浙商證券：維持南京銀行“買入”評級，目標價15.70元，浙商證券研報指出，南京銀行25H1營收和歸母利潤增速均環(huán)比提升，呈現(xiàn)U型改善態(tài)勢，略好于市場預期。展望全年，營收、利潤增速有望繼續(xù)維持大個位數(shù)增長，主要考慮上半年生息資產(chǎn)高增，為全年營收打下良好基礎。測算25Q2息差環(huán)比下降10bp至1.31%，主要受資產(chǎn)收益率下行幅度大于負債成本率影響。上半年南京銀行持股1%以上的股東持續(xù)增持，主動增持金額近60億元，顯示了股東對南京銀行未來發(fā)展的信心和價值的認可。認為不排除主要股東繼續(xù)增持的可能，主要考慮大股東受轉債攤薄影響，持股比例較歷史高位和持股上限還有空間。目標價為15.70元/股，對應25年PB1.04倍，現(xiàn)價空間39%，維持“買入”評級。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。