●財(cái)政部：集中財(cái)力保障國(guó)家重大戰(zhàn)略任務(wù)。做到“大錢大方，小錢小氣”。2024年中央本級(jí)一般公共預(yù)算支出增長(zhǎng)8.6%，扣除重點(diǎn)保障支出后僅增長(zhǎng)0.3%，其中重點(diǎn)保障國(guó)防武警支出、科技教育支出、中央儲(chǔ)備支出、國(guó)債發(fā)行付息支出等支出項(xiàng)目?！　　袢毡緡?guó)土交通?。?月26日公布了2024年1月1日時(shí)的“公示地價(jià)”，全部用途的全國(guó)平均地價(jià)比上年上升2.3%，住宅用地和商業(yè)用地分別上升2.0%和3.1%，均為連續(xù)3年上漲，漲幅有所擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇加強(qiáng)了上升基調(diào)。除部分地方圈外，全國(guó)均恢復(fù)到新冠疫情前水平?！　∫?、宏觀經(jīng)濟(jì)　　1、發(fā)改委等18部門：印發(fā)《貫徹實(shí)施〈國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展綱要〉行動(dòng)計(jì)劃（2024—2025年）》。推進(jìn)城鄉(xiāng)建設(shè)和社會(huì)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展、在集成電路、半導(dǎo)體材料以及人工智能、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、北斗規(guī)模應(yīng)用等關(guān)鍵領(lǐng)域集中攻關(guān)，加快研制一批重要技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。瞄準(zhǔn)下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)演進(jìn)路線等新場(chǎng)景升級(jí)，強(qiáng)化區(qū)塊鏈和分布式記賬技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，開展6G、區(qū)塊鏈、分布式數(shù)字身份分發(fā)等核心標(biāo)準(zhǔn)研究?！　?、商務(wù)部：正抓緊研究細(xì)化舉措，在充分尊重消費(fèi)者意愿的前提下，推動(dòng)汽車換“能”，逐步提高新能源汽車、節(jié)能型汽車銷售占比；推動(dòng)家電換“智”，促進(jìn)家電消費(fèi)向智能化、綠色化、低碳化方向發(fā)展；推動(dòng)家裝廚衛(wèi)“煥新”，支持更多存量房、二手房實(shí)施舊房裝修和局部改造。　　3、北京市衛(wèi)健委：北京消除艾滋病、梅毒、乙肝母嬰傳播核心指標(biāo)全面達(dá)到評(píng)估要求，成為全國(guó)首批實(shí)現(xiàn)母嬰傳播消除目標(biāo)省份。去年，北京婦幼健康主要指標(biāo)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，其中孕產(chǎn)婦死亡率創(chuàng)歷史最好水平。　　4、中央氣象臺(tái)：受冷空氣大風(fēng)影響，預(yù)計(jì)3月26日20時(shí)至27日20時(shí)，新疆南部、內(nèi)蒙古大部、甘肅河西、寧夏、陜西中北部、山西中北部、河北北部等地的部分地區(qū)有揚(yáng)沙或浮塵天氣，其中內(nèi)蒙古中西部的部分地區(qū)有沙塵暴，局地強(qiáng)沙塵暴?！　《?、地產(chǎn)動(dòng)態(tài)　　1、廣東省深圳市：取消“7090政策”的網(wǎng)傳文件屬實(shí)。該文件為深規(guī)土[2010]668號(hào)文《關(guān)于按照國(guó)家政策執(zhí)行住宅戶型比例要求的通知》。主要內(nèi)容為，單套住房建筑面積90平方米以內(nèi)的住房面積所占比重，必須達(dá)到住宅面積的70%以上?！　?、碧桂園：回應(yīng)所持百億股權(quán)被凍結(jié)。此次股權(quán)凍結(jié)涉及區(qū)域公司的合作項(xiàng)目。因公司與合作方在成本測(cè)算、預(yù)分配利潤(rùn)等方面存在爭(zhēng)議，合作方向法院申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全。此類爭(zhēng)議屬正常商業(yè)糾紛，法院尚未作出最終判決。　　三、股市盤點(diǎn)　　1、周二，上證指數(shù)報(bào)3031.48點(diǎn)，上漲0.17%，成交額3964.11億。深證成指報(bào)9449.43點(diǎn)，上漲0.28%，成交額5596.18億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1841.54點(diǎn)，上漲0.44%，成交額2532.12億?？傮w上上漲和下跌個(gè)股家數(shù)相差不大。兩市成交額9560億，較上個(gè)交易日縮量875億，成交額跌破萬(wàn)億。盤面上，小米汽車、固態(tài)電池、房地產(chǎn)、核污染防治等板塊漲幅居前，Sora概念、多模態(tài)、數(shù)據(jù)要素、手機(jī)游戲等板塊跌幅居前。北向資金全天凈買入47.25億，其中滬股通凈買入22.52億元，深股通凈買入24.73億元。　　2、周二，恒生指數(shù)漲0.88%，報(bào)16618.32點(diǎn)。恒生科技指數(shù)漲1.00%，報(bào)3471.49點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)漲1.23%，報(bào)5825.42點(diǎn)。富士康概念股、中信系概念股領(lǐng)漲，小米集團(tuán)、騰訊控股、百度集團(tuán)漲超3%；百貨業(yè)概念股、環(huán)保股領(lǐng)跌。南向資金凈流入45.27億港元。其中，港股通（滬）凈流入24.36億港元，港股通（深）凈流入20.90億港元?！　?、截至3月26日，北交所上市公司246家，當(dāng)日無(wú)新增?？偸兄?577.85億元，成交金額49.81億元?！　?、兩市融資余額：截至3月25日，上交所融資余額報(bào)7919.02億元，較前一交易日減少4.66億元；深交所融資余額報(bào)7103.79億元，較前一交易日減少2.49億元；兩市合計(jì)15022.81億元，較前一交易日減少7.15億元。　　5、華生科技（4連板）：關(guān)注到部分媒體、股吧等平臺(tái)對(duì)公司相關(guān)業(yè)務(wù)討論，內(nèi)容涉及低空經(jīng)濟(jì)、降落傘等熱點(diǎn)概念。公司未涉及低空經(jīng)濟(jì)、降落傘等相關(guān)業(yè)務(wù)?！　?、圣達(dá)生物（3連板）：關(guān)注到部分媒體、股吧等平臺(tái)對(duì)公司相關(guān)業(yè)務(wù)討論，內(nèi)容涉及預(yù)制菜等熱點(diǎn)概念。公司目前主營(yíng)生物保鮮劑類產(chǎn)品主要應(yīng)用于肉制品、乳制品、鹵制半干豆腐等防腐保鮮，未涉及預(yù)制菜領(lǐng)域?！　?、九方財(cái)富：2023年，營(yíng)業(yè)收入約19.65億元，同比增長(zhǎng)6.2%；凈利潤(rùn)約1.91億元；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流入約4.44億元，較期初大幅增長(zhǎng)86.6%；研發(fā)投入約2.87億元，占總收入約15%。2023年8月，公司基于自研的九章證券領(lǐng)域大模型，聯(lián)合華為云、科大訊飛推出智能投顧數(shù)字人“九哥”。　　8、比亞迪：2023年，收入6023.15億元，同比增長(zhǎng)42.04%，凈利潤(rùn)300.4億元，同比增長(zhǎng)80.72%，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利30.96元。　　9、安踏體育：2023年，營(yíng)收623.6億元，同比增長(zhǎng)16.2%。凈利潤(rùn)102.4億元，同比增長(zhǎng)34.9%。其中子品牌FILA超預(yù)期達(dá)成全年目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收251億元，同比增長(zhǎng)16.6%；凈利潤(rùn)69.2億元，同比增長(zhǎng)60.8%?！　?0、中國(guó)電信：2023年，營(yíng)業(yè)收入5078億元，同比增長(zhǎng)6.9%；凈利潤(rùn)304億元，同比增長(zhǎng)10.3%。其中服務(wù)收入為4650億元，同比增長(zhǎng)6.9%，連續(xù)11年保持增長(zhǎng)?！　?1、海底撈：2023財(cái)年，營(yíng)收414.5億元，同比增長(zhǎng)33%，凈利潤(rùn)45億元，同比增長(zhǎng)174%。因整體消費(fèi)環(huán)境復(fù)蘇，消費(fèi)者外出就餐次數(shù)相對(duì)增加，海底撈餐廳翻臺(tái)率顯著提升。海底撈餐廳全年接待顧客近4億人次，較去年增加43.7%。　　12、農(nóng)夫山泉：2023財(cái)年，總收益426.67億元，同比增加28.4%；凈利潤(rùn)120.79億元，同比增加42.2%；每股基本盈利1.07元，同比增加40.8%。　　13、商湯：2023財(cái)年，營(yíng)收34.05億元，同比減少10.6%。凈虧損64.9億元。營(yíng)收減少主要由于傳統(tǒng)AI收入下降所致，部分被生成式AI和智能汽車的收入增加所抵銷?！　?4、雙匯發(fā)展：2023年，營(yíng)業(yè)收入598.93億元，同比下降4.29%；凈利潤(rùn)50.53億元，同比下降10.11%。生鮮豬產(chǎn)品庫(kù)存量同比上升76.56%，主要是報(bào)告期內(nèi)本集團(tuán)在低價(jià)期適當(dāng)進(jìn)行國(guó)產(chǎn)凍品儲(chǔ)備，期末庫(kù)存較年初上升較多。　　15、阿里巴巴：物流子公司菜鳥已撤回其在香港聯(lián)交所的首次公開發(fā)行及上市申請(qǐng)。同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)計(jì)劃向菜鳥的少數(shù)股東（包括員工）發(fā)出要約，以每股0.62美元的價(jià)格將其持有的所有菜鳥已發(fā)行股份向阿里巴巴集團(tuán)出售，總對(duì)價(jià)最高可達(dá)37.5億美元。　　四、財(cái)富聚焦　　1、卓創(chuàng)資訊：隨著春節(jié)假期后豬價(jià)上漲，3月中旬生豬自繁自養(yǎng)與仔豬育肥均恢復(fù)至盈利狀態(tài)。但由于前期仔豬補(bǔ)欄成本偏低，目前仔豬育肥盈利高于自繁自養(yǎng)模式，二季度豬價(jià)或仍有上漲空間，自繁自養(yǎng)盈利或繼續(xù)提升。　　2、中集安瑞科總裁楊曉虎：紅海事件對(duì)普通干箱（集裝箱）的影響會(huì)立馬顯現(xiàn)，對(duì)罐式集裝箱來(lái)說(shuō)因服務(wù)于特殊領(lǐng)域，影響會(huì)晚3個(gè)月至半年左右，短期而言紅海問(wèn)題也會(huì)降低罐式集裝箱的應(yīng)用效率。目前，工廠內(nèi)對(duì)罐式集裝箱的提箱速度明顯加快，會(huì)提升一定裝備需求。　　五、行業(yè)觀察　　1、工信部：將探索“股貸債保”聯(lián)動(dòng)等方式，加大金融對(duì)制造業(yè)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。擴(kuò)大實(shí)施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化”專項(xiàng)，聚焦生物制造、人工智能、數(shù)字技術(shù)、商業(yè)航天、內(nèi)河船舶、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域挖掘早期硬科技項(xiàng)目?！　?、藥監(jiān)局：經(jīng)論證審核，七葉皂苷鈉搽劑由處方藥轉(zhuǎn)換為非處方藥。其說(shuō)明書顯示，該品為鎮(zhèn)痛類非處方藥藥品，用于急性閉合性的軟組織損傷，如肌腱、韌帶、肌肉和關(guān)節(jié)部位的扭傷、壓傷和瘀斑等?！　?、上海市疾控中心：為了幫助消費(fèi)者快速簡(jiǎn)單地辨別飲品中的糖分等情況，近期，上海開始試點(diǎn)飲料營(yíng)養(yǎng)選擇分級(jí)標(biāo)識(shí)。“A、B、C、D”營(yíng)養(yǎng)選擇標(biāo)識(shí)根據(jù)“非乳源性糖、非糖甜味劑、飽和脂肪、反式脂肪”四種含量，對(duì)飲料進(jìn)行的綜合分級(jí)。例如，不加糖、不含奶的純茶飲品屬于A類；奶蓋茶則屬于C或D類?！　?、中物聯(lián)：2023年，食材消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)9萬(wàn)億元，尤其是餐飲食材消費(fèi)同比增長(zhǎng)明顯。我國(guó)食材消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到9.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.31%。其中，餐飲食材消費(fèi)規(guī)模達(dá)到2.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.45%?！　?、崔東樹：近兩年新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)高度景氣，對(duì)電池的需求急速增長(zhǎng)，新能源車用電池的裝車占比下降。隨著長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品增長(zhǎng)，三元電池回暖，磷酸鐵鋰電池占比總量從67%降到61%。隨著政策推動(dòng)，增程式和插混持續(xù)走強(qiáng)，純電動(dòng)走勢(shì)疲軟，預(yù)計(jì)電動(dòng)車的電池裝車需求增長(zhǎng)持續(xù)慢于整車總量增長(zhǎng)。　　6、中國(guó)信通院：2024年2月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量1425.7萬(wàn)部，同比下降32.9%，其中，5G手機(jī)1253.2萬(wàn)部，同比下降29.2%。1-2月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量4603.5萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)14.6%，其中，5G手機(jī)3869.7萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)13.3%，占同期手機(jī)出貨量的84.1%?！　?、TechInsights：AI筆記本電腦將在2029年占筆記本電腦總市場(chǎng)的95%，出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到2.305億。2024年和2025年恰逢預(yù)計(jì)將出現(xiàn)強(qiáng)勁的更新周期。隨著疫情時(shí)代購(gòu)買的設(shè)備老化和對(duì)Windows 10的支持結(jié)束，筆記本電腦的銷量預(yù)計(jì)將在2025年增長(zhǎng)到2.431億臺(tái)的新高?！　?、GSMA：今年中國(guó)5G連接數(shù)將破10億。2030年，中國(guó)5G連接數(shù)將占到全球5G連接總數(shù)的近三分之一，中國(guó)5G普及率將逼近九成，5G對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將達(dá)到2600億美元。到2030年年末，中國(guó)移動(dòng)行業(yè)每年對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將超過(guò)1萬(wàn)億美元?！　?、快手江鵬：快意通用大語(yǔ)言模型能力超過(guò)GPT-3.5，快手進(jìn)一步研發(fā)了業(yè)界領(lǐng)先的營(yíng)銷域大語(yǔ)言模型。該模型能生成符合快手風(fēng)格的素材，在營(yíng)銷領(lǐng)域的能力已與GPT-4齊平?？焓峙畫z數(shù)字人平臺(tái)能支撐超過(guò)2200路數(shù)字人24小時(shí)同時(shí)開播，盤古視頻AIGC能夠讓營(yíng)銷轉(zhuǎn)化率提升33%。　　10、億緯氫能：發(fā)布全球首臺(tái)100kW AEM制氫電解槽。該100kW AEM制氫電解槽重量和體積僅為相同功率下堿性電解槽的四分之一。預(yù)計(jì)將于今年年底推出全球首臺(tái)兆瓦級(jí)AEM電解槽產(chǎn)品?！　?1、隆基綠能總裁李振國(guó)：在當(dāng)下階段光伏行業(yè)要堅(jiān)守降本增效和創(chuàng)新的主賽道。光伏產(chǎn)品作為清潔能源的“放大器”，能夠很好地平衡能源三難困境。光伏系統(tǒng)壽命期達(dá)30年以上，年均發(fā)電量1.5度/瓦以上，通過(guò)轉(zhuǎn)化光能源，能源產(chǎn)出為能源消耗的100倍以上?！　?2、中國(guó)商飛董事長(zhǎng)張小光：目前ARJ21支線飛機(jī)累計(jì)交付128架，飛行36萬(wàn)小時(shí)，累計(jì)載客超過(guò)1200萬(wàn)人次；C919飛機(jī)總的試驗(yàn)飛行里程超過(guò)24萬(wàn)公里，累計(jì)交付東航5架，航線運(yùn)行穩(wěn)中向好；C929正在開展詳細(xì)設(shè)計(jì)?！　?3、澎湃新聞：松下集團(tuán)繼續(xù)加碼投資中國(guó)。近日，松下集團(tuán)旗下的松下電子材料（蘇州）建設(shè)項(xiàng)目簽約儀式在蘇州高新區(qū)舉行。這次簽約的新項(xiàng)目是導(dǎo)入以半導(dǎo)體電子材料為主的新產(chǎn)線，生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)界第一的低傳導(dǎo)損耗和加工性能強(qiáng)的節(jié)能環(huán)保型集成電路新材料?！　?4、TrendForce：目前DRAM供應(yīng)商庫(kù)存雖已降低，但尚未回到健康水位，且在虧損狀況逐漸改善的情況下，進(jìn)一步提高產(chǎn)能利用率。由于今年整體需求展望不佳，加上去年第四季起供應(yīng)商已大幅度漲價(jià)，預(yù)期庫(kù)存回補(bǔ)動(dòng)能將逐漸走弱。預(yù)估第二季DRAM合約價(jià)季漲幅將收斂至3-8%?！　?5、日本半導(dǎo)體制造裝置協(xié)會(huì)：2024年2月日本制芯片設(shè)備銷售額為3174.18億日元，同比增長(zhǎng)7.8%，創(chuàng)2023年4月以來(lái)最大增幅，月銷售額連續(xù)第4個(gè)月突破3000億日元大關(guān)，創(chuàng)2023年4月以來(lái)新高?！　×?、公司要聞　　1、飛書CEO謝欣于：宣布適當(dāng)精簡(jiǎn)規(guī)模，進(jìn)行新一輪組織調(diào)整。飛書為字節(jié)跳動(dòng)旗下的一體化辦公協(xié)作產(chǎn)品，在2016年成立。2020年的疫情，讓協(xié)同辦公市場(chǎng)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。團(tuán)隊(duì)規(guī)模從2021年的超2000人，增長(zhǎng)至2022年超8000人。如今人數(shù)在5000人左右?！　?、小米CEO雷軍：小米在智駕領(lǐng)域投入巨大。智駕路面測(cè)試?yán)锍汤塾?jì)超過(guò)1000萬(wàn)公里。我們堅(jiān)持全棧技術(shù)自研，全新標(biāo)配全國(guó)都能開的高速領(lǐng)航、一鍵代客泊車和智能泊車輔助等高階智能駕駛功能。小米智能駕駛，可能是業(yè)內(nèi)進(jìn)步最快的。目標(biāo)就是2024年內(nèi)進(jìn)入行業(yè)第一陣營(yíng)?！　?、Keep：回應(yīng)計(jì)劃收縮線下健身運(yùn)動(dòng)空間Keepland、對(duì)運(yùn)營(yíng)部門裁員、廣州拓店計(jì)劃結(jié)束等問(wèn)題。此舉屬于正常業(yè)務(wù)調(diào)整，Keepland近期暫停了廣州9家合作門店的運(yùn)營(yíng)。截至3月25日，Keepland下屬自營(yíng)店6家，合作店108家。　　4、36氪：英特爾CEO帕特·基辛格日前通過(guò)社交平臺(tái)公開邀請(qǐng)?zhí)厮估瑿EO埃隆·馬斯克參觀英特爾的晶圓廠半導(dǎo)體生產(chǎn)線。外界認(rèn)為，基辛格此舉意在為英特爾晶圓代工服務(wù)（IFS）吸引更多客戶?！　∑摺h(huán)球視野　　1、央視新聞：日本小林制藥3月26日表示，一名服用日本小林制藥含紅曲成分保健品的消費(fèi)者因腎臟疾病死亡，目前正在調(diào)查其死亡與服用上述保健品之間是否存在因果關(guān)系?！　?、韓國(guó)企劃財(cái)政部：科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）預(yù)算將以基礎(chǔ)研究和領(lǐng)先技術(shù)為中心大幅增加，加強(qiáng)基本和地區(qū)醫(yī)療力量以及應(yīng)對(duì)低生育率的預(yù)算也將成為編制重點(diǎn)。明年預(yù)算將集中投資于人工智能（AI）、尖端生物、量子等技術(shù)和大規(guī)模創(chuàng)新及挑戰(zhàn)型戰(zhàn)略項(xiàng)目?！　?、韓國(guó)保健福祉部：將在今年5月底前完成醫(yī)科大學(xué)擴(kuò)招2000人的后續(xù)措施，在3月29日前，將接收各醫(yī)科大學(xué)的意見。韓國(guó)政府2月初宣布2025學(xué)年度高校醫(yī)學(xué)院擴(kuò)招2000人，遭到韓國(guó)醫(yī)療界強(qiáng)烈反對(duì)。約萬(wàn)名實(shí)習(xí)和住院醫(yī)生遞交辭呈、罷診離崗?！　“?、金融數(shù)據(jù)　　1、新三板：3月26日，合計(jì)掛牌6202家公司，當(dāng)日減少1家，成交金額2.26億元。三板成指報(bào)872.97，跌0.09%，成交額0.87億。　　2、國(guó)內(nèi)商品期貨：截至3月26日下午收盤，多數(shù)收跌，焦炭跌近4%，鐵礦石、焦煤跌逾3%，螺紋、燒堿、熱卷、滬錫、滬鎳跌逾2%；紅棗漲逾2%，尿素、燃油漲逾1%。　　3、國(guó)債：3月26日，2年期國(guó)債期貨主力合約TS2406上行0.03%至101.562，對(duì)應(yīng)期貨收益率下行1.89個(gè)基點(diǎn)至1.9375%；5年期國(guó)債期貨主力合約TF2406上行0.06%至102.945，對(duì)應(yīng)期貨收益率下行1.77個(gè)基點(diǎn)至2.2431%；10年期國(guó)債期貨主力合約T2406上行0.01%至103.765。10年期國(guó)債利率漲0.24BP，至2.32%；10年期國(guó)開債利率跌0.25BP，至2.45%?！　?、上海國(guó)際能源交易中心：3月26日，原油期貨主力合約2405，以634.3元/桶收盤，上漲3.2元，漲幅為0.51%。全部合約成交144409手，持倉(cāng)量增加382手至56889手。主力合約成交124269手，持倉(cāng)量增加724手至34827手?！　?、央行：3月26日，進(jìn)行1500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有50億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1450億元?！　?、Shibor：隔夜報(bào)1.7700%，下跌0.40個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)1.9570%，上漲5.90個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)2.1600%，上漲0.10個(gè)基點(diǎn)?！　?、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)7.2194，跌0.1526%，人民幣中間價(jià)報(bào)7.0943，跌0.0000%?！　?、上海環(huán)交所：3月26日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量51420噸，成交額449.35萬(wàn)元，收盤價(jià)85.96元/噸，漲0.63%。　　國(guó)外　　9、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)跌0.04%，報(bào)40398.03點(diǎn)。韓國(guó)KOSPI指數(shù)漲0.71%，報(bào)2757.17點(diǎn)。　　10、美股：道指收跌0.08%，報(bào)39282.33點(diǎn)；納指收跌0.42%，報(bào)16315.70點(diǎn)；標(biāo)普500收跌0.28%，報(bào)5203.58點(diǎn)?！　?1、歐洲：英國(guó)富時(shí)100收漲0.17%，報(bào)7930.96點(diǎn)；德國(guó)DAX30收漲0.67%，報(bào)18384.35點(diǎn)；法國(guó)CAC40收漲0.41%，報(bào)8184.75點(diǎn)?！　?2、黃金：COMEX 6月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.05%，報(bào)2199.20美元/盎司?！　?3、原油：WTI 5月原油期貨結(jié)算價(jià)收跌0.49%，報(bào)81.62美元/桶；布倫特5月原油期貨收跌0.58%，報(bào)86.25美元/桶?！　?4、波羅的海干散貨指數(shù)：下跌6.31%，至1989點(diǎn)?！　?middot; 光電之門，踏浪前行·　　●天風(fēng)證券：2022-2028年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模CAGR將實(shí)現(xiàn)12%，2028 年全球規(guī)模有望突破200億美元。2022年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模為110億美元，在大型云服務(wù)運(yùn)營(yíng)商對(duì)800G高數(shù)據(jù)速率模塊的高需求和國(guó)家電信對(duì)增加光纖網(wǎng)絡(luò)容量的要求推動(dòng)下，預(yù)計(jì)2028年將增至223億美元，2022-2028年化復(fù)合增速將達(dá)到12%。光模塊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模為20-30億美元，占比全球約1/4。2018-2023年中國(guó)光模塊部署量占比全球25%-35%，2024-2029年占比20%-25%，略有下降?！　　袢A泰證券：光模塊速率保持持續(xù)提升態(tài)勢(shì)。隨著服務(wù)器網(wǎng)卡、交換機(jī)帶寬的持續(xù)迭代升級(jí)，光模塊速率也向著更高速率發(fā)展。云廠商隨著自身業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，保持著較快的光模塊更迭周期。以谷歌為例，2010年以來(lái)谷歌保持著3-4年一代的升級(jí)周期，2010年谷歌率先在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部小批量部署40G光模塊，至2024年有望開始小批量部署1.6T光模塊，是全球高速率光模塊迭代的引領(lǐng)者?！　　駠?guó)盛證券：AI時(shí)代，通信重要性不斷提升，光模塊迎來(lái)?xiàng)l件優(yōu)越的發(fā)展時(shí)代。隨著AI的持續(xù)發(fā)展，通信在訓(xùn)練/推理中的重要性正在不斷提升，產(chǎn)品迭代速度明顯加速，以補(bǔ)齊GPU計(jì)算的迭代，價(jià)值量也伴隨而來(lái)持續(xù)提升，而產(chǎn)業(yè)龍頭幾乎主導(dǎo)市場(chǎng)。市場(chǎng)對(duì)于光通信在AI時(shí)代的重要性有著較為充分的理解。從行業(yè)角度看，光模塊迎來(lái)?xiàng)l件優(yōu)越的發(fā)展時(shí)代，經(jīng)歷了上一輪云計(jì)算的洗禮，國(guó)內(nèi)光模塊核心企業(yè)逐漸成為全球龍頭，國(guó)內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)鏈在眾多環(huán)節(jié)優(yōu)勢(shì)均較為明顯?！　　耖_源證券：光模塊的應(yīng)用場(chǎng)景主要分為兩大領(lǐng)域，4G/5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、固定寬帶FTTX、傳輸與數(shù)通網(wǎng)絡(luò)等為代表的電信領(lǐng)域；承載AR/VR、人工智能、元宇宙等應(yīng)用的數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。這兩大應(yīng)用場(chǎng)景的規(guī)模增速是影響光模塊需求景氣度的核心指標(biāo)。AI、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新數(shù)字技術(shù)的加速發(fā)展顯著驅(qū)動(dòng)了數(shù)據(jù)云存儲(chǔ)及智能算力需求的增長(zhǎng)，2019-2022年CAGR約為20%。2021年光模塊廠商下游客戶開始對(duì)800G產(chǎn)品進(jìn)行驗(yàn)證測(cè)試，2022年實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用。2023年以來(lái)包括中際旭創(chuàng)在內(nèi)的多家龍頭廠商開始加碼1.6T系列的研發(fā)。驗(yàn)證測(cè)試，2022年實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用。2023年以來(lái)包括中際旭創(chuàng)在內(nèi)的多家龍頭廠商開始加碼1.6T系列的研發(fā)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。