德法收益率曲線背離，法國(guó)5年/30年期國(guó)債利差異常陡峭，⑴IFR數(shù)據(jù)顯示，法國(guó)5年期和30年期國(guó)債收益率曲線的斜率，相對(duì)于德國(guó)國(guó)債收益率曲線，顯得異常陡峭。⑵在過(guò)去兩個(gè)月的回歸分析中，法國(guó)5年/30年期利差比經(jīng)過(guò)Beta調(diào)整的德國(guó)同期利差高出2.3個(gè)基點(diǎn)，相當(dāng)于3.3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。⑶盡管從基點(diǎn)來(lái)看差異不大，但如此顯著的統(tǒng)計(jì)偏差對(duì)已經(jīng)在市場(chǎng)中布局的投資者具有重要參考價(jià)值。⑷德法兩國(guó)國(guó)債收益率在過(guò)去兩個(gè)月的高度相關(guān)性，更加凸顯了此次利差背離的罕見(jiàn)。⑸在此背景下，比利時(shí)即將進(jìn)行的30年期債券拍賣(mài)將受到關(guān)注，其結(jié)果可能為市場(chǎng)提供更多關(guān)于區(qū)域內(nèi)債券需求的信號(hào)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。