英債曲線異常扁平,交易員緊盯“失真”信號,⑴根據(jù)機(jī)構(gòu)計算,在周二的英國國債拋售中,收益率曲線未能如常趨陡,這使得10年期/30年期曲線的斜率在調(diào)整近期方向性后顯得異常扁平。⑵同樣的計算方式顯示,5年期/10年期以及5年期/30年期曲線段也呈現(xiàn)出類似的扁平態(tài)勢。⑶基于兩個月的恒定到期收益率回歸分析,10年期英債收益率相較于經(jīng)過貝塔調(diào)整的5年期收益率,偏離程度達(dá)到3.4個基點,相當(dāng)于2.1個標(biāo)準(zhǔn)差,表明其估值偏高。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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