國務院總理李強：以時不我待的責任感緊迫感，只爭朝夕、從頭抓緊，推動政策早落地、項目快推進、措施見實效，努力實現今年經濟發(fā)展良好開局。今年要繼續(xù)實施好消費品以舊換新政策，進一步加大支持力度、拓寬適用范圍。中證報：2024年下半年以來，水泥、光伏、汽車、快遞等多個行業(yè)掀起“反內卷”之風，擺脫同質化競爭。多位企業(yè)負責人表示，要以創(chuàng)新為引擎，捕捉新應用場景，邁向高質量發(fā)展新征程。證監(jiān)會：有市場傳言“1月15號之前釋放全部利空”、“保險公司大額贖回公募基金”，這些信息都是謠言。已布置依法追查消息來源，并將依法嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為，持續(xù)凈化資本市場信息傳播環(huán)境。 宏觀經濟1、2024年12月，財新中國制造業(yè)PMI錄得50.5，環(huán)比下降1個百分點，為下半年以來次高。2、移民管理局：今年元旦假期全國邊檢機關共計保障180.3萬人次中外人員出入境，同比增長13.7%。其中，內地居民出入境86.9萬人次，同比增長11.1%。3、國鐵集團：2024年完成運輸總收入9901.8億元，同比增長2.7%，利潤總額創(chuàng)歷史最好水平。2025年力爭完成基建投資5900億元，投產新線2600公里。4、澳門特區(qū)政府：2024年入境澳門的旅客達3493.2萬人次，同比上升23.6%。其中，內地旅客2448.2萬人次，占比達70.1%，同比增長28.6%；各口岸累計年度出入境總人次約2.1億，同比增長17.5%，創(chuàng)歷史新高。 地產動態(tài)1、證券時報：以貨幣化安置等方式新增實施100萬套城中村和危舊房改造政策的落地進展備受關注。蘇州、寧波、青島、合肥等多地正搶抓政策機遇，部分原本打算2025年實物安置的項目也將調整為貨幣化安置。2、浙江省杭州市：2024年十區(qū)二手房共計成交93632套，環(huán)比增長18%，這也是自2021年起成交量最高的一年；住宅均價為29129元/平，環(huán)比下滑7.4%。3、云南省昆明市：商品住宅庫存去化周期超36個月的縣（市）區(qū)，暫停新增商品住宅用地供應。取消普通住宅和非普通住宅標準；商業(yè)性個人住房貸款不再區(qū)分首套、二套住房，最低首付款比例統一調整為15%。4、北京市：朝陽區(qū)掛牌一宗規(guī)劃建筑面積超17萬平方米的居住、托幼用地，起始總價79億元。5、英國：去年年底房價攀升至距離創(chuàng)紀錄高點近在咫尺的水平，表明富有彈性的房地產市場積聚了更多動力。12月房價環(huán)比上漲0.7%，平均達到269426英鎊（約合337500美元），略低于歷史高點。 股市盤點1、周四，上證指數報3262.56點，下跌2.66%，成交額6033.41億。深證成指報10088.06點，下跌3.14%，成交額7931.91億。創(chuàng)業(yè)板指報2060.44點，下跌3.79%，成交額3424.40億。總體上個股跌多漲少，全市場超4300只個股下跌。兩市成交額1.4萬億，較上個交易日放量508億。盤面上，零售、食品、電商、旅游等板塊漲幅居前，保險、證券、軍工裝備、半導體等板塊跌幅居前。2、周四，恒生指數跌2.18%，報19623.32點。恒生科技指數跌2.47%，報4357.53點。國企指數跌2.73%，報7090.56點。盤面上，香港本地消費股、黃金等行業(yè)或概念漲幅居前。芯片、中資券商、互聯網醫(yī)療、醫(yī)藥、電力設備等行業(yè)或概念跌幅居前。南向資金凈買入65.11億港元。其中，港股通（滬）凈買入66.25億港元，港股通（深）凈賣出1.15億港元。3、截至1月2日，北交所上市公司263家，當日新增1家?？偸兄?375.32億元，成交金額132.53億元。4、兩市融資余額：截至2024年12月31日，上交所融資余額報9495.04億元，較前一交易日減少69.48億元；深交所融資余額報9007.91億元，較前一交易日減少85.48億元；兩市合計18502.95億元，較前一交易日減少154.96億元。5、中國結算：對在公司辦理的所有涉及SFISF的證券質押登記費，實施減半收取的優(yōu)惠措施，其中，港股通證券質押登記費以所質押股數（份額）為基礎收取。6、央視新聞：不久前證監(jiān)會修訂了內地與香港基金互認機制。1月2日迎來新規(guī)施行的首個交易日。按照新規(guī)，合規(guī)的中國內地基金產品和香港基金產品，在對方市場基金銷售比例限制從之前的50%放寬至80%。7、澎湃新聞：近期金融管理部門將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，降低了參與門檻。允許上市公司和主要股東以其持有的其他股票進行質押，進一步降低市場主體獲貸難度和成本。8、上證報：A股正在掀起市值管理熱潮。2024年共有174家A股公司確定制定市值管理制度，其中163家公司是在2024年11月15日之后確定制定市值管理制度的。9、中證報：2024年四季度，機構密集調研AI手機產業(yè)鏈公司。手機廠商加速推出AI手機，有望為全球手機市場帶來新一輪換機周期。端側大模型對AI手機的芯片、內存、散熱等提出更高要求，產業(yè)鏈相關公司有望受益。10、貴州茅臺：2024年預計實現營收約1738億元(其中茅臺酒營業(yè)收入約1458億元，系列酒營業(yè)收入約246億元)，同比增長約15.44%；實現凈利潤約857億元，同比增長約14.67%。1月2日耗資近3億元首次回購20.09萬股公司股份。11、克勞斯(13天8板)：裝備盧森堡不再納入公司合并范圍，導致公司營業(yè)收入體量縮小，提請投資者注意經營規(guī)模下降風險。12、電光科技(9天7板)：公司基本面未發(fā)生重大變化，也不存在應披露而未披露的重大信息。13、友好集團(6天4板)：公司股票換手率、動態(tài)市盈率和市凈率均高于行業(yè)平均水平，公司提醒廣大投資者注意二級市場交易風險。14、普洛藥業(yè)：控股子公司康裕制藥收到藥監(jiān)局簽發(fā)的《藥物臨床試驗批準通知書》，其申報的司美格魯肽注射液體重管理和成人2型糖尿病適應癥的臨床試驗，申請獲得批準。投融資15、杭州高新：公司終止收購杭州睿新所持有太陽高新51%股份事宜，本次終止重大資產重組事項不會對公司生產經營活動造成不利影響。16、粵宏遠A：擬購買博創(chuàng)智能約60%股份，向高端裝備制造領域轉型。增減持17、騰訊控股：1月2日耗資約7.01億港元回購168萬股公司股份，每股回購價格413.8港元-424.6港元。18、蒙牛乳業(yè)：于1月2日回購17萬股公司股份，回購金額285.67萬港元。19、百大集團：2024年12月出售杭州銀行股票17萬股，成交金額為241.69萬元，全年累計出售423.91萬股。 財富聚焦1、經濟參考報：基金市場分紅氛圍進一步濃厚。2024年，有超3200只公募基金實施分紅，合計分紅次數超4000次，“紅包雨”金額合計超2200億元；約20%的基金產品累計分紅在1億元以上。2、發(fā)改委：新一輪成品油調價窗口自1月2日24時開啟，國內汽、柴油價格每噸均上漲70元。折合升價，92號汽油上調0.05元/升，95號汽油和0號柴油均上調0.06元/升。以油箱容量為50升的小型私家車計算，92號汽油將多花2.5元左右。3、證券日報：公募基金市場在2024年的投資答卷揭曉，大摩數字經濟A以69.23%的超高浮盈率榮獲“冠軍基”。2024年，在超過1.23萬只基金的龐大陣營中，多達9297只產品成功實現浮盈，占比超七成。 行業(yè)觀察1、工信部：發(fā)布《關于2026—2027年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分管理有關要求（征求意見稿）》，新能源汽車對低溫續(xù)航衰減率低于35%的，給予1.2倍積分鼓勵。擬在2026、2027年度新能源汽車積分達標值核算中，將低油耗車型單車的核算倍數下調至0.1倍。2、藥監(jiān)局：批準我國首款干細胞治療藥品艾米邁托賽注射液上市，用于治療14歲以上消化道受累為主的激素治療失敗的急性移植物抗宿主病（aGVHD）。3、國鐵集團：截至2024年底，全國鐵路營業(yè)里程達到16.2萬公里，其中高鐵4.8萬公里，我國高鐵運營里程再創(chuàng)新紀錄。2024年發(fā)送貨物39.9億噸，連續(xù)8年實現增長。4、證券日報：汽車行業(yè)向電動化轉型的步伐正在加快，而充電基礎設施的建設是這一轉型成功的關鍵因素之一，國內充電樁運營行業(yè)存在資金、場地、電網容量和數據資源四大競爭壁壘，目前已呈現馬太效應，頭部企業(yè)市場集中度提升。5、?？?/strong>海關：2024年，共監(jiān)管海南離島免稅購物金額309.4億元，購物人數568.3萬人次，購物件數3308.2萬件。2025年1月1日元旦假期期間，共監(jiān)管海南離島免稅購物金額1.3億元。6、禮來中國：1月2日，葡萄糖依賴性促胰島素多肽（GIP）/ 胰高糖素樣肽-1（GLP-1）受體激動劑替爾泊肽（穆峰達）正式在中國上市，同時覆蓋兩項適應癥，包括二型糖尿病和減重。7、Omdia：2025年有望成為數據中心行業(yè)特別是服務器市場的又一個強勁的發(fā)展年。2026年服務器資本支出將增長22%，突破2800億美元大關。到2028年服務器市場規(guī)模將達到3800億美元，并在2030年接近5000億美元。8、央視財經：長期的極端干旱天氣，讓全球咖啡產量銳減，供需失衡導致2024年12月咖啡豆期貨價格飆升至近50年來的新高。2024年，越南咖啡累計出口近120萬噸，同比下降15.4%；出口額達到48.4億美元，同比增長32.8%。9、21世紀經濟報道：近期培育鉆石行業(yè)掀起漲價潮。華晶上海宣布今年起大單晶價格上漲13%，黃河旋風通知綜合漲價幅度在10%左右。業(yè)內人士承認此前培育鉆石價格達到低點，現在開始漲價，鉆石也是有周期的，比如逢年過節(jié)可能會調整。10、南京日報：1月1日，由東南大學科研團隊自主研發(fā)的，國內首輛分布式電驅動飛行汽車“東大·鯤鵬1號”驚艷亮相。“東大·鯤鵬1號”飛行汽車是全輪轉向全輪驅動、四軸八槳構型飛行汽車，也是江蘇省首輛陸空一體飛行汽車。11、滴滴出行：跨年夜期間打車需求較上周上漲393%，同比上漲20%，其中1月1日凌晨0點至1點成為打車需求漲幅最高的時段，相比平日上漲超900%。12、韓國：2023年網漫產業(yè)總銷售額為2.189萬億韓元（約合人民幣109億元），同比增長19.7%，首次突破2萬億韓元大關。對日出口占比最高，為40.3%。 公司要聞1、胖東來：2024年集團累計銷售額（許昌新鄉(xiāng)兩地）約為169.64億元。2、Digtimes：供應鏈指出，英偉達下一代GB300 AI服務器正在設計，預計第二季度發(fā)布，于第三季度開始試產。GB300的散熱需求更強，主機板風扇使用數量更少，水冷散熱需求將會更強。3、界面新聞：臺積電先進封裝之CoWoS大擴產，外傳進度可望如期推進，有機會超前在2025年中旬到位。估計臺積電在納入購自群創(chuàng)舊廠與臺中廠區(qū)的產能后，有助CoWoS月產能達7.5萬片新高，較2024年接近翻倍。4、勞力士法國官網：在2024年金價飆升之后，瑞士最大奢侈手表品牌勞力士上調了部分熱門產品的價格。新年伊始，勞力士將某些金表的價格提高了至多8%。5、喜茶：2024年，下半年新開門店的平均業(yè)績顯著高于上半年；全年喜茶會員突破1.5億，同比增長5000萬。截至目前，在新加坡、英國、加拿大等7個海外國家，以及中國港澳地區(qū)，共開出超70家門店。 環(huán)球視野1、美國：2024年12月21日當周初請失業(yè)金人數為21.1萬人，預估22.1萬人，前值21.9萬人。2、德國聯邦統計局：2024年平均就業(yè)人數約為4610萬，同比增加了7.2萬人，是兩德統一以來的最高水平。除了新冠疫情時的2020年以外，德國就業(yè)人數自2006年以來一直在增加。3、新加坡貿工部：2024年四季度，國內生產總值同比增長4.3%；高于3.8%的預估中值，但增速低于三季度的5.4%。4、韓國財政部：從1月中旬起，將允許注冊的外國金融機構從事外匯交易，包括進出口結算。韓國一直在逐步實施擴大韓元在全球市場使用的措施，并從去年開始允許外國機構直接使用國內銀行間系統進行韓元在岸交易。 金融數據國內1、央行：啟動第二次互換便利操作，于1月2日完成招標。本次操作金額為550億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率30bp，最低投標費率10bp，中標費率為10bp。2、央行：2024年12月，對金融機構開展常備借貸便利操作共117.55億元，其中隔夜期16.05億元，7天期101.50億元。期末常備借貸便利余額為117億元。隔夜、7天、1個月常備借貸便利利率分別為2.35%、2.50%、2.85%。3、新三板：1月2日，合計掛牌6099家公司，當日減少2家，成交金額2.03億。三板成指報765.16，跌0.54%，成交額1.02億。4、國內商品期貨：截至1月2日下午收盤，多數收漲，PTA、燒堿、生豬漲超2%，紙漿漲近2%，對二甲苯、滬銀、瓶片、焦煤、短纖、原油漲超1%；氧化鋁、棕櫚油跌超2%，不銹鋼、橡膠、PVC跌超1%。5、國債：1月2日，2年期國債期貨主力合約TS2503上行0.01%至102.982，5年期國債期貨主力合約TF2503上行0.09%至106.605，10年期國債期貨主力合約T2503上行0.25%至109.180。10年期國債利率跌6.75BP，至1.61%；10年期國開債利率跌7.00BP，至1.66%。6、上海國際能源交易中心：1月2日，原油期貨主力合約2502，以560.7元/桶收盤，上漲5.6元，漲幅為1.01%。全部合約成交46554手，持倉量減少983手至49027手。主力合約成交32063手，持倉量減少1859手至29562手。7、央行：1月2日開展248億元7天期逆回購操作，操作利率持平在1.50%。因當日有2986億元7天期逆回購到期，實現凈回籠2738億元。8、Shibor：隔夜報1.5320%，上漲7.80個基點。7天報1.6430%，下跌32.30個基點。3個月報1.6825%，下跌0.30個基點。9、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2994，跌0.0082%，人民幣中間價報7.1879，漲0.0070%。國外10、亞洲：韓國KOSPI指數跌0.02%，報2398.94點。11、美股：道指收跌0.36%，報42392.27點；納指收跌0.16%，報19280.79點；標普500收跌0.22%，報5868.55點。12、歐洲：英國富時100收漲1.07%，報8260.09點；德國DAX30收漲0.58%，報20024.66點；法國CAC40收漲0.18%，報7393.76點。13、黃金：COMEX黃金期貨漲1.18%，報2672美元/盎司。14、原油：WTI 2月原油期貨收漲1.97%，報73.13美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲1.73%，報75.93美元/桶。15、波羅的海干散貨指數：漲3.21%，報1029點。· CES 2025：科技巨頭引領的創(chuàng)新浪潮·中信建投：CES是全球科技創(chuàng)新和消費電子行業(yè)的風向標，屆時，來自世界各地的頭部科技玩家將展示最前沿的創(chuàng)新技術和卓越產品。同時，AI技術的熱潮在本屆CES上將進一步升溫，預計今年的展會將有更多AI應用實例?？傮w來看，CES 2025將展示消費電子產品的最新創(chuàng)新，并凸顯AI應用、芯片技術等領域的重要突破，預計將成為2025年初消費電子行業(yè)行情的關鍵催化劑。國金證券：2025年CES展，預測AI智能眼鏡顯示技術將展示多項亮點；蘋果SE4有望明年3月發(fā)布，蘋果鏈核心受益公司明年Q1業(yè)績有望高增長；英偉達Blackwell及GB200服務器需求強勁，CSP自研ASIC芯片大幅增長，覆銅板/PCB供應鏈持續(xù)接到大單，業(yè)績有望在四季度及明年一季度迎來高增長。AI端側應用正在加速，有望給智能眼鏡、TWS耳機、可穿戴及手機/PC 等硬件產品帶來創(chuàng)新和新的機遇。建議關注蘋果鏈、AI智能眼鏡、AI驅動及自主可控受益產業(yè)鏈。華泰證券：CES（Consumer Electronics Show）是全球規(guī)模最大、影響最為廣泛的消費類電子類展會，是科技行業(yè)投資人判斷新一年趨勢的重要活動。將通過實地調研了解，1）AI 芯片，2）新一代顯示技術，3）汽車智能化，4）AI 眼鏡，5）掃地機器人等智能家居，6）機器人，7）跨境電商在內的新產品的發(fā)展。以下是關注的一些看點：關注英偉達、AMD 和英特爾的新品發(fā)布；從中央館看全球科技巨頭的變遷；關注美日歐車企的智能化變革；南館看IoT和初創(chuàng)企業(yè)新趨勢；哪種產品形態(tài)會成為AI大模型的硬件載體？開源證券：CES展會將圍繞人工智能、自動駕駛、智能家居、虛擬現實等話題，其中AI仍將是展會主旋律。預計多家行業(yè)龍頭將展示AI領域最新進展，如英偉達CEO黃仁勛將發(fā)表主題演講并展示AI、機器人和加速計算領域的創(chuàng)新成果，AMD也將展示在高性能計算和人工智能領域豐富的產品組合。CES是AI創(chuàng)新重要風向標，建議關注巨頭創(chuàng)新趨勢。

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