全球國(guó)債收益率分化，英美利差優(yōu)勢(shì)顯著，⑴10年期美債收益率報(bào)4.013%，較主要發(fā)達(dá)國(guó)家呈現(xiàn)明顯溢價(jià)，對(duì)德債利差達(dá)141.4基點(diǎn)，對(duì)日債利差更擴(kuò)大至235基點(diǎn)。⑵英國(guó)國(guó)債收益率高居發(fā)達(dá)市場(chǎng)榜首，10年期報(bào)4.592%，較美債高出57.9基點(diǎn)，2年期較美債高出40.1基點(diǎn)。⑶歐債內(nèi)部呈現(xiàn)梯度分化，法國(guó)10年期收益率報(bào)3.435%，意大利報(bào)3.418%，分別較德債溢價(jià)83.7和81.9基點(diǎn)。⑷德國(guó)作為歐元區(qū)基準(zhǔn)，2年期收益率報(bào)1.918%，10年期報(bào)2.599%，均處全球低位區(qū)間。⑸日本國(guó)債收益率持續(xù)墊底，2年期僅0.891%，10年期報(bào)1.663%，反映其超寬松貨幣政策環(huán)境。⑹澳大利亞收益率曲線異常陡峭，10年期達(dá)4.245%，較2年期溢價(jià)逾80基點(diǎn)，顯示市場(chǎng)對(duì)通脹預(yù)期強(qiáng)烈。⑺短期利差方面，美債2年期收益率報(bào)3.485%，僅英國(guó)與澳大利亞能與之匹敵，歐系貨幣國(guó)家普遍低150基點(diǎn)以上。⑻全球債市格局凸顯貨幣政策分化，英美高收益與歐日負(fù)利率形成鮮明對(duì)比，資本流動(dòng)面臨重配壓力。

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