摩根大通:高貝塔系數(shù)美股明年1月或?qū)⒃獯蠓鶔伿勰Ω笸绹墒惺紫呗詭烡ubravko Lakos-Bujas及其團隊在一份報告中寫道:風向突然發(fā)生轉(zhuǎn)變,投資者已開始拋售高貝塔系數(shù)股票,并重新給予低波動率股票創(chuàng)紀錄的溢價水平。雖然投資這些“偽債券”的風格轉(zhuǎn)向幫助標普500指數(shù)穩(wěn)定在我們的2021年目標價4700點附近,但它對價值和成長股中的高貝塔股票造成急劇下跌的風險和看跌趨勢。歷史數(shù)據(jù)表明,高貝塔系數(shù)股票的最大成交量往往是在1月份,鑒于可能出現(xiàn)的極端倉位和市場情緒,我們預計即將到來的“1月效應”將比這次更為明顯,有可能出現(xiàn)大規(guī)模的高貝塔股票擠兌。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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