近期有關(guān)海外煤礦進(jìn)口邊際改善的消息給A股煤炭板塊帶來壓力。對(duì)此，山煤國(guó)際董事、總經(jīng)理武海軍在22日舉辦的三季度業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示，中澳關(guān)系修復(fù)帶動(dòng)澳洲焦煤和動(dòng)力煤進(jìn)入我國(guó)，將對(duì)我國(guó)近兩年的國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口形成有效補(bǔ)充，全國(guó)煤炭供應(yīng)緊張局面得到緩解。目前，進(jìn)口煤炭的整體規(guī)模相對(duì)于國(guó)內(nèi)煤炭供給而言體量較小，對(duì)國(guó)內(nèi)的煤炭價(jià)格不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性影響。

與武海軍的觀點(diǎn)相呼應(yīng)，業(yè)內(nèi)人士指出，煤炭進(jìn)口自今年初以來已縮水。國(guó)際能源網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至10月進(jìn)口煤炭累計(jì)同比下降10.5%，主要原因是歐盟禁止俄煤導(dǎo)致煤炭搶購(gòu)加劇，以及國(guó)內(nèi)外煤價(jià)倒掛導(dǎo)致沿海地區(qū)用戶采購(gòu)意愿降低。中信期貨研報(bào)指出，我國(guó)煤炭保供壓力仍大，而澳煤性價(jià)比優(yōu)勢(shì)較明顯，市場(chǎng)在中澳最高領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤的背景下對(duì)中澳煤炭貿(mào)易恢復(fù)的預(yù)期升溫大，但這仍需觀察后續(xù)動(dòng)態(tài)。即便中澳煤炭貿(mào)易恢復(fù)，估計(jì)中國(guó)新增澳煤進(jìn)口規(guī)模約1000-3000萬噸/年，對(duì)降低進(jìn)口煤綜合成本、緩解供應(yīng)緊張有一定作用。但相比1-10月我國(guó)規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤36.9億噸、進(jìn)口煤炭2.3億噸仍占比較小。

武海軍進(jìn)一步表示，目前國(guó)內(nèi)煤價(jià)處于穩(wěn)定合理區(qū)間。隨著冬季用煤旺季來臨，動(dòng)力煤耗煤需求將較目前增加，價(jià)格將保持在長(zhǎng)協(xié)規(guī)定的合理區(qū)間執(zhí)行。煉焦煤市場(chǎng)行情更多的受下游企業(yè)需求關(guān)系影響。他同時(shí)透露，2023年長(zhǎng)協(xié)合同簽訂工作尚未完成，公司正在積極推進(jìn)中。

10月31日全國(guó)煤炭交易中心數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)“基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”機(jī)制，11月5500卡下水動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格728元/噸，將相比Q3的719元/噸上漲9元/噸。同時(shí)，發(fā)改委印發(fā)《2023年電煤中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作方案》的通知，長(zhǎng)協(xié)基準(zhǔn)價(jià)和計(jì)算公式不變。相比長(zhǎng)協(xié)煤的穩(wěn)定，市場(chǎng)煤價(jià)卻保持著歷史同期高位運(yùn)行。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至10月28日，京唐港山西5500卡動(dòng)力煤價(jià)格為1600元/噸，較三季度平均價(jià)格上漲約26.07%。

山煤國(guó)際三季報(bào)顯示，公司第三季度完成原煤產(chǎn)量1085.41萬噸，同比增長(zhǎng)19.53%；實(shí)現(xiàn)煤炭生產(chǎn)毛利額54.84億元，同比增長(zhǎng)45.45%。分析人士指出，公司今年前三季度煤炭產(chǎn)量、售價(jià)雙升，這帶動(dòng)了公司實(shí)現(xiàn)前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)16.76%，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)207.36%。由于山煤國(guó)際市場(chǎng)煤銷售占比較高，煤價(jià)彈性較大，受益行業(yè)景氣度將更加明顯。

武海軍表示，公司目前煤炭產(chǎn)銷正常，符合原定年度生產(chǎn)計(jì)劃。公司未來產(chǎn)能增加主要來源于現(xiàn)有兩座基建礦井投產(chǎn)后的產(chǎn)能貢獻(xiàn)。目前鑫順礦已完成竣工驗(yàn)收及備案工作，目前正在辦理安全生產(chǎn)許可證，莊子河礦正在加快推進(jìn)基建工作。

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