?2024年政府工作報(bào)告：世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足，地區(qū)熱點(diǎn)問(wèn)題頻發(fā)，外部環(huán)境的復(fù)雜性、嚴(yán)峻性、不確定性上升。我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，有效需求不足，部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，社會(huì)預(yù)期偏弱，風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，國(guó)內(nèi)大循環(huán)存在堵點(diǎn)，國(guó)際循環(huán)存在干擾。部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。就業(yè)總量壓力和結(jié)構(gòu)性矛盾并存，公共服務(wù)仍有不少短板。一些地方基層財(cái)力比較緊張?！　?環(huán)球時(shí)報(bào)：2024年，我國(guó)國(guó)防預(yù)算約16655.4億元，同比增長(zhǎng)7.2%，增幅與去年持平，連續(xù)9年維持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。專家表示，多年來(lái)，中國(guó)的國(guó)防支出規(guī)模一直是適度、合理的。在經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升的同時(shí)增強(qiáng)國(guó)防實(shí)力，以此更好的維護(hù)國(guó)家主權(quán)、安全和發(fā)展利益?！　?證券日?qǐng)?bào)：近期，針對(duì)3月11日到期的美元債，有投資者關(guān)注萬(wàn)科能否到期償付。萬(wàn)科方面回應(yīng)，美元債VNKRLE 5.35 03/11/24（XS1917548247）所有資金已經(jīng)到位，償債工作在有序鋪排中?！　∫?、宏觀經(jīng)濟(jì)　　1、2024年政府工作報(bào)告：今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬(wàn)人以上，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右；居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3%左右；居民收入增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步；國(guó)際收支保持基本平衡；糧食產(chǎn)量1.3萬(wàn)億斤以上；單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低2.5%左右，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善?！　?、2月，財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI錄得52.5，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)新綜合PMI錄得52.5，環(huán)比持平?！　?、發(fā)改委：扎實(shí)推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)；深入推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)和綠色低碳發(fā)展；加強(qiáng)重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)防控，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線；強(qiáng)化重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，切實(shí)維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全。　　4、2024年政府工作報(bào)告：大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化升級(jí)，著力補(bǔ)齊短板、拉長(zhǎng)長(zhǎng)板、鍛造新板；創(chuàng)建國(guó)家新型工業(yè)化示范區(qū)，打造更多有國(guó)際影響力的“中國(guó)制造”品牌，全面取消制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制措施。　　5、交通運(yùn)輸部：為期40天的春運(yùn)3月5日結(jié)束。2024年春運(yùn)全社會(huì)跨區(qū)域人員流動(dòng)量預(yù)計(jì)超84億人次。其中，鐵路客運(yùn)量預(yù)計(jì)完成4.8億人次；公路人員流動(dòng)量預(yù)計(jì)完成78.3億人次?！　?、2024年政府工作報(bào)告：積極的財(cái)政政策要適度加力、提質(zhì)增效；赤字率擬按3%安排，赤字規(guī)模4.06萬(wàn)億元，比上年年初預(yù)算增加1800億元；穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準(zhǔn)有效?！　《?、地產(chǎn)動(dòng)態(tài)　　1、2024年政府工作報(bào)告：對(duì)不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求要一視同仁給予支持。因城施策優(yōu)化房地產(chǎn)調(diào)控，推動(dòng)降低房貸成本，積極推進(jìn)保交樓工作。制定實(shí)施一攬子化解地方債務(wù)方案。積極推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化，推進(jìn)“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城中村改造，推動(dòng)解決老舊小區(qū)加裝電梯、停車等難題?！　?、鏈家研究院：2月，上海共成交新建商品房1347套，環(huán)比下降64%，同比下降74%；成交金額110億，環(huán)比下降62%，同比下降69%；套均總價(jià)816萬(wàn)元/套，環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比增長(zhǎng)20%；成交均價(jià)66957元/平，環(huán)比增長(zhǎng)1%，同比增長(zhǎng)7%?！　∪⒐墒斜P點(diǎn)　　1、周二，上證指數(shù)報(bào)3047.79點(diǎn)，上漲0.28%，成交額4589.00億。深證成指報(bào)9416.80點(diǎn)，下跌0.23%，成交額6081.50億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1833.66點(diǎn)，下跌0.06%，成交額2659.26億?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超4300只個(gè)股下跌。兩市成交額10671億，較上個(gè)交易日縮量101億。盤面上，汽車整車、飛行汽車、銀行、國(guó)防軍工等板塊漲幅居前，CRO、農(nóng)機(jī)、教育、BC電池等板塊跌幅居前。北向資金全天凈買入15.54億，其中滬股通凈買入4.47億元，深股通凈買入11.06億元。　　2、周二，恒生指數(shù)跌2.61%，報(bào)16162.64點(diǎn)。恒生科技指數(shù)跌4.34%，報(bào)3323.89點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)跌2.63%，報(bào)5562.73點(diǎn)。建筑材料、移動(dòng)支付、氫能源、體育等概念股漲幅居前；生物科技、制藥、汽車、飲料、零售股、CXO概念、回港中概股等板塊跌幅居前。南向資金凈流入59.29億港元。其中，港股通（滬）凈流入37.02億港元，港股通（深）凈流入22.27億港元?！　?、截至3月5日，北交所上市公司244家，當(dāng)日無(wú)新增。總市值3720.71億元，成交金額84.01億元?！　?、兩市融資余額：截至3月4日，上交所融資余額報(bào)7678.76億元，較前一交易日增加38.77億元；深交所融資余額報(bào)6837.55億元，較前一交易日增加58.41億元；兩市合計(jì)14516.31億元，較前一交易日增加97.18億元。　　5、財(cái)聯(lián)社：3月5日，摩根資管發(fā)布公告，旗下摩根中證A50ETF正式成立。頂格募集20億元，配售比例87.8%，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)超過(guò)1.5萬(wàn)，在今年以來(lái)成立的ETF中認(rèn)購(gòu)戶數(shù)居前。作為唯一參與首批發(fā)行的外資公募，摩根資管最早宣布提前結(jié)募?！　?、財(cái)經(jīng)頭條App：截至3月5日，有7家公募ETF管理規(guī)模超過(guò)千億，千億俱樂(lè)部數(shù)量與座次較去年年底未變，但頭部效應(yīng)更強(qiáng)，華夏基金在今年突破4000億，領(lǐng)跑行業(yè)，易方達(dá)和華泰柏瑞位于第二、三位?！　?、招商證券：預(yù)計(jì)2024年全球電池TOPCon滲透率有望接近六成。目前傳統(tǒng)perc產(chǎn)能開(kāi)工率不足三成，處于大幅度虧損狀態(tài)，而TOPCon也只是微利，其投產(chǎn)落地的有效產(chǎn)能可能繼續(xù)弱于預(yù)期。同時(shí)，在其滲透率快速提升的同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新與迭代還在加速，TOPCon后續(xù)的總體供需會(huì)保持有序，且高效產(chǎn)品供需偏緊，N型電池盈利修復(fù)的空間可能較大?！　?、光大證券：短期來(lái)看，能繁母豬存欄落入綠色區(qū)間，行業(yè)有望保障正常利潤(rùn)，毋須擔(dān)憂當(dāng)前產(chǎn)能依然處于大幅過(guò)剩狀態(tài)。長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)能繁母豬合理保有量的調(diào)整，將有效引導(dǎo)行業(yè)長(zhǎng)期供應(yīng)行為。預(yù)計(jì)本輪豬價(jià)景氣周期上漲幅度有望超過(guò)2009-2011年及2021-2022年，同時(shí)在景氣持續(xù)度上也有望達(dá)到2014-2016年的水平。　　9、海汽集團(tuán)：擬以20.37億元收購(gòu)海旅免稅100%股權(quán)，同時(shí)擬募集配套資金不超過(guò)7.38億元。交易完成后，主營(yíng)業(yè)務(wù)將從傳統(tǒng)客運(yùn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為免稅商業(yè)綜合業(yè)務(wù)，公司股票自3月6日開(kāi)市起復(fù)牌?！　?0、中通客車：2024年2月銷量752輛；本年累計(jì)銷量1605輛，同比增長(zhǎng)103.68%。　　11、白云機(jī)場(chǎng)：2月起降4.47萬(wàn)架次，同比增長(zhǎng)31.39%；旅客吞吐量686.16萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)49.04%?！　?2、友邦保險(xiǎn)：3月5日斥資約3.18億港元回購(gòu)519.4萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)為每股60.55港元-62.95港元?！　?3、國(guó)光電器：預(yù)計(jì)2024年一季度歸母凈利2600萬(wàn)元-2980萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)263.60%-316.74%。　　14、福蓉科技（4連板）：目前公司主要為具有AI功能的谷歌Pixel8和三星S24手機(jī)提供鋁制中框結(jié)構(gòu)件材料，下游品牌主要根據(jù)消費(fèi)者需求安排生產(chǎn)計(jì)劃，不排除公司鋁制中框結(jié)構(gòu)件材料全年訂單存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?！　?5、日久光電（3天2板）：近期經(jīng)營(yíng)情況正常及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，不存在應(yīng)披露而未披露或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)?！　?6、中廣天擇（2連板）：公司僅出售視頻版權(quán)給從事大模型業(yè)務(wù)的客戶，不涉及相關(guān)AI業(yè)務(wù)及AI技術(shù)。此外，短劇業(yè)務(wù)2024年才開(kāi)展，作為新業(yè)務(wù)是否盈利存在不確定性，截止目前尚未盈利。　　17、思泉新材：近期關(guān)注到有媒體將公司列為AI手機(jī)概念股，AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用短期內(nèi)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不構(gòu)成重大影響?！　∷摹⒇?cái)富聚焦　　1、2024年政府工作報(bào)告：今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.9萬(wàn)億元、環(huán)比增加1000億元；擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，先發(fā)行1萬(wàn)億元。中央財(cái)政加大對(duì)地方均衡性轉(zhuǎn)移支付力度、適當(dāng)向困難地區(qū)傾斜，省級(jí)政府要推動(dòng)財(cái)力下沉，兜牢基層“三保”底線，切實(shí)把財(cái)政資金用在刀刃上、用出實(shí)效來(lái)?！　?、證券日?qǐng)?bào)：3月以來(lái)，龍年車市“價(jià)格戰(zhàn)”持續(xù)升溫，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)上下游的廣泛關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，新能源品牌車型的廣泛降價(jià)會(huì)帶動(dòng)車險(xiǎn)價(jià)格的相應(yīng)下降。但車險(xiǎn)價(jià)格還受出險(xiǎn)率、賠付率、保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及定價(jià)能力等因素影響?！　?、經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：隨著金價(jià)不斷攀升，黃金回收市場(chǎng)趨熱。有水貝商家表示，目前黃金回收業(yè)務(wù)量較節(jié)前增加約兩成，客戶以分銷商和個(gè)人顧客為主，3月5日回收價(jià)已較3月2日增長(zhǎng)約30%，系其從業(yè)以來(lái)看到的黃金回收價(jià)最高點(diǎn)?！　?、財(cái)經(jīng)頭條App：3月5日晚間，比特幣價(jià)格一度突破6.9萬(wàn)美元，創(chuàng)歷史新高，隨后轉(zhuǎn)跌。此前比特幣的歷史最高價(jià)為2021年11月創(chuàng)下的近68991美元?！　∥?、行業(yè)觀察　　1、2024年政府工作報(bào)告：2023年新能源汽車產(chǎn)銷量占全球比重超60％，繼續(xù)鞏固擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長(zhǎng)引擎；開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)，加快推動(dòng)高水平科技自立自強(qiáng)；促進(jìn)跨境電商等新業(yè)態(tài)健康發(fā)展，優(yōu)化海外倉(cāng)布局?！　?、國(guó)資委主任張玉卓：國(guó)有車企在新能源方面發(fā)展還不夠快，要對(duì)三家中央汽車企業(yè)，進(jìn)行新能源汽車業(yè)務(wù)的單獨(dú)考核。（國(guó)資委直接監(jiān)管的汽車央企有一汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)與長(zhǎng)安集團(tuán)等三家）　　3、水利部部長(zhǎng)李國(guó)英：2023年水利建設(shè)全面提速，全年完成水利建設(shè)投資11996億元，同比增長(zhǎng)10.1%，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。聚焦水災(zāi)害、水資源、水生態(tài)、水環(huán)境四大水問(wèn)題，實(shí)施41014個(gè)水利項(xiàng)目。　　4、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部部長(zhǎng)唐仁?。何覀冞B續(xù)20年豐收，糧食產(chǎn)量連續(xù)9年穩(wěn)定在1.3萬(wàn)億斤以上，數(shù)字是真實(shí)可靠，完全可信的；下一步要鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果，同鄉(xiāng)村振興銜接?！　?、工信部：2023年，我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)總產(chǎn)值超過(guò)1.4萬(wàn)億元；總產(chǎn)量超過(guò)940GWh，同比增長(zhǎng)25%；鋰電池出口總額達(dá)到4574億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)33%。　　6、TrendForce：受惠于備貨動(dòng)能回溫，以及三大原廠控產(chǎn)效益顯現(xiàn)，主流產(chǎn)品的合約價(jià)格走揚(yáng)，帶動(dòng)2023年第四季度全球DRAM產(chǎn)業(yè)營(yíng)收達(dá)174.6億美元，季增29.6%。目前2024年第一季度原廠漲價(jià)意圖強(qiáng)烈，促使DRAM合約價(jià)季漲幅近兩成?！　?、中證報(bào)：2023年化妝品出口金額263.7億元，同比增長(zhǎng)39.3%。業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)貨美妝憑借中國(guó)元素、性價(jià)比高、跨境電商發(fā)達(dá)等特點(diǎn)，出海取得“開(kāi)門紅”。不過(guò)與國(guó)際大牌相比，在研發(fā)、設(shè)計(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面還有很長(zhǎng)的路要走?！　?、中新網(wǎng)：預(yù)計(jì)2024年?yáng)|航C919機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)到10架，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)正在從初始運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)向規(guī)模化運(yùn)營(yíng)。目前已有四架C919飛機(jī)投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)。3月2日首批5架訂單全部交付入列?！　?、長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮：2024年中國(guó)汽車市場(chǎng)“沒(méi)有最卷只會(huì)更卷”，銷量TOP10的車企將占據(jù)接近85%的市場(chǎng)份額，而未來(lái)幾年80%的品牌將關(guān)停運(yùn)轉(zhuǎn)?！　?0、TrendForce：2023年全球顯示器出貨量1.25億臺(tái)，下降7.3%，低于疫情前水平?？紤]到2023年出貨量基數(shù)較低，疊加經(jīng)濟(jì)有望逐步復(fù)蘇、4-5年電腦更新周期，預(yù)計(jì)疫情期間購(gòu)買的電腦將在2024年下半年至2025年進(jìn)行升級(jí)。這將推動(dòng)2024年全球顯示器出貨量增長(zhǎng)2%，達(dá)到約1.2億臺(tái)?！　?1、中國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)：目前一部手機(jī)的平均壽命在2.2年左右。我國(guó)平均每年產(chǎn)生4億部以上廢舊手機(jī)，廢舊手機(jī)存量超過(guò)20億部。每噸廢舊手機(jī)可提煉約200克黃金、2200克白銀、100千克銅。　　12、界面新聞：未來(lái)五年，韓國(guó)政府將攜手HD韓國(guó)造船海洋、三星重工、韓華海洋三家造船巨頭，投資9萬(wàn)億韓元（約合人民幣486億元），爭(zhēng)取進(jìn)一步擴(kuò)大造船產(chǎn)業(yè)技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，掌控具有“超級(jí)差距”的技術(shù)?！　×?、公司要聞　　1、2024年政府工作報(bào)告：深入實(shí)施國(guó)有企業(yè)改革深化提升行動(dòng)；全面落實(shí)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)及配套舉措；實(shí)施降低物流成本行動(dòng)；堅(jiān)決查處亂收費(fèi)、亂罰款、亂攤派。　　2、蔚來(lái)：2023年第四季度，營(yíng)收171.0億元，同比增長(zhǎng)6.5%；整車毛利率11.9%，連續(xù)兩個(gè)季度達(dá)到兩位數(shù)。2023年總營(yíng)收556.2億元?jiǎng)?chuàng)新高，同比增長(zhǎng)12.9%；全年研發(fā)支出134.3億元，連續(xù)兩年突破百億。預(yù)計(jì)第一季度交付量為31000至33000輛?！　?、三星SDI：目標(biāo)是在2027年量產(chǎn)全固態(tài)電池，以滿足電動(dòng)汽車時(shí)代的需求；在2029年之前開(kāi)發(fā)并量產(chǎn)壽命超過(guò)20年的電池解決方案?！　∑?、環(huán)球視野　　1、光明網(wǎng)：當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月4日，因特斯拉市值一夜蒸發(fā)461億美元，52歲的馬斯克凈資產(chǎn)降為1977億美元，被亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝佐斯(Jeff Bezos)的2003億美元超越。這是60歲的貝佐斯自2021年以來(lái)首次成為世界首富?！　?、環(huán)球時(shí)報(bào)：美國(guó)超威半導(dǎo)體公司（AMD）在向中國(guó)市場(chǎng)銷售“定制版人工智能（AI）芯片”時(shí)，遇到了來(lái)自美國(guó)政府的阻礙，據(jù)悉，這是華盛頓打擊向中國(guó)出口“先進(jìn)技術(shù)”計(jì)劃的一部分。　　3、韓國(guó)政府：截至3月4日，在統(tǒng)計(jì)的主要醫(yī)院中仍有8983人未返崗。針對(duì)持續(xù)罷工醫(yī)生的行政處罰程序已經(jīng)開(kāi)始。全國(guó)40所大學(xué)醫(yī)學(xué)院共申請(qǐng)?jiān)?025學(xué)年擴(kuò)招3401名醫(yī)學(xué)生，超過(guò)此前公布的2000名擴(kuò)招規(guī)模。　　八、金融數(shù)據(jù)　　國(guó)內(nèi)　　1、上海黃金交易所：從2024年3月5日起至12月31日止，Ag(T+D)合約日內(nèi)短線開(kāi)倉(cāng)手續(xù)費(fèi)率為萬(wàn)分之零點(diǎn)七五。主板詢價(jià)交易所平臺(tái)、銀行間市場(chǎng)的黃金詢價(jià)掉期遠(yuǎn)端期限范圍TOM（含）至SPOT（含）的手續(xù)費(fèi)率均為百萬(wàn)分之一。　　2、新三板：3月5日，合計(jì)掛牌6226家公司，當(dāng)日無(wú)新增，成交金額1.03億。三板成指報(bào)879.71，跌0.09%，成交額0.70億?！　?、國(guó)內(nèi)商品期貨：截至3月5日下午收盤，漲跌參半。碳酸鋰跌超7%，PX、PTA跌超2%，短纖、塑料等跌超1%，NR、棉紗等小幅下跌；純堿漲超4%，滬銀漲超2%，滬金漲超1%，雞蛋、玻璃等小幅上漲?！　?、國(guó)債：2年期國(guó)債期貨主力合約TS2406上行0.01%至101.480；5年期國(guó)債期貨主力合約TF2406上行0.03%至102.995；10年期國(guó)債期貨主力合約T2406上行0.10%至103.960。10年期國(guó)債利率跌3.06BP，至2.32%；10年期國(guó)開(kāi)債利率跌4.84BP，至2.42%?！　?、上海國(guó)際能源交易中心：3月5日，原油期貨主力合約2404，以610.2元/桶收盤，下跌7.1元，跌幅為1.15%。全部合約成交179983手，持倉(cāng)量減少1168手至58588手。主力合約成交139706手，持倉(cāng)量減少3086手至31460手。　　6、央行：3月5日，進(jìn)行100億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有3840億元7天期逆回購(gòu)到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠3740億元?！　?、Shibor：隔夜報(bào)1.7190%，上漲0.80個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)1.8550%，上漲4.40個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)2.1670%，下跌0.40個(gè)基點(diǎn)?！　?、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)7.1991，跌0.0014%，人民幣中間價(jià)報(bào)7.1027，跌0.0099%。NDF：3個(gè)月報(bào)7.1300，6個(gè)月報(bào)7.1000，1年報(bào)7.0300，2年報(bào)6.9300?！　?、上海環(huán)交所：3月5日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量97608噸，成交額833.78萬(wàn)元，收盤價(jià)80.97元/噸，漲0.02%?！　?guó)外　　10、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)跌0.03%，報(bào)40097.63點(diǎn)。韓國(guó)KOSPI指數(shù)跌0.93%，報(bào)2649.40點(diǎn)?！　?1、美股：道指收跌1.04%，報(bào)38585.19點(diǎn)；納指收跌1.65%，報(bào)15939.59點(diǎn)；標(biāo)普500收跌1.02%，報(bào)5078.65點(diǎn)?！　?2、歐洲：英國(guó)富時(shí)100收漲0.08%，報(bào)7646.16點(diǎn)；德國(guó)DAX30收跌0.10%，報(bào)17698.40點(diǎn)；法國(guó)CAC40收跌0.30%，報(bào)7932.82點(diǎn)?！　?3、黃金：COMEX 4月黃金期貨收漲0.73%，報(bào)2141.9美元/盎司。　　14、原油：WTI原油期貨結(jié)算價(jià)跌0.75%，報(bào)78.15美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)跌0.92%，報(bào)82.04美元/桶?！　?5、波羅的海干散貨指數(shù)：跌0.26%，報(bào)2291點(diǎn)?！　?middot;AIPC加速PC市場(chǎng)復(fù)蘇進(jìn)程·　　?中信建投：產(chǎn)業(yè)進(jìn)入換機(jī)周期，PC行業(yè)出現(xiàn)周期性拐點(diǎn)。考慮到目前PC的換機(jī)周期普遍為5年，疫情售賣的PC已進(jìn)入換機(jī)周期，市場(chǎng)收縮幾近觸底，預(yù)計(jì)2024年將實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。展望未來(lái)，技術(shù)革新或成為PC市場(chǎng)成長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，其中AIPC通過(guò)AI能力的本地化部署，有望進(jìn)一步提升交互體驗(yàn)與工作效率，看好AIPC成為PC市場(chǎng)下一波增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。隨著芯片、整機(jī)產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布，預(yù)計(jì)2024年將為AI PC元年，PC銷售有望量?jī)r(jià)齊升?！　?中金公司：終端和云端協(xié)同工作分流AI計(jì)算工作負(fù)載的端云混合模式或?qū)⒊蔀橹髁鞑渴鸱桨?。在此背景下，AIPC在模型側(cè)、硬件側(cè)、軟件及應(yīng)用側(cè)均將發(fā)生變化。在模型側(cè)，從“暴力美學(xué)”大模型，到“刪繁就簡(jiǎn)”輕量模型，輕量化移動(dòng)模型發(fā)展迅速。在硬件側(cè)，關(guān)注Arm架構(gòu)、異構(gòu)計(jì)算和存儲(chǔ)升級(jí)，AIPC帶動(dòng)散熱、電池及結(jié)構(gòu)件等變化。結(jié)合端側(cè)AI部署對(duì)算力、內(nèi)存、功耗的要求，芯片端三大升級(jí)趨勢(shì)，1）Arm架構(gòu)以其低功耗、長(zhǎng)續(xù)航的特點(diǎn)或?qū)?shí)現(xiàn)PC市場(chǎng)份額提升；2）異構(gòu)計(jì)算或?qū)⒊蔀橹髁鞣桨福?）端側(cè)AI運(yùn)行亦對(duì)內(nèi)存提出更高要求。在軟件及應(yīng)用側(cè)，Wintel聯(lián)盟持續(xù)發(fā)力?！　?國(guó)泰君安：AIPC元年開(kāi)啟，PC市場(chǎng)復(fù)蘇在即。AIPC定義趨于清晰，AI算力、本地模型及AI應(yīng)用成為產(chǎn)業(yè)共識(shí)，聯(lián)想與IDC共同界定AIPC五大特質(zhì)及四大價(jià)值，AIPC有望重塑PC產(chǎn)業(yè)生態(tài)實(shí)現(xiàn)更加緊密的產(chǎn)業(yè)結(jié)合，XPU混合架構(gòu)、模型壓縮技術(shù)、AI應(yīng)用場(chǎng)景全面奠定AIPC落地基礎(chǔ)，AIPC產(chǎn)品落地將重塑PC產(chǎn)業(yè)生態(tài)價(jià)值。AIPC滲透率穩(wěn)步提升，賦能PC市場(chǎng)新增長(zhǎng)。23Q4全球PC出貨量跌幅好于預(yù)期，IDC預(yù)測(cè)2024年P(guān)C市場(chǎng)同比+3.8%，2024年為AIPC規(guī)模性出貨元年、2027年AIPC滲透率將達(dá)到85%。產(chǎn)業(yè)鏈格局穩(wěn)固頭部廠商占據(jù)主導(dǎo)，景氣度回升下PC整機(jī)龍頭全面受益?！　?華鑫證券：目前AIPC市場(chǎng)整體處于AIReady向AIOn過(guò)度的階段，根據(jù)Canalys預(yù)測(cè)，兼容AI的個(gè)人電腦有望在2025年滲透率達(dá)到37%，2027年兼容AI個(gè)人電腦約占所有個(gè)人電腦出貨量的60%，未來(lái)AIPC的主要需求來(lái)源為商用領(lǐng)域。同時(shí)AIPC將會(huì)為PC行業(yè)發(fā)展提供新動(dòng)能，根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，中國(guó)PC市場(chǎng)將因AIPC的到來(lái)，結(jié)束負(fù)增長(zhǎng)，在未來(lái)5年中保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。AIPC產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中，處理器芯片、內(nèi)存、散熱是主要受益領(lǐng)域，此外AIPC拉動(dòng)PC行業(yè)出貨量增長(zhǎng)也有助于促進(jìn)中游代工及品牌廠商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。AIPC是PC行業(yè)近十年以來(lái)最大的一次技術(shù)變革，將為PC行業(yè)生態(tài)注入新動(dòng)能，帶動(dòng)新一輪的成長(zhǎng)機(jī)遇。建議關(guān)注，內(nèi)存芯片，散熱材料，制造/結(jié)構(gòu)件顯示模組/背光模組相關(guān)板塊。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。