乘用車今年1-4月銷量112萬輛，較去年同期增量22萬輛，增長25%。初步統(tǒng)計歐洲新能源乘用車4月28萬輛，增長30%。

2025年中國新能源乘用車世界份額67.7%，其中4月中國新能源乘用車世界份額繼續(xù)保持70.2%的較高份額，較同期增長3個百分點。2024年中國新能源乘用車世界的新能源乘用車增量貢獻(xiàn)度是95%，英國、巴西，美國都是2%左右，印尼1%。2025年1-4月份的世界新能源的增減量貢獻(xiàn)度中，中國占了近80%，德國和法國各占了增量的4%，美國和土耳其各占了2%，其他國家實際上增量貢獻(xiàn)度都出現(xiàn)了相對下降的情況。所以整個世界新能源車總體的增量貢獻(xiàn)基本就是在中國。近幾年中國貢獻(xiàn)了世界8成左右的增量，中國車市是世界新能源車競爭核心的焦點。

目前海外可統(tǒng)計到的主流市場中，自主品牌新能源的海外市場分析總體表現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)。2021年中國自主品牌新能源車在海外市場份額1.8%；2022年上升到4.7%，增長2.9個點；2023年上升到7.9%，增長3.2個點；2024年自主新能源乘用車海外銷量份額9.5%。2025年自主海外新能源份額12%，其中4月自主新能源乘用車海外市場銷量份額13.6%。由于自主新能源競爭力表現(xiàn)較好，因此自主新能源乘用車海外市場銷量份額上升較大。

世界新能源車滲透率總體呈現(xiàn)快速提升趨勢，2022年已經(jīng)達(dá)到13%水平，2023年達(dá)到16%，2024年達(dá)到19.2%。2025年4月僅有21.6%。2025年4月滲透率中，中國新能源滲透率達(dá)到44%，德國達(dá)到26%，挪威達(dá)到81%，英國29%，而美國僅有8.7%，日本僅有2%，因此世界新能源發(fā)展的不均衡性極為明顯。

2025年中國新能源乘用車世界份額67.7%，其中二季度中國新能源乘用車世界份額繼續(xù)保持70.2%的較高水平，較同期增長3個百分點。2025年1-4月中國在世界純電動車市場份額63.8%，較2024年二季度增加1.8個百分點。2025年1-4月中國在世界插電混動市場份額達(dá)到74.9%的超高水平，中國在世界插電混動市場呈現(xiàn)超強(qiáng)的表現(xiàn)。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。