避險(xiǎn)資金涌入隔夜利率跌破4%關(guān)鍵點(diǎn)位，⑴周三美國(guó)隔夜回購(gòu)利率GC開盤下跌3個(gè)基點(diǎn)至3.94%，延續(xù)了周三慣常的利率走軟模式。⑵盡管昨日有140億美元資金抽離，但隔夜利率仍下跌7-12個(gè)基點(diǎn)，顯示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拋售產(chǎn)生的資金正尋求抵押品市場(chǎng)避險(xiǎn)。⑶標(biāo)普500指數(shù)昨日0.5%的跌幅強(qiáng)化了避險(xiǎn)需求，更多現(xiàn)金將持續(xù)尋求安全資產(chǎn)。⑷10日平均開盤利率為4.01%，若隔夜利率企穩(wěn)，該水平將形成重要支撐位。⑸受風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)面情緒影響，隔夜利率可能繼續(xù)走低，挑戰(zhàn)3.88%-3.86%區(qū)間，這是3.75%-4.00%利率走廊的中樞位置。⑹盡管明日有180億美元國(guó)債結(jié)算資金抽離，但政府資助企業(yè)資金入市將抵消此影響，預(yù)計(jì)隔夜利率將維持在利率走廊上限之下。⑺各期限國(guó)債借貸利率出現(xiàn)分化，5年期和20年期國(guó)債溢價(jià)保持穩(wěn)定，收益率曲線其他部分與GC利率基本持平。⑻聯(lián)邦基金期貨顯示市場(chǎng)對(duì)12月會(huì)議降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期概率為42%，1月會(huì)議概率為20%。⑼短期OIS定價(jià)顯示未來(lái)90天內(nèi)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)86%，反映市場(chǎng)對(duì)貨幣政策寬松的強(qiáng)烈預(yù)期。⑽隨著20年期國(guó)債和4個(gè)月期國(guó)債拍賣進(jìn)行，市場(chǎng)交易區(qū)間收窄，投資者正等待新的方向信號(hào)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。