◇趨勢預判：預計下周普指在200美金下方震蕩運行。鋼廠限產(chǎn)有增無減，長協(xié)流入市場加重供給壓力，在市場未穩(wěn)之前，預計下周普氏仍有小幅下探空間。

　　進口礦：普指跌至200美金附近，減產(chǎn)范圍繼續(xù)擴大，鋼企多拋售長協(xié)和港口現(xiàn)貨資源， 45港庫存大幅增296.38萬噸，貿易商恐慌低價甩貨行為增多。鐵礦有后期跟漲成品材的預期，如果嚴控產(chǎn)量，需求受限礦價則仍有下探的空間，料下周普指在200美金下方震蕩運行。

　　國產(chǎn)礦：本周內粉市場先強后弱，唐山市場周初走外地貨源增多，紛紛高要鋼企跟漲，后隨普指大跌，整體回歸按部就班。周中武安地區(qū)受強降雨影響，有停產(chǎn)現(xiàn)象，運輸困難。遼寧地區(qū)受安全檢查影響，礦選多有關停且低鈦資源緊缺。預計短期國產(chǎn)礦市場震蕩偏弱運行。安徽、山東、邯邢局等大礦7.23日出廠價格預計跌65元左右。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場大漲后猛回頭。唐山市場，周初走外地貨源增多，受資源吃緊影響，礦選企業(yè)紛紛高要，遵化66%在1330左右，遷西66%高價在1360，致使鋼企紛紛調漲，隨著普指大跌至220下方，市場觀望情緒升級，整體回歸漲前水平。武安地區(qū)，受強降雨影響，均在停產(chǎn)中，運輸更是困難，市場處于停滯狀態(tài)。遼寧地區(qū)，遼西受安全檢查影響，礦選多有關停，并且低鈦資源緊缺。內蒙地區(qū)，固陽進行安全檢查，部分礦選關停，導致資 源變動緊張，鋼貿商采購難度加大。預計短期內粉價格繼續(xù)有所趨弱。

　　2.進口礦方面

　　本周普指沖高回落，暫穩(wěn)200美金上方。港口低品超特率先被砸盤，帶動港現(xiàn)其他品種全面下跌，配合連鐵掉期大幅走弱，市場恐慌心態(tài)較重。鋼廠限產(chǎn)有增無減，長協(xié)流入市場加重供給壓力。港現(xiàn)報盤方面，目前天津港58%楊迪1135-1145元/噸、PB粉1415-1425元/噸、63%巴粗1400-1410元/噸，日照港62.5%巴混1470-1480元/噸、65%卡拉加斯粉1745-1755元/噸。海運礦價繼續(xù)下跌，轉售貨物有增無減，遠期供應壓力陡增。配合鋼廠下半年減產(chǎn)目標實現(xiàn)，市場看空下半年鋼企原料需求，多數(shù)人認為供應過剩是板上釘釘?shù)氖?。不僅北方，南方很多鋼廠都有高爐停產(chǎn)的消息，對礦市參與者信心打擊較大。礦山方面，隨著必和必拓在南坡礦區(qū)的采礦業(yè)務開始后，金布巴粉和麥克粉供應將提升，一定程度上將跟PB粉競爭市場。港口方面，除麥克粉和金布巴粉外，大多數(shù)中品粉礦的庫存都在積累，價格持續(xù)維持弱勢，低價頻現(xiàn)。庫存方面，本周全國45個港口進口鐵礦庫存為12847.76，環(huán)比增296.38；澳礦6628.68增90.64，巴西礦3472.98增121.57。港庫回升預示著成交轉弱，預計短期礦價難好，注意風險防范。

　　二、鋼廠及大礦動態(tài)

　　1.國內主導鋼廠動態(tài)

　　本周國內主導鋼廠內粉采購價格穩(wěn)中偏強。唐山市場，周初走外地貨源增多，受資源吃緊影響，鋼企紛紛調漲，如國義漲至1680，鑫達在1650，隨著普指大跌至220下方，鋼企又開始壓價，如鑫達回到漲價前1620的價格，市場觀望情緒升級，整體回歸按部就班。武安地區(qū)，受強降雨影響，均在停產(chǎn)中，運輸更是困難，市場處于停滯狀態(tài)。遼寧地區(qū)，遼西受安全檢查影響，礦選多有關停；遼東本周鋼企基本維穩(wěn)，如本鋼在1610，市場觀望為主。預計下周鋼企采購價下調的可能性偏大。

　　2.國內外礦鋼動態(tài)

　　英美資源Kumba礦區(qū)二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增加14%

　　北京時間2021年7月20日，英美資源集團（AngloAmerican）發(fā)布2021年第二季度生產(chǎn)報告，報告顯示：

　　產(chǎn)量方面：

　　南非昆巴礦區(qū)（Kumba）鐵礦石產(chǎn)量約982萬噸，環(huán)比下降7%，同比增加14%。由于去年同期疫情封鎖影響，本季度產(chǎn)量同比去年上漲顯著。（英美資源南非Kumba礦區(qū)主要由Sishen和Kolomela兩個礦山組成）。

　　其中，Sishen礦山產(chǎn)量約688萬噸，環(huán)比下降3%，同比增加17%。Kolomela礦山產(chǎn)量約294萬噸，環(huán)比下降16%，同比增加7%。

　　巴西Minas Rio礦區(qū)二季度產(chǎn)量約588萬噸，環(huán)比增加5%，同比減少5%。英美資源表示，二季度產(chǎn)量同比下滑由于預期外的選廠檢修，但預計大部分檢修設備會在下半年逐步復產(chǎn)。

　　銷量方面：

　　南非Kumba礦區(qū)二季度銷量約941萬噸，環(huán)比下降8%，同比增加14%。

　　巴西Minas Rio礦區(qū)二季度銷量約557萬噸，環(huán)比增加1%，同比下降16%。

　　目標產(chǎn)量：

　　2021年英美資源鐵礦石目標產(chǎn)量下調至6450-6650萬噸（此前為6450-6750萬噸），其中南非Kumba礦區(qū)目標產(chǎn)量4050-4150萬噸維持不變，巴西Minas-Rio礦區(qū)目標產(chǎn)量下調至2400-2500萬噸（此前為2400-2600萬噸）。

　　礦山季報：淡水河谷二季度鐵礦石總產(chǎn)量7569萬噸，同比增加12%

　　北京時間7月20日，巴西淡水河谷（Vale）發(fā)布2021年第二季度產(chǎn)銷報告，鐵礦石營銷情況如下：

　　產(chǎn)量：2021 年第二季度，淡水河谷鐵礦石粉礦產(chǎn)量 7569萬噸，同比增長12%，環(huán)比增長11.3%。 這主要得益于：（1）Brucutu礦區(qū)利用非常有利的市場環(huán)境，增加了高硅燒結礦的產(chǎn)量。(2）因極端天氣狀況減少，Serra Norte和Serra Leste礦區(qū)運營業(yè)績較為強勁。（3）Itabira綜合礦區(qū)解除了尾礦處置限制，其產(chǎn)量在本季度大幅提升。（4）第三方采購增加。（5）Fábrica礦區(qū)的濕選生產(chǎn)在測試期間得到改善。

　　2021 年第一季度，淡水河谷球團礦產(chǎn)量為 801萬噸，同比減少24.2%，環(huán)比增加24.2%。

　　銷量：2021 年第一季度，鐵礦石粉礦和球團礦的銷量合計達到 7487萬噸，同比增長21.6%，環(huán)比增長14.2%。 這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長，但被球團精粉供應減少部分抵消。鐵礦石溢價為 8.4美元/噸，原因在于市場需求強勁復蘇。

　　目標產(chǎn)量：由于穩(wěn)定運營以及部分礦山按計劃復產(chǎn)，淡水河谷 2021 年度目標產(chǎn)量保持不變，為3.15至3.35億噸左右。

　　3.期礦市場動態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。